Khám phá sự thật thành công của các dự án mã hóa: Những hiểu biết dựa trên dữ liệu

Trong giới tiền mã hóa thường lưu truyền một số "nguyên tắc vàng" về cách phát hành token thành công: đầu tiên là tích lũy một lượng lớn người hâm mộ, tăng cường mức độ tham gia thông qua các nhiệm vụ, huy động vốn từ các quỹ đầu tư hàng đầu, kiểm soát lượng phát hành ban đầu, và khuếch đại quảng bá khi phát hành token. Tuy nhiên, những nhận thức chung này thực tế không đáng tin cậy.

Gần đây, một nghiên cứu sâu về 40 lần phát hành mã thông báo chính vào năm 2025 đã phân tích 50.000 điểm dữ liệu, và kết quả đã lật đổ nhiều quan điểm truyền thống.

Huyền thoại về sự tham gia

Nhiều dự án đã đầu tư một lượng lớn tiền để cải thiện các chỉ số trên mạng xã hội, chẳng hạn như lượt thích, chia sẻ, bình luận, v.v. Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy các chỉ số này gần như không có mối liên hệ với hiệu suất giá của token. Phân tích thống kê cho thấy hệ số tương quan giữa các chỉ số tham gia và hiệu suất giá rất thấp, chỉ là 0.038.

Thật bất ngờ hơn, mức độ tham gia cao đôi khi thậm chí còn liên quan đến hiệu suất giá kém. Một số dự án mặc dù liên tục phát hành nội dung, nhưng mức độ tham gia của người dùng không tương xứng với số lượng người dùng thực tế.

Chỉ có một mối tương quan tích cực yếu được thể hiện là số lượng chia sẻ trong tuần trước khi phát hành, nhưng ý nghĩa thống kê của nó cũng không đáng kể.

Huyền thoại lưu thông

Ngành công nghiệp thường cho rằng, lượng lưu thông ban đầu thấp có thể tạo ra sự khan hiếm, từ đó đẩy giá lên cao. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy tỷ lệ lượng lưu thông ban đầu so với tổng cung không liên quan đến hiệu suất giá.

Điều thực sự quan trọng là giá trị đô la tuyệt đối của giá trị thị trường ban đầu. Nghiên cứu cho thấy, mỗi khi giá trị thị trường ban đầu tăng gấp 2,7 lần, hiệu suất giá trong tháng đầu tiên sẽ giảm khoảng 1,56%. Mối quan hệ này chặt chẽ đến nỗi có thể coi như là mối quan hệ nguyên nhân - kết quả.

Ảo ảnh được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm

Việc nhận được sự hỗ trợ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng không đảm bảo sự thành công của đồng token. Nghiên cứu cho thấy không có mối quan hệ thống kê đáng kể giữa số tiền huy động và tỷ suất lợi nhuận ngắn hạn.

Nguyên nhân có thể là, việc huy động vốn nhiều hơn thường đồng nghĩa với việc định giá cao hơn, do đó áp lực bán cần phải vượt qua cũng lớn hơn. Việc có thêm vốn không tự động chuyển thành hiệu suất tốt hơn của mã thông báo.

Cạm bẫy trong việc chọn thời điểm

Quan điểm truyền thống cho rằng nên công bố tin tức quan trọng trong tuần khởi động dự án để tối đa hóa hiệu ứng truyền thông. Nhưng dữ liệu cho thấy tình hình lại hoàn toàn ngược lại.

Sau khi dự án khởi động, sự tham gia của người dùng thường sẽ giảm. Những dự án có hiệu suất tốt liên tục thường đã xây dựng được độ nổi tiếng trước khi khởi động. Họ hiểu rằng sự chú ý trước khi khởi động có thể mang lại những người mua thực sự, chứ không phải là "sự nổi bật" thoáng qua.

Chiến lược thực sự hiệu quả

Vậy yếu tố nào mới là yếu tố thành công?

1. Hiệu quả sản phẩm thực tế: các dự án có khả năng tạo ra nội dung có giá trị một cách tự nhiên sẽ hoạt động tốt hơn.

2. Tỷ lệ giữ lại giao dịch: Các token vẫn duy trì khối lượng giao dịch sau đợt đầu tư ban đầu thường có giá cả hoạt động tốt hơn.

3. Giá trị thị trường khởi đầu hợp lý: Đây là chỉ báo dự đoán mạnh mẽ nhất cho sự thành công. Niêm yết với định giá hợp lý mới có không gian tăng trưởng.

4. Giao tiếp chân thực: Giữ phong cách giao tiếp nhất quán với sản phẩm. Giao tiếp quá thờ ơ hoặc không thành thật thường dẫn đến thất bại.

Tại sao quan điểm truyền thống có sự sai lệch?

Các nền tảng mạng xã hội thường thưởng cho mức độ tham gia hơn là độ chính xác. Nhiều người có ảnh hưởng thực sự thiếu kinh nghiệm phát hành mã thông báo, và quan điểm của họ có thể không thực tế.

Cách làm thật sự của các dự án thành công

• Tập trung xây dựng sản phẩm có nhu cầu thực tế
• Việc phát hành token được thực hiện với giá hợp lý
• Duy trì giao tiếp chân thành với người dùng
• Chú ý đến các chỉ số thực sự quan trọng, chứ không phải dữ liệu bề ngoài

Lấy một dự án blockchain làm ví dụ, họ tập trung vào giải thích công nghệ và nội dung giáo dục, mặc dù số lượng người hâm mộ không nhiều, nhưng trong tuần đầu tiên sau khi ra mắt, họ đã đạt được mức tăng 150%. Điều này xuất phát từ việc họ thực sự khơi dậy được sự quan tâm của mọi người đối với sự đổi mới của họ.

So với những dự án đầu tư nhiều tiền vào tiếp thị xã hội, thường thì chúng thể hiện kém do thiếu nội dung thực chất.

Thật mỉa mai, mặc dù nhiều dự án đang phục vụ các thuật toán xã hội, nhưng những dự án thực sự thành công thường là những dự án âm thầm xây dựng sản phẩm có giá trị và công bố một cách khôn ngoan.

Tổng thể mà nói, chìa khóa của sự thành công nằm ở việc xây dựng sản phẩm thực sự hữu ích, áp dụng chiến lược định giá hợp lý, duy trì sự giao tiếp minh bạch và trung thực, và tập trung vào các chỉ số thực sự quan trọng. Những yếu tố này là nền tảng cho sự thành công lâu dài, hơn là sự nóng hổi và quảng cáo bề ngoài.