Thị trường tiền điện tử phản思 và phân tích xu hướng tương lai
Cuối tuần vừa qua đã cho tôi nhiều thời gian hơn để suy nghĩ về xu hướng thị trường. Tôi nghĩ rằng xu hướng thực sự của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng 9. Xét đến áp lực kinh tế vĩ mô, hạn chế tính thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau kỳ nghỉ tháng 8 khi các nhà đầu tư trở lại.
Gần đây, hoạt động trên thị trường cho thấy, hầu hết các đồng tiền ảo tăng giá chủ yếu do áp lực từ các lệnh bán khống. Các nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó và đẩy giá lên, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Nhiều người đã gặp khó khăn trong những biến động của thị trường trước đó. Như dự đoán, hầu hết các đồng tiền đã tăng vọt sau đó trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.
Ethereum đã có một đợt phục hồi bất ngờ, trong đó các lĩnh vực như AI và một số đồng tiền cụ thể trước đây đã bị ảnh hưởng nặng nề dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các đồng tiền có công dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Một số đồng tiền như Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. SPX mặc dù thuộc một loại cụ thể nhưng có cấu trúc hoàn toàn khác biệt. Từ những hiện tượng này, có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau:
1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững
Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất của vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác với những lần trước, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn trở nên khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô lớn.
2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền ảo gia tăng
Về lâu dài, vốn sẽ quay trở lại với các đồng altcoin, nhưng sẽ không bao trùm toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và tình huống ứng dụng thực tiễn mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn một số đối thủ cạnh tranh. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ cơ hội bên ngoài.
3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm phải đối mặt với rủi ro cấu trúc
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản, việc bán tháo liên tục của các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung sẽ có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số token của hệ sinh thái đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán tháo liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các validator dẫn đến tình trạng này.
4. Các loại token cụ thể có lợi thế cấu trúc
Một số token có lợi thế cấu trúc, áp lực giải phóng đầu tư không rủi ro, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, giống như đã hoạt động trong chu kỳ đầu tiên.
Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành token và việc ra mắt các loại coin cụ thể đánh dấu đỉnh điểm sự chú ý đối với các loại token này. Sau đó, sự quan tâm liên quan bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số token cũng không tốt bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ, khi sự nóng bỏng giảm đi, ai sẽ trở thành người mua biên?
Một số token có thể vẫn表现 tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi lên nhờ những người có ảnh hưởng trên các nền tảng như TikTok hoặc Instagram, ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản bất đối xứng. Nhưng thời kỳ "mã thú cưng" như một alpha đã kết thúc. Chỉ những token có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu một loại token cụ thể không còn là cơ hội, vậy điểm nóng tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.
Nếu bạn theo dõi hoạt động của tôi, bạn sẽ nhận thấy rằng hầu hết các giao dịch của tôi trong chu kỳ này tập trung vào các mã thông báo cụ thể và AI.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận của một số mã thông báo cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số trường hợp thành công.
Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian gần đây để nghiên cứu và định vị trước trong lĩnh vực này. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tiền điện tử tương lai: Nhu cầu BTC bền vững, AI và mã hóa hội tụ thành điểm nhấn
Thị trường tiền điện tử phản思 và phân tích xu hướng tương lai
Cuối tuần vừa qua đã cho tôi nhiều thời gian hơn để suy nghĩ về xu hướng thị trường. Tôi nghĩ rằng xu hướng thực sự của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng 9. Xét đến áp lực kinh tế vĩ mô, hạn chế tính thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau kỳ nghỉ tháng 8 khi các nhà đầu tư trở lại.
Gần đây, hoạt động trên thị trường cho thấy, hầu hết các đồng tiền ảo tăng giá chủ yếu do áp lực từ các lệnh bán khống. Các nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó và đẩy giá lên, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Nhiều người đã gặp khó khăn trong những biến động của thị trường trước đó. Như dự đoán, hầu hết các đồng tiền đã tăng vọt sau đó trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.
Ethereum đã có một đợt phục hồi bất ngờ, trong đó các lĩnh vực như AI và một số đồng tiền cụ thể trước đây đã bị ảnh hưởng nặng nề dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các đồng tiền có công dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Một số đồng tiền như Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. SPX mặc dù thuộc một loại cụ thể nhưng có cấu trúc hoàn toàn khác biệt. Từ những hiện tượng này, có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau:
1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững
Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất của vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác với những lần trước, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn trở nên khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô lớn.
2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền ảo gia tăng
Về lâu dài, vốn sẽ quay trở lại với các đồng altcoin, nhưng sẽ không bao trùm toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và tình huống ứng dụng thực tiễn mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn một số đối thủ cạnh tranh. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ cơ hội bên ngoài.
3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm phải đối mặt với rủi ro cấu trúc
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản, việc bán tháo liên tục của các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung sẽ có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số token của hệ sinh thái đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán tháo liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các validator dẫn đến tình trạng này.
4. Các loại token cụ thể có lợi thế cấu trúc
Một số token có lợi thế cấu trúc, áp lực giải phóng đầu tư không rủi ro, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, giống như đã hoạt động trong chu kỳ đầu tiên.
Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành token và việc ra mắt các loại coin cụ thể đánh dấu đỉnh điểm sự chú ý đối với các loại token này. Sau đó, sự quan tâm liên quan bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số token cũng không tốt bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ, khi sự nóng bỏng giảm đi, ai sẽ trở thành người mua biên?
Một số token có thể vẫn表现 tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi lên nhờ những người có ảnh hưởng trên các nền tảng như TikTok hoặc Instagram, ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản bất đối xứng. Nhưng thời kỳ "mã thú cưng" như một alpha đã kết thúc. Chỉ những token có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu một loại token cụ thể không còn là cơ hội, vậy điểm nóng tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.
Nếu bạn theo dõi hoạt động của tôi, bạn sẽ nhận thấy rằng hầu hết các giao dịch của tôi trong chu kỳ này tập trung vào các mã thông báo cụ thể và AI.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận của một số mã thông báo cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số trường hợp thành công.
Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian gần đây để nghiên cứu và định vị trước trong lĩnh vực này. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.