Cơn sốt mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội mới hay rượu cũ trong bình mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã trở thành chủ đề hot trong giới tiền điện tử. Nhiều nền tảng đã cho ra mắt sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Hiện tượng này thực sự là một câu chuyện mới, hay là sự đổi mới của một khái niệm cũ? Bài viết này mời các chuyên gia trong ngành thảo luận từ nhiều góc độ khác nhau, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội đầu tư và rủi ro.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có thể được coi là một nhánh của tài sản thế giới thực (RWA) được đưa lên chuỗi, là sự tiếp nối và phát triển của khái niệm token chứng khoán (STO). Khái niệm này đã được khám phá từ sớm vào năm 2017-2018, khi đó chủ yếu ở giai đoạn thử nghiệm. Khi môi trường quy định dần dần được nới lỏng, các doanh nghiệp truyền thống mong muốn tham gia trên chuỗi để đạt được giá trị vốn, đã thúc đẩy sự bùng nổ này.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có những ưu điểm như giao dịch 24/7, ngưỡng truy cập thấp và tính thanh khoản cao. Nó đã giảm chi phí trung gian, đặc biệt đối với các doanh nghiệp chưa niêm yết ( như SpaceX, OpenAI ) thông qua hình thức Pre-IPO trực tiếp mã hóa, đây là một bước nhảy vọt về chất.
Tuy nhiên, khái niệm này không hoàn toàn mới. Logic cơ bản của nó có thể truy ngược đến việc chứng khoán hóa tài sản (ABS), tương tự như chứng khoán thế chấp (MBS) trong cuộc khủng hoảng thế chấp phụ năm 2008. Ngày nay, với sự trưởng thành của công nghệ và quy định, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang hồi sinh.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt với cổ phiếu truyền thống
Sở hữu cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu truyền thống có những khác biệt chính sau:
Không có danh tính cổ đông: Người nắm giữ Token chỉ sở hữu chứng chỉ trên chuỗi, không có quyền lợi cổ đông thực sự.
Chỉ theo dõi giá: Tương tự như các sản phẩm phái sinh, không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản lý công ty.
Tính thanh khoản cao và mức độ tham gia thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, phù hợp với các cơ hội dựa trên sự kiện.
Cơ chế đổi lại chưa hoàn thiện: hiện tại hầu hết các nền tảng không thể đổi Token thành cổ phiếu thực.
Rủi ro lệch giá: Do thiếu cơ chế chênh lệch giá hoàn thiện, giá trên chuỗi có thể khác với giá thực tế của cổ phiếu.
Về mặt tuân thủ, nhà phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, đảm bảo tính minh bạch trong việc lưu trữ tài sản và kiểm toán bên thứ ba đầy đủ. Tuy nhiên, ngoài Hoa Kỳ, vẫn còn sự không chắc chắn trong quy định.
Rủi ro và cơ hội của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết có những rủi ro chính sau:
Xung đột giữa tuân thủ pháp luật và quản trị công ty
Thông tin không đối xứng
Giá cả không minh bạch
Khó xác minh tính xác thực
Khó khăn trong việc bảo vệ quyền lợi
Tuy nhiên, nếu nhận được sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số cũng cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền, tương tự như cơ chế định giá thị trường của đầu tư mạo hiểm. Đây là một cơ hội lớn cho các dự án giai đoạn đầu.
Các yếu tố cần xem xét khi chọn chuỗi phát hành
Việc lựa chọn chuỗi phát hành liên quan đến cả yếu tố kỹ thuật và thương mại:
Solana được ưa chuộng nhờ vào cơ sở người dùng lớn, tốc độ giao dịch nhanh và hệ sinh thái DeFi phát triển.
Arbitrum có thể liên quan đến kế hoạch dài hạn của một số công ty ( như tự xây dựng L2).
Sự lựa chọn chuỗi cũng phản ánh phong cách quản trị và hướng đầu tư của công ty.
Tổng thể mà nói, yếu tố lợi ích thương mại thường được ưu tiên hơn so với các yếu tố kỹ thuật thuần túy.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số trên thị trường chứng khoán Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ ngoại tuyến sang Internet. Những lợi thế của nó bao gồm:
Độ minh bạch cao
Quy định dần được hoàn thiện
Cải tiến kiểm soát rủi ro
Tiến bộ công nghệ blockchain
Tuy nhiên, hiện tại vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, tồn tại các vấn đề như thiếu thanh khoản, biến động giá cả. Mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ còn thấp, cần thị trường phát triển thêm.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu, còn có một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Tài sản bản quyền: như âm nhạc, điện ảnh, sách, chia sẻ quảng cáo trên website, v.v.
Bất động sản
Tài chính chuỗi cung ứng
Quyền lợi thu nhập trong tương lai
Các lĩnh vực này có tiềm năng trong việc nâng cao tính minh bạch và giảm chi phí, nhưng cũng phải đối mặt với những thách thức như quy định và thanh khoản.
