2023年第二季度加密貨幣和區塊鏈風險投資分析報告

市場概況

2023年第二季度，加密貨幣和區塊鏈行業的投資總額降至23.2億美元，創下自2020年第四季度以來的新低，延續了2022年第一季度130億美元峯值後的下降趨勢。盡管如此，交易活動略有回升，完成交易456筆，較上一季度的439筆有所增加。這一小幅增長主要來自A輪交易的增加，從154筆增至174筆。

在資本投資方面，早期階段交易(包括Pre-Seed、種子期和A輪)佔投資總額的73%，而後期交易佔27%。成立於2021年和2022年的公司在本季度完成的風險投資交易最多，其中2022年成立的公司籌集資金最多。

地域分布

美國公司在加密貨幣風險投資中繼續保持主導地位。第二季度，美國公司籌集了45%的加密風險投資資金，完成了43%的交易。英國、新加坡和韓國緊隨其後，分別佔資金總額的7.7%、5.7%和5.4%。

估值與交易規模

本季度，加密貨幣風險投資的估值持續下降。交易的投前估值中位數降至1793萬美元，爲2022年第一季度以來的最低水平。交易規模中位數爲300萬美元，較上季度略有增長。這一趨勢與整個風險投資行業的走勢一致。

投資領域分布

交易、投資和借貸相關的初創公司在本季度籌集了最多資金，達4.73億美元，佔總投資的20%。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙相關項目緊隨其後，籌集資金4.42億美元，佔19%。

從交易數量來看，Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域的公司保持領先地位，其次是交易、交易所、投資和借貸公司。值得注意的是，隱私和安全產品公司的交易數量環比增幅最大(275%)，其次是基礎設施(114%)。

風險資本融資情況

2023年第二季度，加密貨幣風險投資基金的募資情況不容樂觀。新基金發行數量降至10只，爲自2020年第三季度以來的最低水平，募集資金總額僅爲7.2億美元。2023年上半年，新基金的平均規模爲2.36億美元，中位數爲5000萬美元，較去年大幅下降。

結論與展望

1. 盡管相較於2017-2020年的熊市，當前加密風險投資活動仍然相對強勁，但整體投資環境依然充滿挑戰。

2. 風險投資者面臨艱難的融資環境，這可能會給創業者帶來更大壓力。創始人需要更加關注收入和可持續的商業模式，並做好接受規模較小融資的準備。

3. 種子期前交易活動保持活躍，早期階段交易佔總交易數量的近75%，顯示出企業家的持續活力和風險投資者的關注。

4. 美國在加密創業生態系統中的主導地位依然穩固，盡管面臨監管挑戰。

5. Web3領域在交易數量上繼續領先，而傳統的交易相關公司仍然吸引了最多的投資金額。

總體而言，加密貨幣風險投資市場仍處於調整期，但創新和創業活動依然活躍。隨着市場逐漸成熟，我們可能會看到更多關注實際應用和可持續商業模式的項目湧現。