Thời kỳ chuyển đổi của thị trường tài chính: Khám phá sự tích hợp của tài sản kỹ thuật số ETF và Blockchain
Trong thời kỳ chuyển đổi quan trọng của thị trường tài chính hiện nay, Samara Cohen, người phụ trách lĩnh vực ETF và đầu tư chỉ số của một tập đoàn quản lý tài sản toàn cầu, đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về tài sản kỹ thuật số ETF, quá trình hiện đại hóa thị trường cũng như sự kết hợp giữa công nghệ Blockchain và tài chính truyền thống.
Thúc đẩy hiện đại hóa thị trường
Samara từng tập trung vào kinh doanh thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh tại một ngân hàng đầu tư lớn. Cô ấy cam kết tăng cường sự linh hoạt của thị trường, cải thiện tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Trong công ty, cô hợp tác chặt chẽ với người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số để cùng khám phá tiềm năng trong lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.
Samara cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ mang tính cách mạng, phù hợp với mục tiêu của công nghệ Blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện đổi mới và cách mạng hóa thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng nghìn năm qua.
Blockchain và sự hòa nhập của thị trường truyền thống
Samara cho biết hiện đang ở giai đoạn tích hợp giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ đánh dấu một thời điểm quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là bắt đầu.
Những ETP Bitcoin này đã xây dựng một cây cầu giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống. Điều này đã tạo ra ảnh hưởng tích cực đối với những người tham gia từ cả hai thế giới:
Các nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ đầu tư quen thuộc.
Các nhà đầu tư gốc kỹ thuật số cũng phát hiện ra rằng ETP có thể đáp ứng nhu cầu của họ
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư đã tiếp cận loại sản phẩm này lần đầu tiên thông qua Bitcoin ETP, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Samara cho rằng, hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra những thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện tại.
Sự tiến hóa công nghệ và chuyển đổi thị trường
Samara so sánh sự chuyển đổi từ internet quay số sang internet băng thông rộng với sự phát triển hiện tại của tài sản kỹ thuật số. Về sự phát triển tương lai của tài sản kỹ thuật số, có hai quan điểm:
Giai đoạn hiện tại (giai đoạn "kết nối Internet qua số điện thoại"):
Bitcoin ETF, Ethereum ETF, v.v. là "phiên bản mô phỏng" của tài sản kỹ thuật số
Tương đương với việc ép buộc công nghệ mã hóa vào khuôn khổ tài chính truyền thống
Tầm nhìn tương lai ("Thời đại băng thông rộng"):
Hoạt động của các tổ chức tài chính truyền thống có thể chuyển sang Blockchain
Có thể xuất hiện các tổ chức tài chính chuyên biệt Blockchain
Samara đã đặt ra một câu hỏi then chốt: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy phân tích vấn đề từ góc độ cần thiết phải cân bằng:
Thừa nhận lợi thế của công nghệ mã hóa về tính minh bạch và khả năng kiểm toán.
Nghi ngờ tính cần thiết của việc phi tập trung hoàn toàn
Chỉ ra giá trị lịch sử của các tổ chức trung gian: giúp mọi người có thể tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình.
Đề nghị sử dụng công nghệ mã hóa để cải thiện cơ chế tin cậy, thay vì hoàn toàn thay thế trung gian
Sự phát triển của thị trường quyền chọn
Một công ty quản lý tài sản đang dẫn đầu về khối lượng giao dịch quyền chọn cho Bitcoin ETF và Ethereum ETP. Công ty này đã thiết lập hệ sinh thái quyền chọn thông qua việc hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, trong đó quyền chọn Bitcoin ETF được ra mắt sớm hơn một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, những đặc điểm sau là trọng tâm của thị trường:
Biến động cao
Biến động của độ biến động (biến động của độ biến động) khá cao
Có đặc điểm độ lệch dương (biến động thường tăng khi giá tăng)
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang lại cơ chế giao dịch mới cho ETF tài sản kỹ thuật số. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin về giá cả của thị trường tài sản kỹ thuật số, nhưng việc đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và giao dịch niêm yết đã giúp thị trường đạt được:
Tiêu chuẩn hóa phương thức đầu tư vốn
Độ đo lường của xu hướng biến động
Giám sát tình hình giao dịch theo thời gian thực
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần lớn các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh mức độ rủi ro theo nhu cầu của mình.
