Thị trường tiền điện tử có dấu hiệu quay vòng vốn, các alts lâu đời biểu hiện sôi động

Gần đây, giá Bitcoin (BTC) liên tục lập kỷ lục mới, có lúc vượt qua 123.000 USD/m coin. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử nội bộ đang xuất hiện hiện tượng luân chuyển vốn rõ rệt, một số đồng alts lớn cũ trước đây có biểu hiện tương đối im ắng bắt đầu trở nên sôi động, mức tăng của chúng thậm chí còn vượt qua hiệu suất gần đây của Bitcoin.

Dữ liệu thị trường cho thấy, trong số 20 tài sản mã hóa hàng đầu theo vốn hóa, một số altcoin lớp 1 "cổ lỗ sĩ" có hiệu suất nổi bật, với mức tăng trong 7 ngày thường đạt hai con số. Trong đó, Stellar (XLM) với vốn hóa đứng thứ 12, đã đạt mức tăng 82% trong tuần, dẫn đầu trong số các tài sản tương tự. ADA, vốn hóa đứng thứ 10, có mức tăng gần 30% trong 7 ngày; XRP tăng 29%; DOGE tăng 18%.

Ngoài ra, một số altcoin tương đối mới, như dự án L1 SEI tập trung vào sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức đô la tổng hợp ENA, cũng có mức tăng trưởng ấn tượng, với mức tăng trên 30% trong 7 ngày.

Gần đây, một báo cáo nghiên cứu chỉ ra rằng, những đồng tiền cũ có lịch sử lâu dài và đã trải qua nhiều chu kỳ bull và bear kể từ tháng 1 năm nay, đã có hiệu suất tổng thể thậm chí vượt qua các đồng tiền được chú ý vào thời điểm đó như AI và DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung).

Các đồng alts lâu đời cùng nhau tăng giá được hiểu là tín hiệu sớm cho thấy có thể dòng tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đang trở lại. Những mã thông báo này đại diện cho các đồng coin trong thị trường tiền điện tử có thời gian tồn tại lâu dài và vốn hóa lớn, với mức độ hoạt động thường phản ánh sự tham gia và sở thích về vốn của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đồng thời, các trader cũng chú ý đến các dự án mới nổi có câu chuyện đổi mới và tiềm năng tăng trưởng cao.

alts của "BANANA ZONE 2.0"

Các nhà quan sát thị trường đã theo dõi biểu đồ TOTAL3, biểu đồ này theo dõi tổng giá trị thị trường của các loại tiền mã hóa ngoài Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), có khả năng phản ánh động lực tổng thể của alts. Ông chỉ ra rằng biểu đồ TOTAL3 đang tiến vào "Khu vực Chuối 2.0 (Banana Zone 2.0)", điều này thường có nghĩa là sau một khoảng thời gian tích lũy, thị trường sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ.

Nhà quan sát này cho rằng, so với làn sóng alts năm 2020, đợt tăng giá sắp tới sẽ "lớn hơn, nhanh hơn, và có trường hợp sử dụng thực tế cùng với nguồn vốn khổng lồ hỗ trợ". Điều này báo hiệu rằng thị trường alts có thể không còn chỉ là sự cuồng nhiệt đầu cơ, mà sẽ là sự tăng trưởng bền vững hơn được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản và nguồn vốn của các tổ chức.

"altcoin mùa" tín hiệu

Theo định nghĩa của chỉ số mùa alts, khi loại bỏ stablecoin và token được bao bọc, 75% trong số 100 alts hàng đầu đã hoạt động tốt hơn Bitcoin trong 90 ngày qua, điều này có nghĩa là đã chính thức bước vào "mùa alts". Ngưỡng này phản ánh sự luân chuyển thị trường rộng rãi từ sự thống trị của Bitcoin sang sự tăng trưởng đa dạng của các alts.

