Cuộc trò chuyện với Giám đốc Nghiên cứu Đầu tư Hạng Nhất Stewart

Với tư cách là một fan lâu năm của hạng nhất, tôi đã mời giám đốc nghiên cứu đầu tư Stewart để trò chuyện về cách họ đầu tư vào AAVE với tỷ suất lợi nhuận 1000 lần trong chu kỳ trước, cũng như sự thay đổi trong quan điểm "đầu tư giá trị" trong chu kỳ này. Chúng tôi cũng đã thảo luận về phương pháp tìm kiếm Alpha trong chu kỳ này và tóm tắt một số điểm ấn tượng.

Dưới đây là những điểm nổi bật trong nội dung cuộc trò chuyện:

Chiến lược đầu tư

• Quỹ hạng nhất có quy mô vài triệu đô la, mỗi quản lý đầu tư không quản lý quá 10 vị trí.
• Đầu tư chủ yếu vào altcoin, kỳ vọng lợi nhuận cao hơn BTC
• Không có đường hồi quy bắt buộc, chỉ khi tình hình phát triển của dự án xấu đi mới bán ra.
• Logic giao dịch là dự án tốt + giá tốt, nắm giữ trong thời gian dài tương đối.

Phương pháp đầu tư AAVE 1000 lần thành công

• Khung đánh giá: Mua và nắm giữ dựa trên cơ bản của dự án và giá phù hợp.
• Cơ bản: Dự án đang phát triển ngày càng tốt theo mục tiêu đã định
• Quá trình đầu tư AAVE:
  1. Bắt đầu sàng lọc dự án từ tháng 6 năm 2019
  2. Phân tích nhu cầu, quy mô nhu cầu, khả năng đáp ứng nhu cầu

3. Theo dõi sự phát triển của dự án liên tục
4. Khi AAVE chuyển sang chế độ hồ bơi điểm, quyết định xây dựng vị thế.
5. Bán ra vào tháng 2-3 năm 2021 khi giá từ 500-600 đô la.

• Đánh giá giá cả hợp lý:

1. Dự án kiểu khái niệm: Trần cao, nguồn vốn thúc đẩy quyết định chiều cao
2. Dự án theo mô hình kinh doanh:
   • Đường cũ: Đối chiếu pháp, tham khảo dữ liệu dự án đầu ngành / tỷ lệ vốn hóa thị trường
   • Đường đua mới: Được định giá bởi các công ty hàng đầu, khó để định giá chính xác

Đặc điểm của vòng Alpha này

• Vòng Alpha trước:

  1. Người sáng lập hoặc người dẫn đầu trong lĩnh vực mới
  2. Có dữ liệu kinh doanh đẹp ủng hộ

• Tính năng Alpha của vòng này:

  • Khó để xác định, chỉ có thể có thị trường cục bộ
  • Quan sát thấy MEME, Minh văn, SOLANA có hiệu suất tốt hơn.
  • Thay đổi phương pháp đầu tư: không còn xem thị trường sẽ sử dụng cái gì, mà là nghĩ về việc thị trường sẽ đầu cơ cái gì

Làm thế nào để không bỏ lỡ những điều mới

• Không còn khăng khăng theo đuổi đầu tư giá trị trong tâm lý.
• Thay đổi logic suy nghĩ: chú ý đến thị trường sẽ thổi phồng điều gì, chứ không phải ứng dụng thực tế
• Hành động thì tham gia, hoặc quan sát để tích lũy mẫu

Danh sách ngừng thực hiện

1. Đừng có thành kiến nữa, đừng bám víu vào những điểm cốt lõi trong cấu trúc đầu tư trước đây.
2. Đừng giao dịch nhiệt tình nữa, tránh mua sắm bốc đồng

Nhà giao dịch nên theo dõi

1. Cà phê chủ tịch hạng nhất:

   • Năng lực phức hợp toàn diện
   • Suy nghĩ theo nguyên lý đầu tiên
   • Có thể đi ngược lại bản chất con người, không FOMO

2. Kevin Zhou của Galois Capital:

   • Quyết định giao dịch đến từ tư duy định lượng và phán đoán chính xác
   • Khuyên bạn nên nghe cuộc phỏng vấn podcast của họ với Jason Choi và Laura Shin.

Tài khoản Twitter cần đọc

@fishkiller
@nake13
@mindaoyang

Nguồn thông tin quan trọng trong ngành

Nếu chỉ được chọn một trang web: ChainFeeds

Viết ở cuối

Môi trường thị trường thay đổi trong chu kỳ này, việc bỏ lỡ các xu hướng mới khiến chúng ta bắt đầu suy ngẫm và tìm kiếm những phương thức đầu tư giá trị mới. Mặc dù không biết sẽ xảy ra điều gì trong nửa cuối của thị trường bò, nhưng thông qua việc liên tục đối thoại, tham gia, thử sai và quan sát, chúng ta có thể đã rất gần với "điều đó".