JLP và Neutral: Chiến lược đầu tư tài sản tiền điện tử sáng tạo

Trong thị trường Tài sản tiền điện tử, việc tìm kiếm các tài sản chất lượng là chìa khóa để đạt được lợi nhuận. JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) như một tài sản nổi bật đã thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư. Token này đại diện cho quyền lợi của các nhà cung cấp thanh khoản hợp đồng vĩnh cửu Jupiter, giá của nó đã tăng khoảng 3 lần trong năm qua, với mức giảm tối đa chỉ 30%, thể hiện tiềm năng đầu tư mạnh mẽ.

Thu nhập của JLP chủ yếu đến từ hai nguồn: thu nhập từ việc trở thành đối tác giao dịch hợp đồng và khoản chia sẻ 75% phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Điều này giúp tỷ lệ sinh lời hàng năm của JLP duy trì trên 30% trong thời gian dài, đôi khi thậm chí vượt quá 50%. JLP được cấu thành từ 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC và 32% USDC, cung cấp một mức độ ổn định nhất định trong khi vẫn giữ được rủi ro từ tài sản tiền điện tử.

Tuy nhiên, JLP cũng đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn, chủ yếu bao gồm việc các nhà giao dịch hợp đồng kiếm lợi ngắn hạn trong các điều kiện thị trường cực đoan và giá tài sản tiền điện tử giảm trong thời gian dài. Để đối phó với những rủi ro này, một số chiến lược đầu tư đã ra đời. Trong đó, Neutral cung cấp một giải pháp phòng ngừa sáng tạo.

Neutral là một quỹ phòng hộ chiến lược trên chuỗi lớp tổ chức trong hệ sinh thái Solana. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm việc đổi USDC lấy JLP, sau đó ký quỹ JLP trong một giao thức cho vay để vay USDC, và lại đổi thành JLP. Đồng thời, thông qua hợp đồng vĩnh viễn để bán khống tỷ lệ tương ứng của tài sản tiền điện tử, nhằm đạt được rủi ro trung tính. Tổng giá trị khóa (TVL) của chiến lược này đã vượt quá 12 triệu USD, với tỷ suất sinh lời hàng năm trên 15%, và mức giảm tối đa được kiểm soát dưới 2%.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc tự mình thực hiện các chiến lược phức tạp như vậy gặp nhiều thách thức. Các nhà đầu tư cá nhân có thể gặp khó khăn trong việc quản lý hiệu quả rủi ro thanh lý từ việc bán khống, rủi ro từ tỷ lệ phí vốn bất thường và rủi ro đảo ngược lãi suất dài hạn do đòn bẩy vay mượn đem lại. Ngược lại, các quỹ đầu tư phòng hộ cấp tổ chức có đội ngũ giám sát 24 giờ, kinh nghiệm phong phú trong việc xử lý rủi ro và các kế hoạch dự phòng, có khả năng kiểm soát rủi ro tốt hơn.

Dự án Neutral không chỉ cung cấp chiến lược trung tính JLP mà còn bao gồm nhiều chiến lược lợi nhuận khác như chênh lệch phí Hyperliquid. Cần lưu ý rằng không phải tất cả các chiến lược đều có rủi ro trung tính, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ đặc điểm của từng chiến lược. Ngoài ra, Neutral còn ra mắt hệ thống điểm thưởng, cung cấp cho người dùng cơ hội lợi nhuận tiềm năng bổ sung.

Là một dự án đoạt giải trong cuộc thi hackathon Solana Radar, Neutral đã phát triển thành một giao thức mới nổi với tổng giá trị khóa gần 36 triệu USD, tạo ra gần 2,5 triệu USD lợi nhuận cho người dùng. Những người sáng lập của nó đến từ Goldman Sachs và các quỹ đầu cơ hàng đầu toàn cầu, sở hữu kinh nghiệm phong phú trong giao dịch định lượng. Gần đây, Neutral cũng đã nhận được 2 triệu USD vốn đầu tư, củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử.

Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, các chiến lược đổi mới như Neutral cung cấp một lựa chọn mới để cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Tuy nhiên, trước khi tham gia bất kỳ chiến lược đầu tư nào, nhà đầu tư nên hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thông minh dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.