"Giá cả là tiếp thị tốt nhất"
Trong cộng đồng Bitcoin có một câu nói nổi tiếng: "Giá cả là tiếp thị tốt nhất". Tuy nhiên, từ góc độ của một công ty quản lý tài sản, giáo dục mới là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách tận dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, và nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt được mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ ràng: Mặc dù trong những năm gần đây, sự biến động giá của Bitcoin đã giảm, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã tạo ra giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ phân tán danh mục đầu tư.
Đối với các tổ chức chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho các nhà đầu tư quan trọng hơn nhiều so với việc chú ý đến biến động giá của Bitcoin. Điều này cũng làm lộ ra một hiểu lầm phổ biến trong thế giới tiền điện tử: Nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với các tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của sản phẩm ETF.
Một công ty quản lý tài sản đo lường tiêu chí thành công của ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) là:
Sản phẩm có đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư hay không
Có cung cấp cơ chế tiếp cận thị trường hiệu quả không
Có tính thanh khoản tốt không
Liệu có thể đạt được việc phát hiện giá hiệu quả không
Tiêu chí thành công của ETF
Samara với tư cách là một chuyên gia tài chính truyền thống, đã chỉ ra một số hiểu lầm giữa cộng đồng tiền điện tử và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô đặc biệt chỉ ra rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng từ góc độ tiêu chuẩn chuyên nghiệp của ngành ETF, sự ra mắt của Ethereum ETF thực sự là khá thành công. Cô nhấn mạnh rằng tiêu chí hàng đầu để đánh giá một ETF có thành công hay không là liệu nó có thể đạt được mục tiêu mong đợi.
Tiêu chí đo lường thành công của ETF:
1.Độ chính xác theo dõi
Phải theo dõi chính xác chỉ số cơ sở
Tầm quan trọng của Bitcoin ETF xuất phát từ việc giải quyết những vấn đề mà nhà đầu tư trước đây phải đối mặt.
Cung cấp một lựa chọn mới ngoài việc tự lưu trữ và lưu trữ tại sàn giao dịch.
Tránh được vấn đề giới hạn vị thế của ETF hợp đồng tương lai
Chất lượng thị trường
Cần hỗ trợ từ hệ sinh thái hoàn chỉnh
Bao gồm khối lượng giao dịch, tính thanh khoản, quyền truy cập sàn giao dịch
Cơ chế tạo lập và mua lại của người tham gia được ủy quyền (AP)
Bitcoin và Ethereum ETF đều thể hiện chất lượng thị trường tốt.
Hiệu suất thực tế:
Bitcoin ETF đã phá vỡ kỷ lục lịch sử
ETF Ethereum vẫn nằm trong 20% đầu tiên của các ETF được phát hành ở Mỹ năm nay
Cả hai đều được coi là sản phẩm thành công
Phát hiện quan trọng:
Câu chuyện tiếp thị của Bitcoin đơn giản và trực tiếp hơn (Giới hạn 21 triệu, vàng kỹ thuật số)
Sản phẩm thành công không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất kỹ thuật mà còn cần một câu chuyện và định vị danh tính rõ ràng.
ETF xu hướng
Về quá trình phát triển của ETF Ethereum:
Các cơ quan quản lý đã bất ngờ phê duyệt ETF Ethereum vào tháng 5 năm 2023.
Ngành công nghiệp phải đối mặt với sự không chắc chắn về thời gian khởi động giao dịch trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 7.
Cần chuẩn bị cả danh mục đầu tư, hoạt động giao dịch và chiến lược giáo dục.
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
Đặc điểm nhà đầu tư
Từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đến nhà đầu tư phức tạp đều có
Nhà đầu tư tự chủ là động lực chính
Nhà đầu tư thường hiểu sự khác biệt giữa Bitcoin và Ethereum
2.Lợi ích của chủ đề đầu tư Bitcoin
Phù hợp với tình hình địa chính trị căng thẳng hiện tại
Phản hồi mối lo ngại về thâm hụt đô la Mỹ
Công cụ phân tán cho danh mục đầu tư truyền thống
Đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán và trái phiếu đều giảm vào năm 2022, điều này càng trở nên có giá trị hơn.
Thách thức mà Ethereum phải đối mặt
Đối với các nhà đầu tư Mỹ đã nắm giữ cổ phiếu công nghệ
Ethereum giống như một "bộ khuếch đại" cho các khoản đầu tư hiện tại thay vì một "bộ phân tán"
Có mối liên hệ cao với các cổ phiếu công nghệ lớn
Quá trình giáo dục thị trường:
Nhà đầu tư đang ngày càng hiểu biết sâu sắc về hai loại tài sản.
