2022比特幣全景：價格跌超65%，鏈上交易額漲36%，礦業利潤收窄

2022年，比特幣市場經歷了顯著調整。受全球流動性收緊影響，比特幣結束了此前兩年的漲行情，轉入下行通道。幣價跌破2萬美元關口，頭部交易所和DeFi協議接連暴雷，進一步打擊了市場信心。本文將從交易市場、鏈上數據、籌碼結構、礦業和應用生態等方面，全面回顧比特幣在2022年的重要變化。

內容概要

1. 交易市場

1. 比特幣價格全年下跌超65%，呈"臺階式"下跌形態。

2. 交易所比特幣存量減少約20.20%。

3. 10月中旬後市場槓杆率從高點40.47%回落至28%左右。

4. 機構持有量溫和下降4.54%，場外溢價率跌至-44%。

2. 鏈上數據

1. 活躍地址和新增地址數量較去年有所下降，但整體保持相對穩定。

2. 全年交易次數減少4.13%，但交易總額增長36.37%至12.56億BTC。

3. 鏈上交易手續費約1.37億美元，呈明顯下跌趨勢。

3. 籌碼和地址結構

1. 盈利籌碼佔比均值爲60.50%，全年下降趨勢明顯。

2. "巨鯨"地址籌碼集中度先升後降。小額地址數量和長短期持幣地址均有增長。

4. 礦業

1. 全網算力溫和上升11.21%，日均約218.5 EH/s。

2. 礦業利潤空間收窄，單位算力收益下降76%至0.06美元。

5. 應用生態

1. 閃電網絡通道數量下降18.53%，但資金容量增長46.19%。

2. WBTC流通量減少24.48%，與DeFi生態聯繫減弱。

交易市場大幅波動，機構需求持續減少

2022年比特幣價格從4.77萬美元跌至1.66萬美元左右，跌幅約65.09%。價格呈"臺階式"下跌形態，全年出現6次日跌幅超10%的"暴跌"。

交易所比特幣存量從264.23萬枚減少至210.86萬枚，降幅20.20%。尤其FTX事件後11天內減少約24萬BTC。市場槓杆率先升後降，10月中旬達到40.47%的峯值，隨後回落至30%以下。

機構持倉量溫和下降4.54%。場外溢價率從1月的-20.74%跌至12月的-44.12%，跌幅112.73%，表明間接投資需求持續減少。

鏈上活躍度下降，但交易規模增長

2022年比特幣月均活躍地址2782萬個，較去年下降7.67%。日均活躍地址91.65萬個，較去年下降7.70%。新增地址1.41億個，較去年減少9.50%。

全年累計交易次數8899萬次，減少4.13%。但交易總額達12.56億BTC，大幅增長36.37%。上半年月均交易總額1.35億BTC，明顯高於下半年的8696萬BTC。

鏈上交易手續費呈下降趨勢。全年累計約1.37億美元，每日平均每筆交易手續費1.53美元。下半年每筆交易手續費均值1.26美元，低於上半年。

籌碼結構變化顯著，小額地址增長明顯

2022年比特幣盈利籌碼佔比均值爲60.50%，全年呈明顯下降趨勢，從年初74.54%降至年末55.77%。11月中旬曾有近兩周時間低於50%。

餘額前100地址總餘額佔比經歷先升後降過程，從年初15.03%升至6月中旬15.81%，後又降至年末14.82%。

小額地址數量顯著增長。餘額0.01-10 BTC的地址數量增幅均超過19%。持幣1-2年的籌碼佔比增長最多，超過8個百分點。短期和超長期持幣地址也有所增長。

礦業規模溫和增長，但盈利空間收窄

2022年比特幣全網算力溫和上升11.21%，日均約218.5 EH/s。全年耗電量約113.83 TW/h。

但幣價下跌幅度大於算力增長幅度，礦業利潤空間收窄。每日每T算力挖礦收益從0.25美元降至0.06美元，跌幅76%。9月後持續低於0.1美元。

礦工拋售壓力總體較小。全年礦工頭寸指數(MPI)均值爲-0.52，僅3月底、4月初、6月中和11月中出現短暫拋售壓力。

應用生態發展受阻，與DeFi聯繫減弱

閃電網絡通道數量從8.30萬個降至6.77萬個，降幅18.53%。但資金容量全年增長46.19%，從3305 BTC增至4760 BTC左右。

WBTC流通量先升後降，從25.81萬枚增至28.50萬枚峯值，隨後降至19.49萬枚，全年降幅24.48%。11月下旬WBTC/BTC兌換比例曾短暫跌破1。

總體而言，比特幣與其他DeFi生態的聯繫在2022年有所減弱，但作爲去中心化支付網絡的基礎設施建設仍在持續。