加密市場週報：BTC創歷史新高後回調，美債危機再度影響全球金融

近期，加密貨幣市場經歷了一波強勁漲，比特幣（BTC）突破歷史高點並創下新紀錄。然而，隨着美國政府債務問題再次引發關注，市場情緒出現波動。

宏觀經濟形勢

全球金融市場本週面臨多重壓力。美國政府推動的大規模財政法案引發了對債務上限的擔憂。該法案可能將美國債務上限提高至40.1萬億美元，佔GDP的140%，創歷史新高。這引發了市場對美國政府償債能力的質疑，導致美債收益率上升至4.5%左右的高位。

高企的美債收益率可能會抑制企業投資和消費者支出，進而影響企業盈利，給股市帶來壓力。本週，美國三大股指均出現下跌，納斯達克指數、標普500指數和道瓊斯工業平均指數分別下跌2.47%、2.61%和2.47%。

美元指數結束了此前的連續漲態勢，本週下跌1.03%至99.1252。與此同時，黃金價格漲1.98%，達到3359.90美元/盎司。

加密貨幣市場表現

盡管宏觀經濟環境充滿挑戰，加密貨幣市場仍然表現強勁。比特幣本週早些時候創下112,000美元的歷史新高，延續了此前的漲勢頭。這一漲勢主要受到幾個因素的推動：

1. 比特幣現貨ETF資金持續流入
2. 上市公司增持比特幣
3. 美國參議院通過穩定幣監管法案

從技術面來看，比特幣價格目前運行在5周均線之上，成交量有所放大，周MACD指標剛剛轉爲正值。盡管如此，受到全球金融市場波動的影響，短期內可能會出現一定程度的調整。

穩定幣監管進展

美國和香港在穩定幣監管方面都取得了重要進展。美國參議院以66-32的票數通過了《2025年美國穩定幣創新指導與建立法案》的程序性投票，爲穩定幣監管框架的落地鋪平了道路。該法案明確了美元穩定幣的定義、監管要求、審計標準、消費者保護措施以及底層資產要求。

同時，香港立法會也通過了《穩定幣條例草案》，建立了針對法定貨幣掛鉤穩定幣的全面許可和監管框架。這些監管進展表明，除了作爲價值儲存手段外，基於區塊鏈技術的去中心化應用和Web3生態系統正逐漸獲得政府的認可。

資金流動情況

盡管傳統金融市場受到衝擊，加密貨幣市場的交易熱情依然高漲。過去一周，市場持續呈現資金淨流入態勢：

• 總計流入55.74億美元
• 穩定幣流入25.48億美元
• 比特幣現貨ETF流入27.75億美元
• 以太坊現貨ETF流入2.50億美元

然而，隨着比特幣價格創新高，一些長期持有者開始進行獲利了結。本週流入交易所的比特幣數量增加至159,869.37枚，打破了此前幾周交易所流入量逐漸減少的趨勢。盡管如此，中心化交易所的比特幣總餘額仍在下降，目前降至2,987,307枚。

市場展望

EMC BTC Cycle Metrics指標當前爲0.75，表明市場仍處於上升週期。然而，考慮到近期的快速漲和宏觀經濟的不確定性，短期內可能會出現一定程度的調整。投資者應當保持警惕，密切關注美國債務問題的發展以及全球金融市場的動向。