Triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử năm 2025

Môi trường vĩ mô

Năm 2025 sẽ trở thành một năm then chốt cho cải cách chính sách mã hóa của Mỹ. FIT21 và dự thảo luật về stablecoin là những trường hợp lập pháp quản lý quan trọng nhất mà thị trường đang chú ý, dự kiến sẽ thúc đẩy sự minh bạch và tiêu chuẩn hóa trong khuôn khổ chính sách quản lý mã hóa toàn cầu. Mặc dù chính sách mã hóa của chính phủ mới có thể sẽ thay đổi, nhưng dự kiến tổng thể sẽ thân thiện hơn so với chính phủ trước.

Nhiều tổ chức dự đoán xu hướng thị trường năm 2025 sẽ có đặc điểm "hình chuối": quý đầu tiên và nửa đầu năm đạt đỉnh cao mới, quý thứ hai điều chỉnh mạnh, quý ba và quý bốn phục hồi và tạo ra đỉnh cao mới trong cả năm.

Xu hướng của tổ chức

Năm 2024, các tổ chức chủ yếu tập trung vào việc xin cấp và vận hành ETF giao ngay Bitcoin/ETH, cũng như thúc đẩy hoạt động RWA chủ yếu dựa trên việc mã hóa trái phiếu Mỹ. Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và Tài sản tiền điện tử bắt đầu trở nên mờ nhạt.

Trong lĩnh vực đầu tư, các tổ chức áp dụng "chiến lược tạ" được tạo thành từ AI và DePin, tổng số vốn đầu tư của hai lĩnh vực này lần lượt tăng khoảng 100% và 300% so với năm ngoái. Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ sẽ nghiêm túc xem xét hợp tác với các dự án DePin.

Phân bố người dùng

Theo phân tích dữ liệu, trong số 220 triệu địa chỉ hoạt động, khoảng 30 triệu đến 60 triệu là người dùng hoạt động hàng tháng thực sự. Người dùng chủ yếu phân bố trên ví Phantom, stablecoin, ứng dụng Telegram, thị trường dự đoán, một nền tảng giao dịch và nền tảng giao dịch phái sinh.

Sự tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào năng lực sản phẩm của Dapp, thay vì những đỉnh cao của Bitcoin hay những câu chuyện huyền thoại về sự giàu có. Do đó, triển vọng áp dụng của trừu tượng chuỗi và tổng hợp giao diện vào năm 2025 là rất khả quan.

Phân tích đường đua chính

Bitcoin

• Ký hiệu/Phong ấn sẽ được phát hành trên mạng chính của chuỗi người tiêu dùng, phát hành đồng trên nền tảng NFT, và sự kích thích của sự phục hưng nghệ thuật NFT.
• Tiến trình BitVM2 về khả năng lập trình của Bitcoin sẽ có tiến triển
• Dự án Staking BTC vào năm 2025 nên tập trung vào việc tăng cường tỷ lệ thâm nhập của những người nắm giữ BTC.

Ethereum

• Vị thế của ETF giao ngay ETH trở nên vượt trội sau khi được thông qua
• Cơ chế định giá Blob đã được nâng cấp ở Cancun khiến L1 khó có thể thu hút hiệu quả phí DA của L2
• Kể chuyện gốc ứng dụng/lợi ích sản phẩm không tốt
• Hệ sinh thái vẫn là hệ sinh thái L1 tốt nhất

Solana

Cột mốc quan trọng năm 2025:

• Phát hành ứng dụng khách Firedancer
• Dự đoán thỏa thuận quản trị thị trường MetaDAO được áp dụng rộng rãi hơn
• Dự án DePin lớn mới dựa trên Solana
• Sự bùng nổ của AI Agent xảy ra trên Solana/một nền tảng giao dịch nào đó
• ETF SOL giao dịch qua

Các đường đua khác

• Cạnh tranh L1 đơn thể hiệu suất cao gia tăng
• Cung cấp không gian khối dư thừa, quyền lực của nhà phát triển Dapp được nâng cao
• Chuỗi công khai mô-đun chuyển đổi sang tầng điều phối tương tác xuyên chuỗi toàn cầu
• L2 hiệu suất cao thế hệ mới đã được đưa vào sử dụng
• Giao thức trừu tượng chuỗi tăng tốc sản phẩm hóa

Tóm tắt

Năm 2025 sẽ là năm chuyển tiếp của Web3 từ kỷ nguyên "giao thức béo" sang kỷ nguyên "ứng dụng béo". Trừu tượng chuỗi và APPChain sẽ trở thành mô hình chính trong việc xây dựng Dapp. Sự kết hợp giữa AI và mã hóa, DePin, chuỗi người tiêu dùng và các lĩnh vực mới nổi khác đáng được chú ý. Tổng thể, thị trường có khả năng sẽ diễn biến theo xu hướng tăng trước, giảm sau và sau đó đạt đỉnh cao mới.