Hiện tại, chỉ số mùa alts là 32/100, vẫn còn xa ngưỡng 75 điểm, điều này cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn thống trị của Bitcoin. Tuy nhiên, chỉ số này gần đây đã xuất hiện xu hướng tích cực đi lên (tăng từ 26 điểm của tuần trước lên 32 điểm hôm nay), điều này gợi ý rằng những dấu hiệu quay vòng sớm đang dần xuất hiện.

Các tín hiệu chính báo hiệu sự xuất hiện của mùa altcoin bao gồm:

• Sự thống trị của alts gia tăng: Trong mùa alts trước đây (ví dụ: tháng 5 năm 2021), tổng giá trị thị trường của 100 alts hàng đầu đã từng vượt quá 130% tổng giá trị thị trường của Bitcoin. Sự mở rộng này đánh dấu sự gia tăng dòng vốn vào alts.
• Giá tăng nhanh chóng: Alts thường có mức tăng mạnh trong thời gian ngắn. Đầu năm 2021, tỷ suất sinh lợi trung bình của các alts lớn đạt 174%, vượt xa mức tăng khiêm tốn chỉ 2% của Bitcoin cùng thời điểm.
• Cảm xúc FOMO và sự cuồng nhiệt của nhà đầu tư nhỏ lẻ: Mùa altcoin thường đi kèm với khối lượng giao dịch 24 giờ cao và tâm lý lạc quan mạnh mẽ. Tâm lý lạc quan trên thị trường dẫn đến áp lực mua tăng, thúc đẩy giá cả tăng lên và thu hút những người tham gia mới.

Một đặc điểm quan trọng hiện tại của thị trường là sự suy giảm vị thế thống trị của Bitcoin (Bitcoin Dominance). Các nhà phân tích mã hóa đã quan sát thấy rằng, trong các chu kỳ lịch sử, khi giá Bitcoin giữ ổn định hoặc tăng nhẹ, trong khi tỷ lệ của nó trong tổng giá trị thị trường tiền điện tử lại giảm, điều này thường được coi là dấu hiệu cho thấy dòng tiền đang chuyển từ Bitcoin sang alts, từ đó dự báo về khả năng xuất hiện của "mùa alts" (Altcoin Season).

Các nhà phân tích chỉ ra rằng mô hình này đã được thể hiện trong các chu kỳ lịch sử như năm 2017 và 2021. Hiện tại, alts đã bắt đầu thể hiện phổ biến, khối lượng giao dịch tăng đều, điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có thể đang phân bổ vốn của họ vào các tài sản kỹ thuật số thay thế, điều này xuất phát từ sự tác động chung của nhiều yếu tố kích thích:

• Sự ra mắt của ETF giao ngay: ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Mỹ đã cung cấp cho các quỹ tổ chức một lối vào hợp pháp, mở khóa một lượng lớn thanh khoản từ các tổ chức. Khi những nguồn vốn này đổ vào Bitcoin và Ethereum, một phần có thể tràn ra và chảy vào các alts có tiềm năng tăng trưởng cao hơn.
• Những tiến bộ trong giải pháp Layer 2 (L2): Sự phát triển của công nghệ L2 đã nâng cao khả năng mở rộng và hiệu quả của các L1 như Ethereum, giảm chi phí giao dịch, hỗ trợ cho nhiều kịch bản ứng dụng hơn, từ đó mang lại lợi ích cho các alts trong hệ sinh thái của nó.
• Sự kết hợp của trí tuệ nhân tạo (AI) và blockchain, sự phát triển của việc mã hóa tài sản thế giới thực (RWA), cùng với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng trò chơi blockchain, đã mang đến cho altcoin một câu chuyện giá trị và triển vọng ứng dụng mới, cung cấp sự hỗ trợ cơ bản.

Mặc dù "mini alts mùa" còn kéo dài bao lâu vẫn còn phải quan sát, nhưng những tín hiệu tích cực từ thị trường cho thấy các nhà đầu tư đang quay trở lại với rủi ro, tiếp thêm sức sống đã lâu không thấy cho thị trường.