Bitcoin hiện đang phù hợp hơn với nhu cầu cấu hình danh mục đầu tư
Giáo dục thị trường vẫn đang tiếp tục diễn ra
Nâng cấp giao thức ETF
Về các nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của một công ty quản lý tài sản với tư cách là tổ chức phát hành ETF đáng được chú ý. Công ty này khi tham gia thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Quan tâm đến cách hệ sinh thái phục vụ tối đa nhu cầu của công ty và khách hàng.
Có xu hướng hỗ trợ kiến trúc mở và khả năng tương tác
Xem xét nhu cầu thực tế của hoạt động quy mô tổ chức
Do bởi quy mô hoạt động lớn của công ty, việc hoạt động trong hệ sinh thái khép kín thường phải đối mặt với nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực token hóa, công ty đã rõ ràng chuyển hướng sang hỗ trợ Blockchain công cộng thay vì chuỗi cấp phép trong những năm qua. Sự chuyển đổi này phản ánh sự coi trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Về mặt lập trường cụ thể, công ty có xu hướng chú trọng đến:
Khả năng mở rộng của hệ thống
Điều kiện tham gia của đối tác giao dịch
Mức độ mở của hệ sinh thái tổng thể, chứ không phải là phát biểu về một nền tảng tiền điện tử cụ thể nào.
Dự đoán phát triển ETF
Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty quản lý tài sản này đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng.
Đầu tiên, họ hy vọng thấy nghiên cứu về Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư tiếp tục được đào sâu. Trọng tâm của cuộc thảo luận nên chuyển từ "Có nên đầu tư vào Bitcoin" sang "Làm thế nào để áp dụng hợp lý Bitcoin trong danh mục đầu tư".
Sự phát triển quan trọng thứ hai là sự ra mắt của tùy chọn ETP Bitcoin. Đổi mới này đã cho thấy tầm quan trọng của nó vào tháng 11 năm 2023. Nói chung, hệ sinh thái tùy chọn giúp tạo ra động lực giao dịch cân bằng hơn, khi thị trường giảm sẽ có lực mua xuất hiện, và khi thị trường tăng sẽ có lực bán. Tuy nhiên, đổi mới và sự phức tạp thường đi đôi với nhau. Mặc dù nhiều tổ chức rất hào hứng với việc ra mắt và tiếp thị các chiến lược dựa trên tùy chọn, nhưng không phải tất cả các chiến lược đều dễ dàng được nhà đầu tư hiểu. Do đó, việc tăng cường giáo dục cho nhà đầu tư sẽ trở nên ngày càng quan trọng.
các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai của công ty trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ETF, công ty đã áp dụng một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức thị trường và thực tế:
Thị trường thường có một sự hiểu lầm rằng việc ra mắt ETF nhất định sẽ dẫn đến sự tăng giá của tài sản cơ sở.
Trường hợp thành công của Bitcoin ETF ở một mức độ nào đó đã củng cố nhận thức này.
Hiệu suất của ETF Ethereum cho thấy mối liên hệ này không nhất thiết phải có.
ETF đối với tác động thực tế của tài sản:
Cung cấp kênh đầu tư thuận tiện hơn
Mang lại một mức độ công nhận hợp pháp nhất định
Giảm rủi ro quản lý
Có thể thu hút các quỹ mới
Nguyên tắc quyết định đầu tư của công ty:
Dựa trên lập luận đầu tư rõ ràng
Quan tâm đến việc đánh giá dòng tiền của tài sản cơ sở
Đánh giá mức độ rủi ro
Xem xét nhu cầu danh mục của khách hàng
Về quan sát dòng tiền vào:
Bitcoin ETF đã tích lũy khoảng 36 tỷ USD dòng vốn ròng
Khối lượng giao dịch thị trường thứ cấp gấp 9 lần thị trường sơ cấp
Các nhà đầu tư tổ chức tham gia thông qua nhiều kênh khác nhau, ETF chỉ là một trong số đó.
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại của công ty:
Hoạt động và phát triển của ETF Bitcoin và Ethereum
Dự án token hóa, đặc biệt là token hóa quỹ trái phiếu Chính phủ
Doanh nghiệp liên quan đến stablecoin
Triển vọng tương lai:
Công ty hiện đang tập trung chủ yếu vào ETF Bitcoin và Ethereum
Tài sản kỹ thuật số chiến lược bao gồm ba trụ cột: tiền điện tử, stablecoin và token hóa.
