Linh hồn rời khỏi cơ thể: Cuộc bão tài chính do đồng Yên giảm giá gây ra
Gần đây, đồng yên Nhật Bản tiếp tục giảm giá đã gây ra lo ngại về sự ổn định của hệ thống tài chính Nhật Bản. Để đối phó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể bị buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu.
Nỗi khổ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
Nhật Bản đã thực hiện chính sách tiền tệ siêu nới lỏng trong thời gian dài, dẫn đến việc đồng yên giảm giá mạnh. Điều này đã cho phép các doanh nghiệp và tổ chức tài chính Nhật Bản thực hiện giao dịch chênh lệch quy mô lớn: vay yên với lãi suất thấp, đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao ở nước ngoài. Mặc dù cách làm này mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng tích lũy rủi ro khổng lồ.
Hiện nay, việc đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu đã gây ra áp lực lạm phát, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang đối mặt với sự lựa chọn khó khăn:
Tiếp tục chính sách nới lỏng để duy trì tăng trưởng kinh tế, nhưng đồng yên có thể tiếp tục mất giá.
Thắt chặt chính sách để ổn định tỷ giá, nhưng có thể gây ra rối loạn tài chính
Dù lựa chọn nào cũng đầy rủi ro. Nếu giao dịch chênh lệch tỷ giá yen bị buộc phải đóng, sẽ gây ra cú sốc lớn cho thị trường tài chính toàn cầu.
Quy mô giao dịch chênh lệch Yên Nhật thật đáng kinh ngạc
Nghiên cứu của Deutsche Bank cho thấy, quy mô giao dịch chênh lệch tỷ giá yên Nhật của các doanh nghiệp và tổ chức tài chính Nhật Bản lên tới 505% GDP, tương đương 24 nghìn tỷ USD. Nếu khối lượng lớn này bị buộc phải thanh lý, sẽ dẫn đến sự biến động mạnh về giá tài sản toàn cầu.
Cụ thể而言:
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản sẽ tăng mạnh, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ phải đối mặt với áp lực chi phí lãi suất khổng lồ.
Các tổ chức Nhật Bản sẽ buộc phải bán tháo tài sản nước ngoài, thị trường chứng khoán toàn cầu đang đối mặt với áp lực bán tháo.
Yên Nhật sẽ tăng giá mạnh, ảnh hưởng đến các doanh nghiệp xuất khẩu của Nhật Bản.
Các nhà đầu tư toàn cầu đua nhau thanh toán nợ yen, làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường
Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với sự lựa chọn khó khăn
Nền kinh tế Mỹ phần lớn được hưởng lợi từ chính sách nới lỏng của Nhật Bản. Các tổ chức Nhật Bản mua rất nhiều trái phiếu chính phủ Mỹ, giúp chính phủ Mỹ duy trì mức lãi suất thấp.
Nếu giao dịch chênh lệch tỷ giá yên bị buộc phải đóng, thị trường chứng khoán và trái phiếu của Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực bán ra. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể bị buộc phải khởi động lại chính sách nới lỏng định lượng, nhưng điều này sẽ làm gia tăng áp lực lạm phát.
Trong năm bầu cử, chính phủ Mỹ đối mặt với thử thách nghiêm trọng: duy trì sự ổn định tài chính hay kiểm soát lạm phát? Bất kỳ sự lựa chọn nào cũng sẽ ảnh hưởng đến tình hình bầu cử.
Các giải pháp cứu trợ có thể
Một giải pháp cứu trợ có thể là khởi động cơ chế hoán đổi tiền tệ giữa đô la Mỹ và yên Nhật:
Ngân hàng trung ương Nhật Bản vay đô la Mỹ từ Cục Dự trữ Liên bang, sử dụng yên Nhật làm tài sản thế chấp.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản mua tài sản của Mỹ từ các tổ chức Nhật Bản bằng đô la Mỹ
Các tổ chức Nhật Bản sử dụng đô la Mỹ đã nhận được để mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
Giải pháp này có thể ngăn chặn các cơ quan Nhật Bản bán tháo tài sản trên thị trường công khai, giúp ổn định thị trường. Tuy nhiên, về bản chất, nó vẫn là việc in tiền để giải quyết vấn đề, có thể làm gia tăng áp lực lạm phát.
Ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với hai lực lượng đối lập:
Yếu tố tích cực: Bộ Tài chính Hoa Kỳ có thể tăng cường cung ứng thanh khoản
Yếu tố tiêu cực: Sự gia tăng giá trị của yên Nhật gây ra cơn sóng bán tháo tài sản toàn cầu
Chìa khóa là quan sát mối quan hệ giữa tỷ giá Bitcoin và USD/JPY:
Nếu có mối quan hệ lồi ( thì khi yên Nhật tăng hoặc giảm giá, Bitcoin đều tăng ), điều này cho thấy thị trường kỳ vọng vào cứu trợ.
Nếu có mối quan hệ tích cực, thì Bitcoin sẽ dao động đồng bộ với thị trường truyền thống.
Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của tình hình và sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng. Trong vài tháng tới, sự biến động của thị trường có thể gia tăng, mang lại cả cơ hội và rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khủng hoảng giá trị đồng Yên: 24 nghìn tỷ USD Kinh doanh chênh lệch giá có thể gây ra cơn bão tài chính toàn cầu
Linh hồn rời khỏi cơ thể: Cuộc bão tài chính do đồng Yên giảm giá gây ra
Gần đây, đồng yên Nhật Bản tiếp tục giảm giá đã gây ra lo ngại về sự ổn định của hệ thống tài chính Nhật Bản. Để đối phó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể bị buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu.
Nỗi khổ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
Nhật Bản đã thực hiện chính sách tiền tệ siêu nới lỏng trong thời gian dài, dẫn đến việc đồng yên giảm giá mạnh. Điều này đã cho phép các doanh nghiệp và tổ chức tài chính Nhật Bản thực hiện giao dịch chênh lệch quy mô lớn: vay yên với lãi suất thấp, đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao ở nước ngoài. Mặc dù cách làm này mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng tích lũy rủi ro khổng lồ.
Hiện nay, việc đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu đã gây ra áp lực lạm phát, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang đối mặt với sự lựa chọn khó khăn:
Dù lựa chọn nào cũng đầy rủi ro. Nếu giao dịch chênh lệch tỷ giá yen bị buộc phải đóng, sẽ gây ra cú sốc lớn cho thị trường tài chính toàn cầu.
Quy mô giao dịch chênh lệch Yên Nhật thật đáng kinh ngạc
Nghiên cứu của Deutsche Bank cho thấy, quy mô giao dịch chênh lệch tỷ giá yên Nhật của các doanh nghiệp và tổ chức tài chính Nhật Bản lên tới 505% GDP, tương đương 24 nghìn tỷ USD. Nếu khối lượng lớn này bị buộc phải thanh lý, sẽ dẫn đến sự biến động mạnh về giá tài sản toàn cầu.
Cụ thể而言:
Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với sự lựa chọn khó khăn
Nền kinh tế Mỹ phần lớn được hưởng lợi từ chính sách nới lỏng của Nhật Bản. Các tổ chức Nhật Bản mua rất nhiều trái phiếu chính phủ Mỹ, giúp chính phủ Mỹ duy trì mức lãi suất thấp.
Nếu giao dịch chênh lệch tỷ giá yên bị buộc phải đóng, thị trường chứng khoán và trái phiếu của Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực bán ra. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể bị buộc phải khởi động lại chính sách nới lỏng định lượng, nhưng điều này sẽ làm gia tăng áp lực lạm phát.
Trong năm bầu cử, chính phủ Mỹ đối mặt với thử thách nghiêm trọng: duy trì sự ổn định tài chính hay kiểm soát lạm phát? Bất kỳ sự lựa chọn nào cũng sẽ ảnh hưởng đến tình hình bầu cử.
Các giải pháp cứu trợ có thể
Một giải pháp cứu trợ có thể là khởi động cơ chế hoán đổi tiền tệ giữa đô la Mỹ và yên Nhật:
Giải pháp này có thể ngăn chặn các cơ quan Nhật Bản bán tháo tài sản trên thị trường công khai, giúp ổn định thị trường. Tuy nhiên, về bản chất, nó vẫn là việc in tiền để giải quyết vấn đề, có thể làm gia tăng áp lực lạm phát.
Ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với hai lực lượng đối lập:
Chìa khóa là quan sát mối quan hệ giữa tỷ giá Bitcoin và USD/JPY:
Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của tình hình và sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng. Trong vài tháng tới, sự biến động của thị trường có thể gia tăng, mang lại cả cơ hội và rủi ro.