探討2025年加密資產布局：解讀全球資產管理巨頭的戰略視角

在金融市場的關鍵轉型期，一位管理着6.6萬億美元資產的資深專家分享了她對數字資產ETF、市場現代化進程以及區塊鏈技術與傳統金融融合的獨特見解。

作爲市場現代化的推動者，這位專家在加入ETF行業前曾專注於固定收益和衍生品業務。她認爲ETF本身就是一項顛覆性技術，與區塊鏈技術有着共同目標：推動市場現代化，實現金融市場的創新與變革。技術創新始終是市場現代化的基石，這一規律數千年來從未改變。

目前，我們正處於區塊鏈資產與傳統金融市場的融合階段。美國比特幣ETP的推出標志着一個重要的分水嶺時刻，搭建了加密世界與傳統金融世界之間的橋梁。這種融合對兩個世界的參與者都產生了積極影響：傳統投資者能夠通過熟悉的投資工具接觸比特幣，而數字原生投資者也發現ETP能夠滿足他們的需求。

專家以撥號上網到寬帶互聯網的轉變比喻當前的加密資產發展。她提出了一個關鍵問題：完全去中心化的願景是否真的最適合當前的市場和投資者？她建議利用加密技術改善信任機制，而不是完全取代中介。

在期權市場方面，某些比特幣ETF和以太坊ETP在交易量上佔據主導地位。期權市場的發展爲加密貨幣ETF帶來了新的交易機制，實現了資金投入方式的標準化、波動性走向的可測量性以及交易情況的實時監控。

對於加密貨幣的營銷，專家認爲教育才是最好的方式。這種教育主要圍繞風險管理、如何利用風險實現投資組合多樣化，以及研究投資組合之間的相互作用等方面。盡管比特幣價格波動性有所下降，但它仍然是一個高風險、高波動性的資產。

在評判ETF是否成功時，專家指出關鍵標準包括跟蹤精確度和市場質量。比特幣和以太坊ETF都展現了良好的市場質量，但資金流入的差異主要源於投資者情緒和投資理念的不同。

關於未來的ETF發展，專家希望看到比特幣在投資組合構建方面的研究繼續深化，並關注比特幣ETP期權的重要性。她強調，加強投資者教育將變得越發重要。

在數字資產ETF方面，公司採取了相對謹慎和務實的態度。他們的投資決策原則基於明確的投資論證、底層資產的現金流評估、風險度量以及客戶組合需求。目前，公司主要聚焦於比特幣和以太坊ETF的運營與發展，同時也在推進代幣化項目和穩定幣相關業務。

展望2025年，專家關注三個核心方面：基本定義的確立、管轄權的明確劃分以及公私部門協作機制的建立。她認爲行業正在進入可能的"黃金時代"，這主要得益於更低成本的區塊空間、更便利的開發環境以及更清晰的監管前景。