Phát triển sản phẩm mới sẽ tiếp tục dựa vào nhu cầu của khách hàng.
Ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp lên nắm quyền, với định hướng thiên về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, một thay đổi quan trọng là chủ tịch cơ quan quản lý sẽ từ chức. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tiền điện tử bản địa, mà cả một số công ty quản lý tài sản là tổ chức tài chính chính thống cũng đang theo dõi chặt chẽ. Cần lưu ý rằng, ảnh hưởng của cơ quan quản lý không chỉ giới hạn trong thị trường Mỹ, mà thực tế đã lan rộng ra toàn cầu.
Xét từ lịch sử, thị trường Mỹ luôn thể hiện sự cân bằng tốt hơn so với các thị trường toàn cầu khác trong việc hỗ trợ đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư, sự cân bằng này cũng đã tạo ra vị thế thống trị của thị trường Mỹ ngày nay. Môi trường quy định hiện tại phần lớn được hình thành bởi những thay đổi trên thị trường trong giai đoạn 2020-2021. Trong giai đoạn đó, sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân tăng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc các nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ miễn phí hoa hồng, mức độ chấp nhận công nghệ của mọi người tăng lên trong thời gian đại dịch, cùng với các khoản tiền từ chương trình kích thích của chính phủ. Sau đó, nhiều nhà giao dịch cá nhân đã chuyển sang đầu tư vào chỉ số và ETP, sự chuyển biến này cũng đã thúc đẩy sự thay đổi liên tục của thị trường.
Triển vọng tương lai
Công ty có cái nhìn lạc quan về tương lai, mong rằng thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quỹ ETF tài sản kỹ thuật số trong mắt các ông lớn tài chính: Kết hợp truyền thống và đổi mới, định hình cấu trúc tài chính tương lai
Thời kỳ chuyển đổi của thị trường tài chính: Khám phá sự tích hợp của tài sản kỹ thuật số ETF và Blockchain
Trong thời kỳ chuyển đổi quan trọng của thị trường tài chính hiện nay, Samara Cohen, người phụ trách lĩnh vực ETF và đầu tư chỉ số của một tập đoàn quản lý tài sản toàn cầu, đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về tài sản kỹ thuật số ETF, quá trình hiện đại hóa thị trường cũng như sự kết hợp giữa công nghệ Blockchain và tài chính truyền thống.
Thúc đẩy hiện đại hóa thị trường
Samara từng tập trung vào kinh doanh thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh tại một ngân hàng đầu tư lớn. Cô ấy cam kết tăng cường sự linh hoạt của thị trường, cải thiện tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Trong công ty, cô hợp tác chặt chẽ với người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số để cùng khám phá tiềm năng trong lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.
Samara cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ mang tính cách mạng, phù hợp với mục tiêu của công nghệ Blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện đổi mới và cách mạng hóa thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng nghìn năm qua.
Blockchain và sự hòa nhập của thị trường truyền thống
Samara cho biết hiện đang ở giai đoạn tích hợp giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ đánh dấu một thời điểm quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là bắt đầu.
Những ETP Bitcoin này đã xây dựng một cây cầu giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống. Điều này đã tạo ra ảnh hưởng tích cực đối với những người tham gia từ cả hai thế giới:
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư đã tiếp cận loại sản phẩm này lần đầu tiên thông qua Bitcoin ETP, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Samara cho rằng, hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra những thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện tại.
Sự tiến hóa công nghệ và chuyển đổi thị trường
Samara so sánh sự chuyển đổi từ internet quay số sang internet băng thông rộng với sự phát triển hiện tại của tài sản kỹ thuật số. Về sự phát triển tương lai của tài sản kỹ thuật số, có hai quan điểm:
Samara đã đặt ra một câu hỏi then chốt: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy phân tích vấn đề từ góc độ cần thiết phải cân bằng:
Sự phát triển của thị trường quyền chọn
Một công ty quản lý tài sản đang dẫn đầu về khối lượng giao dịch quyền chọn cho Bitcoin ETF và Ethereum ETP. Công ty này đã thiết lập hệ sinh thái quyền chọn thông qua việc hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, trong đó quyền chọn Bitcoin ETF được ra mắt sớm hơn một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, những đặc điểm sau là trọng tâm của thị trường:
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang lại cơ chế giao dịch mới cho ETF tài sản kỹ thuật số. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin về giá cả của thị trường tài sản kỹ thuật số, nhưng việc đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và giao dịch niêm yết đã giúp thị trường đạt được:
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần lớn các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh mức độ rủi ro theo nhu cầu của mình.