Kết luận
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ, như một nhánh của RWA, đang kết nối Web2 và Web3, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch. Nó có những ưu điểm như tính minh bạch cao, giao dịch 24/7, nhưng cũng đối mặt với những thách thức như thiếu thanh khoản và sự sai lệch giá cả. Trong dài hạn, RWA có khả năng tái định hình ngành tài chính và nội dung, nhưng cần sự trưởng thành chung của công nghệ, quy định và thị trường. Các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận rủi ro và theo dõi sự phát triển của lĩnh vực này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
APY追逐者
· 17giờ trước
Chưa hiểu rõ về quy định và vẫn hô hào về cơn sốt.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội mới RWA hay là phiên bản chứng khoán hóa tài sản
Cơn sốt mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội mới hay rượu cũ trong bình mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã trở thành chủ đề hot trong giới tiền điện tử. Nhiều nền tảng đã cho ra mắt sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Hiện tượng này thực sự là một câu chuyện mới, hay là sự đổi mới của một khái niệm cũ? Bài viết này mời các chuyên gia trong ngành thảo luận từ nhiều góc độ khác nhau, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội đầu tư và rủi ro.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có thể được coi là một nhánh của tài sản thế giới thực (RWA) được đưa lên chuỗi, là sự tiếp nối và phát triển của khái niệm token chứng khoán (STO). Khái niệm này đã được khám phá từ sớm vào năm 2017-2018, khi đó chủ yếu ở giai đoạn thử nghiệm. Khi môi trường quy định dần dần được nới lỏng, các doanh nghiệp truyền thống mong muốn tham gia trên chuỗi để đạt được giá trị vốn, đã thúc đẩy sự bùng nổ này.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có những ưu điểm như giao dịch 24/7, ngưỡng truy cập thấp và tính thanh khoản cao. Nó đã giảm chi phí trung gian, đặc biệt đối với các doanh nghiệp chưa niêm yết ( như SpaceX, OpenAI ) thông qua hình thức Pre-IPO trực tiếp mã hóa, đây là một bước nhảy vọt về chất.
Tuy nhiên, khái niệm này không hoàn toàn mới. Logic cơ bản của nó có thể truy ngược đến việc chứng khoán hóa tài sản (ABS), tương tự như chứng khoán thế chấp (MBS) trong cuộc khủng hoảng thế chấp phụ năm 2008. Ngày nay, với sự trưởng thành của công nghệ và quy định, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang hồi sinh.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt với cổ phiếu truyền thống
Sở hữu cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu truyền thống có những khác biệt chính sau:
Không có danh tính cổ đông: Người nắm giữ Token chỉ sở hữu chứng chỉ trên chuỗi, không có quyền lợi cổ đông thực sự.
Chỉ theo dõi giá: Tương tự như các sản phẩm phái sinh, không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản lý công ty.
Tính thanh khoản cao và mức độ tham gia thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, phù hợp với các cơ hội dựa trên sự kiện.
Cơ chế đổi lại chưa hoàn thiện: hiện tại hầu hết các nền tảng không thể đổi Token thành cổ phiếu thực.
Rủi ro lệch giá: Do thiếu cơ chế chênh lệch giá hoàn thiện, giá trên chuỗi có thể khác với giá thực tế của cổ phiếu.
Về mặt tuân thủ, nhà phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, đảm bảo tính minh bạch trong việc lưu trữ tài sản và kiểm toán bên thứ ba đầy đủ. Tuy nhiên, ngoài Hoa Kỳ, vẫn còn sự không chắc chắn trong quy định.
Rủi ro và cơ hội của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết có những rủi ro chính sau:
Tuy nhiên, nếu nhận được sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số cũng cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền, tương tự như cơ chế định giá thị trường của đầu tư mạo hiểm. Đây là một cơ hội lớn cho các dự án giai đoạn đầu.
Các yếu tố cần xem xét khi chọn chuỗi phát hành
Việc lựa chọn chuỗi phát hành liên quan đến cả yếu tố kỹ thuật và thương mại:
Tổng thể mà nói, yếu tố lợi ích thương mại thường được ưu tiên hơn so với các yếu tố kỹ thuật thuần túy.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số trên thị trường chứng khoán Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ ngoại tuyến sang Internet. Những lợi thế của nó bao gồm:
Tuy nhiên, hiện tại vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, tồn tại các vấn đề như thiếu thanh khoản, biến động giá cả. Mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ còn thấp, cần thị trường phát triển thêm.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu, còn có một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Các lĩnh vực này có tiềm năng trong việc nâng cao tính minh bạch và giảm chi phí, nhưng cũng phải đối mặt với những thách thức như quy định và thanh khoản.
Kết luận
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ, như một nhánh của RWA, đang kết nối Web2 và Web3, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch. Nó có những ưu điểm như tính minh bạch cao, giao dịch 24/7, nhưng cũng đối mặt với những thách thức như thiếu thanh khoản và sự sai lệch giá cả. Trong dài hạn, RWA có khả năng tái định hình ngành tài chính và nội dung, nhưng cần sự trưởng thành chung của công nghệ, quy định và thị trường. Các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận rủi ro và theo dõi sự phát triển của lĩnh vực này.