ETH價格飆升背後：資深投資者洞察加密市場未來

自從ETH價格在1700美元附近時發布研報以來,短短十多天內,ETH的價格漲幅已經超過70%。這不僅印證了市場走勢,更展現了經驗豐富的投資者對市場的精準判斷。

作爲一位自2015年起投身加密行業的資深投資者,這位專家不僅見證了比特幣、以太坊等主流加密貨幣的成長與變遷,更通過參與超過200個項目的投資積累了豐富的市場洞察力。近日,他接受了一次深度訪談,分享了在市場週期中的成長經歷、對以太坊未來價值的樂觀預測以及如何應對市場波動的有效策略。

精華觀點

• ETH作爲整個金融基礎設施和加密原生創新地,生態依舊是整個行業最領先的。

• 區塊鏈領域被證明最大的價值就是金融替代升級,而不是替代Web2應用。

• ETH作爲金融基礎設施,還有十倍以上的市場增長潛力。

• 關注未來趨勢是投資的核心。

• 強者恆強以及對投研要求更高,倒逼大家更新知識和信息,不能依賴簡單的週期思維去進行投資。

深度訪談實錄

Q: 作爲加密圈資深人士,您在加密貨幣投資領域有着豐富的經驗,請分享一下您的職業生涯中哪些經歷對您現在的市場分析和決策產生了重大影響?

A: 我從2015年開始進入加密行業,此前從事傳統投資。幾個關鍵節點對我影響很大:一是早期參與比特幣挖礦和買入以太坊,趕上了價格漲趨勢;二是經歷了2017年瘋狂的新項目投資熱潮;三是在2018和2019年的大熊市期間經歷行業低谷;四是312事件後又迎來一輪牛市,隨後再次進入熊市。在這個過程中,我參與了200多個項目投資,經歷了十多個交易團隊和團隊管理的陣痛,無數悲喜交加才真正建立週期概念和目前的投資理念。

Q: 您最新研報中提出了ETH長期價格可達10000美元的樂觀預測。請詳細闡述支持這一預測的主要論據和技術邏輯是什麼?

A: 這個預測基於我們對本輪牛市趨勢的判斷。有業內人士預測比特幣價格可能在50萬至100萬美元之間,我們則保守估計比特幣能達到30萬美元,因此預計以太坊能漲到1萬美元也是合理的。ETH作爲整個金融基礎設施和加密原生創新地,生態依舊是整個行業最領先的,ETH基金會也重新聚焦發展L1生態。此外,ETH此前超跌很大程度上是因爲市場槓杆清理因素,太多大戶依賴上一輪牛市思維做多ETH。清算完大戶多軍後必然會合理反彈,因爲ETH在1700美元時全網做空近千萬個ETH,這是多軍的歷史性機會,動力十足。

Q: 面對連漲數日的ETH,對於已經投資的用戶和還在觀望的用戶,您分別有什麼建議?

A: 我認爲投資需要有足夠的耐心去承受波動過程。ETH作爲頭部資產,本應該長期配置。如果已執行投資,應該長期持有直到認爲這輪牛市結束再出售。對於觀望者,可以逐步買入,正常回調也不用擔心買高,採取週期拉長的投資配置模式。或者尋找更具增長潛力的新資產,因爲ETH的反彈和恢復將引領行業牛市到來。只有ETH和生態回暖才能帶來真正的牛市,BTC更像是電子黃金資產。

Q: 面對市場波動,您建議投資者採取哪些具體措施來管理風險並捕捉ETH生態系統中的機會?

A: 波動性是金融的主要特徵,投資者不能期待總能在理想價格買入賣出。沒有人的交易能始終處於最佳點位,只能拉長週期設定買入和賣出價格。ETH生態中確實存在許多增長率可能超過ETH的優質資產,但這需要專業的投研能力,因爲高收益往往伴隨高風險。我們在研報中重點分析了一些頭部項目,如UNI、ENJ和AAVE等。

Q: 即便不考慮短期價格波動,您認爲以太坊在未來五到十年內最大的成長潛力體現在哪些方面?

A: 首先,區塊鏈領域被證明最大的價值在於金融替代升級,而非替代Web2應用。全球金融領域規模高達數百萬億美元,而加密領域在這方面有諸多優勢。隨着整個行業的發展,ETH作爲金融基礎設施,還有十倍以上的市場增長潛力,這並非誇張之詞。

Q: 加密市場已經經歷多輪牛熊交替,您如何定義當前加密貨幣市場所處的週期?投資者應如何根據不同的市場階段調整策略?

A: 根據我的觀察,目前處於牛市開始階段。事實上,BTC和SOL已分別有了6倍和20倍的增長。但在這輪週期中,由於項目種類繁多,加上合規ETF和上市公司專注買入BTC,以及SOL帶動的MEME牛市,並未出現普漲行情。這符合成熟金融市場規律 - 即便在美股數十年牛市中,也並非所有上市公司都能跑贏指數。強者恆強的趨勢對投研能力提出了更高要求,促使大家更新知識和信息,不能僅依賴簡單的週期思維進行投資。

Q: 您所在的投資機構目前更加專注於哪些賽道?是否有獨特的投資邏輯?

A: 我們目前側重二級市場投資,並正在籌備成立兩個不同方向的二級市場機構:Trend Research和Liquid Digital。對於一級市場投資,我們看重基礎設施建設、AI和IPO機會。我們最大的特色在於擁有豐富經驗和已經"交過"週期學費,能夠幫助創始人和項目提升行業認知,避免常見錯誤。例如,2022年我們建議每個創始人都盡可能多融資,簡化團隊結構以度過熊市,等待牛市到來後再發力。

Q: 全球範圍內不斷變化的監管政策對加密貨幣市場有哪些潛在影響?您如何看待這一挑戰?

A: 目前全球加密行業正迎來較爲友好的監管環境,亞洲金融中心也在不斷釋放更多利好的加密政策。現在,最重要的影響因素包括加密貨幣ETF的批準、上市公司對比特幣等加密資產的投資增加,以及加密企業不斷上市。我相信未來會有更多利好消息出臺。

Q: 在您看來,區塊鏈和加密貨幣行業在過去幾年中最顯著的變化是什麼?這對未來的發展有何啓示?

A: 過去幾年,隨着加密貨幣逐漸融入主流金融市場,加密行業週期性不再那麼明顯,這對行業長期發展極爲有利。同時,這也對投資者的專業水平提出了更高要求。其次,我們需要思考未來行業的機會點,合規和鏈上是我們目前看到比較大的範式轉移。除此之外,IPO、基礎設施建設、AI等重構機會也值得關注。關注未來趨勢是我們投資的核心,歡迎大家就未來機會交流看法。