Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử mới nổi
Công ty Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số (DATs) đang trở thành một lĩnh vực mới nổi trong đầu tư tài sản tiền điện tử trên thị trường công khai. Những công ty này áp dụng chiến lược tương tự như một công ty phần mềm nổi tiếng, cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, chúng tôi tin tưởng vào ý tưởng đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là nhà đầu tư, chúng tôi liên tục thách thức các quan niệm cố hữu của bản thân. Với việc một số công ty có giá cổ phiếu liên tục cao hơn giá trị tài sản ròng của chúng, cùng với hành động mua vào của một số quỹ dựa trên các yếu tố cơ bản, chúng tôi tìm kiếm cơ hội bất đối xứng do xu hướng DAT mang lại. Mặc dù mức giá chênh lệch có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích việc giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để lạc quan là, thông qua một số công ty DAT, theo thời gian, các nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với gấp đôi giá trị tài sản ròng, tương đương với việc mua 0.5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu 1.1 BTC, nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Để tin rằng một số công ty DAT có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm then chốt:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể trở nên phi lý, dẫn đến việc định giá cao hơn giá trị tài sản ròng.
Biến động của một số cổ phiếu của công ty DAT rất cao, điều này tạo điều kiện cho công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu lợi từ biến động bằng cách bán các quyền chọn mua của chính mình.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp của DAT thành công là cách mà chúng liên kết hành vi của nhà đầu tư truyền thống với việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về cơ bản là thông qua việc chuyển đổi tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty DAT, ETF và các sản phẩm DAT mới nổi cho thấy một lượng lớn vốn trước đây đã bị loại bỏ do sự phức tạp trong việc gia nhập các sản phẩm tiền điện tử gốc. Khích lệ là hiện nay có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua các hệ thống truyền thống.
Từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự so sánh thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực chất là quỹ đóng một chiều, do đó khả năng bán ra là thấp. Ngược lại, các token nắm giữ bởi ETF có thể dễ dàng phân tán như một tích lũy. Hiện tượng này có thể tạo ra tác động tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT có thể mua thêm nhiều token làm dự trữ mà không làm gia tăng việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty BTC DAT: Một công ty do những người truyền bá Bitcoin lâu năm lãnh đạo, được hỗ trợ bởi ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng linh hoạt để đạt được tốc độ tăng trưởng BPS nhanh chóng và giao dịch với mức giá cao.
Công ty SOL DAT: Một công ty tập trung vào Solana. Solana có những lợi thế sau đây như một sự thay thế cho BTC: (a) không gian tăng trưởng có thể lớn hơn; (b) tính biến động cao hơn, có lợi cho việc đạt được lợi nhuận cao hơn; (c) lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL; (d) ít sự thay thế hơn, có nhiều nhu cầu chưa được phát triển.
Công ty ETH DAT: Công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Chúng tôi ủng hộ những công ty này và phản ứng thành công của họ trên thị trường đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án mới, và chúng tôi vẫn đang tích cực đánh giá nhiều dự án như vậy. Khi lĩnh vực DAT tiếp tục phát triển, chúng tôi mong đợi thấy nhiều sự đổi mới và cơ hội hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NotFinancialAdviser
· 08-13 23:34
Lại một đợt quân thu hoạch đến để thu hút đồ ngốc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ApeDegen
· 08-13 18:46
Sò đến Đai Xung
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractPlumber
· 08-12 07:07
Đừng vui quá sớm, hãy xem quyền kiểm soát DAT như thế nào đã.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-afe07a92
· 08-12 06:56
这么高溢价 ai dám bắt dao rơi
Xem bản gốcTrả lời0
SorryRugPulled
· 08-12 06:55
Hả, giống như tất cả các dự án mới, đều là bẫy.
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleWatcher
· 08-12 06:42
Lại là một chiêu trò mới để chơi đùa với mọi người.
Sự trỗi dậy của công ty kho tài sản kỹ thuật số: xu hướng và cơ hội mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử mới nổi
Công ty Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số (DATs) đang trở thành một lĩnh vực mới nổi trong đầu tư tài sản tiền điện tử trên thị trường công khai. Những công ty này áp dụng chiến lược tương tự như một công ty phần mềm nổi tiếng, cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, chúng tôi tin tưởng vào ý tưởng đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là nhà đầu tư, chúng tôi liên tục thách thức các quan niệm cố hữu của bản thân. Với việc một số công ty có giá cổ phiếu liên tục cao hơn giá trị tài sản ròng của chúng, cùng với hành động mua vào của một số quỹ dựa trên các yếu tố cơ bản, chúng tôi tìm kiếm cơ hội bất đối xứng do xu hướng DAT mang lại. Mặc dù mức giá chênh lệch có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích việc giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để lạc quan là, thông qua một số công ty DAT, theo thời gian, các nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với gấp đôi giá trị tài sản ròng, tương đương với việc mua 0.5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu 1.1 BTC, nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Để tin rằng một số công ty DAT có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm then chốt:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể trở nên phi lý, dẫn đến việc định giá cao hơn giá trị tài sản ròng.
Biến động của một số cổ phiếu của công ty DAT rất cao, điều này tạo điều kiện cho công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu lợi từ biến động bằng cách bán các quyền chọn mua của chính mình.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp của DAT thành công là cách mà chúng liên kết hành vi của nhà đầu tư truyền thống với việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về cơ bản là thông qua việc chuyển đổi tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty DAT, ETF và các sản phẩm DAT mới nổi cho thấy một lượng lớn vốn trước đây đã bị loại bỏ do sự phức tạp trong việc gia nhập các sản phẩm tiền điện tử gốc. Khích lệ là hiện nay có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua các hệ thống truyền thống.
Từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự so sánh thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực chất là quỹ đóng một chiều, do đó khả năng bán ra là thấp. Ngược lại, các token nắm giữ bởi ETF có thể dễ dàng phân tán như một tích lũy. Hiện tượng này có thể tạo ra tác động tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT có thể mua thêm nhiều token làm dự trữ mà không làm gia tăng việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty BTC DAT: Một công ty do những người truyền bá Bitcoin lâu năm lãnh đạo, được hỗ trợ bởi ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng linh hoạt để đạt được tốc độ tăng trưởng BPS nhanh chóng và giao dịch với mức giá cao.
Công ty SOL DAT: Một công ty tập trung vào Solana. Solana có những lợi thế sau đây như một sự thay thế cho BTC: (a) không gian tăng trưởng có thể lớn hơn; (b) tính biến động cao hơn, có lợi cho việc đạt được lợi nhuận cao hơn; (c) lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL; (d) ít sự thay thế hơn, có nhiều nhu cầu chưa được phát triển.
Công ty ETH DAT: Công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Chúng tôi ủng hộ những công ty này và phản ứng thành công của họ trên thị trường đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án mới, và chúng tôi vẫn đang tích cực đánh giá nhiều dự án như vậy. Khi lĩnh vực DAT tiếp tục phát triển, chúng tôi mong đợi thấy nhiều sự đổi mới và cơ hội hơn.