"Giá cả là tiếp thị tốt nhất"
Trong cộng đồng Bitcoin có một câu nói nổi tiếng: "Giá cả là tiếp thị tốt nhất". Tuy nhiên, từ góc độ của một công ty quản lý tài sản, giáo dục mới là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách tận dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, và nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt được mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ ràng: Mặc dù trong những năm gần đây, sự biến động giá của Bitcoin đã giảm, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã tạo ra giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ phân tán danh mục đầu tư.
Đối với các tổ chức chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho các nhà đầu tư quan trọng hơn nhiều so với việc chú ý đến biến động giá của Bitcoin. Điều này cũng làm lộ ra một hiểu lầm phổ biến trong thế giới tiền điện tử: Nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với các tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của sản phẩm ETF.
Một công ty quản lý tài sản đo lường tiêu chí thành công của ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) là:
Tiêu chí thành công của ETF
Samara với tư cách là một chuyên gia tài chính truyền thống, đã chỉ ra một số hiểu lầm giữa cộng đồng tiền điện tử và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô đặc biệt chỉ ra rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng từ góc độ tiêu chuẩn chuyên nghiệp của ngành ETF, sự ra mắt của Ethereum ETF thực sự là khá thành công. Cô nhấn mạnh rằng tiêu chí hàng đầu để đánh giá một ETF có thành công hay không là liệu nó có thể đạt được mục tiêu mong đợi.
Tiêu chí đo lường thành công của ETF:
1.Độ chính xác theo dõi
Hiệu suất thực tế:
Phát hiện quan trọng:
ETF xu hướng
Về quá trình phát triển của ETF Ethereum:
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
2.Lợi ích của chủ đề đầu tư Bitcoin
Quá trình giáo dục thị trường:
Nâng cấp giao thức ETF
Về các nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của một công ty quản lý tài sản với tư cách là tổ chức phát hành ETF đáng được chú ý. Công ty này khi tham gia thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Do bởi quy mô hoạt động lớn của công ty, việc hoạt động trong hệ sinh thái khép kín thường phải đối mặt với nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực token hóa, công ty đã rõ ràng chuyển hướng sang hỗ trợ Blockchain công cộng thay vì chuỗi cấp phép trong những năm qua. Sự chuyển đổi này phản ánh sự coi trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Về mặt lập trường cụ thể, công ty có xu hướng chú trọng đến:
Dự đoán phát triển ETF
Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty quản lý tài sản này đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng.
các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai của công ty trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ETF, công ty đã áp dụng một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức thị trường và thực tế:
ETF đối với tác động thực tế của tài sản:
Nguyên tắc quyết định đầu tư của công ty:
Về quan sát dòng tiền vào:
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại của công ty:
Triển vọng tương lai:
Ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp lên nắm quyền, với định hướng thiên về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, một thay đổi quan trọng là chủ tịch cơ quan quản lý sẽ từ chức. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tiền điện tử bản địa, mà cả một số công ty quản lý tài sản là tổ chức tài chính chính thống cũng đang theo dõi chặt chẽ. Cần lưu ý rằng, ảnh hưởng của cơ quan quản lý không chỉ giới hạn trong thị trường Mỹ, mà thực tế đã lan rộng ra toàn cầu.
Xét từ lịch sử, thị trường Mỹ luôn thể hiện sự cân bằng tốt hơn so với các thị trường toàn cầu khác trong việc hỗ trợ đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư, sự cân bằng này cũng đã tạo ra vị thế thống trị của thị trường Mỹ ngày nay. Môi trường quy định hiện tại phần lớn được hình thành bởi những thay đổi trên thị trường trong giai đoạn 2020-2021. Trong giai đoạn đó, sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân tăng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc các nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ miễn phí hoa hồng, mức độ chấp nhận công nghệ của mọi người tăng lên trong thời gian đại dịch, cùng với các khoản tiền từ chương trình kích thích của chính phủ. Sau đó, nhiều nhà giao dịch cá nhân đã chuyển sang đầu tư vào chỉ số và ETP, sự chuyển biến này cũng đã thúc đẩy sự thay đổi liên tục của thị trường.
Triển vọng tương lai
Công ty có cái nhìn lạc quan về tương lai, mong rằng thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng.