Acımasız AI aldatmacası, fırsatı ilk değerlendiren büyük teknoloji devi Microsoft'u yeni bir zirveye ulaştırdı. Bu yıl şu ana kadar Microsoft'un hisse fiyatı %44 arttı, piyasa değeri yaklaşık 800 milyar ABD doları arttı ve PE-TTM'si 31 katı aşarak piyasanın ortalama değerinin 20 katını aştı.
Bununla birlikte, AI işletmeye ne kadar yardımcı oluyor ve büyük yatırım ne kadar hızlı bir şekilde kitap gelirine dönüştürülebilir? Gelecek için hayal gücü alanı ne kadar büyük? Wall Street'teki analistler, Microsoft'un performansını yakından izliyor.
ABD borsası bu Salı günü kapandıktan sonra Microsoft, 23 Mali Yılı'nın dördüncü çeyreği ve tam yılı için mali sonuçlarını açıklayacak (Microsoft'un mali yılı, doğal yılın 1 Temmuz'undan sonraki yılın 30 Haziran'ına kadardır) ve yanıt o zaman açıklanacak.
Wall Street analistleri çoğunlukla yükselişe geçiyor
Wall Street analistlerinin büyük çoğunluğu, teknoloji devinin performans beklentileri konusunda iyimser. CNBC verilerine göre, analistlerin %85'i Microsoft'u tutun, satın alın veya fazla kilolu olarak derecelendiriyor.
Sonuçların açıklanmasının arifesinde birçok kurum Microsoft için hedef fiyatlarını yükseltti.Mevcut ortalama hedef fiyat 373 dolar, bu da Microsoft'un hala yaklaşık %10'luk büyüme alanı olduğu anlamına geliyor.
Cuma günü Goldman Sachs analisti Kash Rangan, Microsoft'taki fiyat hedefini 400 dolara yükseltti. Dünyadaki AI ile ilgili alanların potansiyel pazar büyüklüğünün 135 milyar ABD doları kadar yüksek olduğuna ve Microsoft'un aralarında lider olduğuna ve 2026'da pazar payının %15-%30'unu işgal etmesinin beklendiğine inanıyor. **
Citi analisti Tyler Radke de geçen hafta Microsoft'taki fiyat hedefini 425 dolara yükseltti. **Microsoft Copilot'un büyük bir potansiyele sahip olduğuna inanıyor. Penetrasyon oranı yalnızca %5 olsa bile, bu ürün Office 365'e en az 5 milyar dolarlık artımlı gelir getirebilir; bu, Office 365'in son çeyrekte işletmelere sağladığı satış gelirinin (9,4 milyar dolar) yarısına yakındır. **
Laffer Tengler'in baş yatırım sorumlusu Nancy Tengler, CNBC'ye şunları söyledi:
"Bunun abartı olduğunu düşünmüyorum, para kazanabileceklerini düşünüyorum. Neredeyse herkes üretken yapay zekanın önümüzdeki birkaç on yıl için anahtar olacağı konusunda hemfikir ve Microsoft'un diğer herkesin çok önünde olduğunu düşünüyorum."
**Yapay zekayı geliştirmek ve sürdürmek çok mu pahalı? Sermaye harcamaları keskin bir şekilde artabilir veya Microsoft'un performansını düşürebilir **
Office ofis paketine entegre bir AI uygulaması olan Copilot, "tek tıklamayla PPT oluşturma" gibi büyülü "sihri" nedeniyle sektör gözlemcilerinden oybirliğiyle övgü aldı.
Birçok analist, yapay zeka yazılım hizmetleri aracılığıyla Microsoft'un gelirini önemli ölçüde artırabileceğini ve yeni bir büyüme eğrisi haline gelebileceğini tahmin ediyor.
Bununla birlikte, Copilot'un kullanıcı başına aylık 30 ABD Doları tutarındaki yüksek fiyatlandırması, karlılığı ve kullanıcı çekiciliği konusunda pek çok kişinin şüphe duymasına neden oluyor.
Geçen Çarşamba, Guggenheim analisti John DiFucci bir notta Copilot fiyatlandırmasını "beklenmedik şekilde yüksek" olarak nitelendirdi.
Teknoloji yatırımcısı Paul Meeks ayrıca Microsoft Copilot fiyatlandırmasının çok agresif olduğuna ve birçok sıradan kullanıcının bütçesini aşabileceğine inanıyor. Microsoft'un bu kazanç raporundaki gelir rehberliğini ve büyüme beklentilerini önemli ölçüde artıramaması durumunda hisse senedi fiyatının düşebileceğine inanıyor.
Ayrıca Microsoft'un bulut bilişim işinin büyümesi de analistlerin odak noktalarından biri.
Wolfe Research'te analist olan Alex Zukin, yakın tarihli bir raporda **Microsoft'un yapay zeka alanında derinleşmesiyle, pazarın odak noktasının yeterince iyi olandan ne kadar iyi olabileceğine kayacağına dikkat çekti. **
Alex Zukin, Microsoft Azure'un bu çeyrekte %27,5'lik bir gelir artışı elde etmesinin beklendiğine inanıyor ve AI patlamasının getirdiği pazar büyümesini Azure'un kazandığına dikkat çekti. **Azure gelir artışının bu çeyrekte ve 2024 mali yılının ilk çeyreğinde hızlanmasını ve bu yılın sonuna kadar gelir artışının yıllık bazda %30'a ulaşmasını bekliyor. **
Bununla birlikte, yapay zeka patlamasının bilgi işlem gücü kaynakları üzerinde yarattığı baskı aynı zamanda yeni pazar talebine ayak uydurmak için Microsoft'un sermaye harcamasının önemli ölçüde artarak performansını aşağı çekmesi anlamına da gelir. Microsoft yöneticileri, son çeyreğin kazanç konferansında, dördüncü çeyrekte yapay zekaya yapılan sermaye harcamalarının önemli ölçüde artacağı konusunda da uyardı.
**Microsoft'un FY23 sermaye harcaması mutabakatının tahmini gelirin %13,5'ini oluşturan 32 milyar dolar olması bekleniyor, ancak Jefferies analisti Brent Thill'in tahminlerine göre Microsoft'un sermaye harcaması tahmini gelirin %15 ila %17'sini oluşturan 35 milyar ila 40 milyar dolar arasında olabilir. **Microsoft'un AI ürünlerinin geliştirilmesi, barındırılması ve servisiyle ilgili maliyetler çok yüksektir. performansını düşürebilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
AI çalışabilir mi? Bu hafta Microsoft, yılların en önemli kazanç raporunu yayınladı
Acımasız AI aldatmacası, fırsatı ilk değerlendiren büyük teknoloji devi Microsoft'u yeni bir zirveye ulaştırdı. Bu yıl şu ana kadar Microsoft'un hisse fiyatı %44 arttı, piyasa değeri yaklaşık 800 milyar ABD doları arttı ve PE-TTM'si 31 katı aşarak piyasanın ortalama değerinin 20 katını aştı.
Bununla birlikte, AI işletmeye ne kadar yardımcı oluyor ve büyük yatırım ne kadar hızlı bir şekilde kitap gelirine dönüştürülebilir? Gelecek için hayal gücü alanı ne kadar büyük? Wall Street'teki analistler, Microsoft'un performansını yakından izliyor.
ABD borsası bu Salı günü kapandıktan sonra Microsoft, 23 Mali Yılı'nın dördüncü çeyreği ve tam yılı için mali sonuçlarını açıklayacak (Microsoft'un mali yılı, doğal yılın 1 Temmuz'undan sonraki yılın 30 Haziran'ına kadardır) ve yanıt o zaman açıklanacak.
Wall Street analistleri çoğunlukla yükselişe geçiyor
Wall Street analistlerinin büyük çoğunluğu, teknoloji devinin performans beklentileri konusunda iyimser. CNBC verilerine göre, analistlerin %85'i Microsoft'u tutun, satın alın veya fazla kilolu olarak derecelendiriyor.
Sonuçların açıklanmasının arifesinde birçok kurum Microsoft için hedef fiyatlarını yükseltti.Mevcut ortalama hedef fiyat 373 dolar, bu da Microsoft'un hala yaklaşık %10'luk büyüme alanı olduğu anlamına geliyor.
Cuma günü Goldman Sachs analisti Kash Rangan, Microsoft'taki fiyat hedefini 400 dolara yükseltti. Dünyadaki AI ile ilgili alanların potansiyel pazar büyüklüğünün 135 milyar ABD doları kadar yüksek olduğuna ve Microsoft'un aralarında lider olduğuna ve 2026'da pazar payının %15-%30'unu işgal etmesinin beklendiğine inanıyor. **
Citi analisti Tyler Radke de geçen hafta Microsoft'taki fiyat hedefini 425 dolara yükseltti. **Microsoft Copilot'un büyük bir potansiyele sahip olduğuna inanıyor. Penetrasyon oranı yalnızca %5 olsa bile, bu ürün Office 365'e en az 5 milyar dolarlık artımlı gelir getirebilir; bu, Office 365'in son çeyrekte işletmelere sağladığı satış gelirinin (9,4 milyar dolar) yarısına yakındır. **
Laffer Tengler'in baş yatırım sorumlusu Nancy Tengler, CNBC'ye şunları söyledi:
**Yapay zekayı geliştirmek ve sürdürmek çok mu pahalı? Sermaye harcamaları keskin bir şekilde artabilir veya Microsoft'un performansını düşürebilir **
Office ofis paketine entegre bir AI uygulaması olan Copilot, "tek tıklamayla PPT oluşturma" gibi büyülü "sihri" nedeniyle sektör gözlemcilerinden oybirliğiyle övgü aldı.
Birçok analist, yapay zeka yazılım hizmetleri aracılığıyla Microsoft'un gelirini önemli ölçüde artırabileceğini ve yeni bir büyüme eğrisi haline gelebileceğini tahmin ediyor.
Bununla birlikte, Copilot'un kullanıcı başına aylık 30 ABD Doları tutarındaki yüksek fiyatlandırması, karlılığı ve kullanıcı çekiciliği konusunda pek çok kişinin şüphe duymasına neden oluyor.
Geçen Çarşamba, Guggenheim analisti John DiFucci bir notta Copilot fiyatlandırmasını "beklenmedik şekilde yüksek" olarak nitelendirdi.
Teknoloji yatırımcısı Paul Meeks ayrıca Microsoft Copilot fiyatlandırmasının çok agresif olduğuna ve birçok sıradan kullanıcının bütçesini aşabileceğine inanıyor. Microsoft'un bu kazanç raporundaki gelir rehberliğini ve büyüme beklentilerini önemli ölçüde artıramaması durumunda hisse senedi fiyatının düşebileceğine inanıyor.
Ayrıca Microsoft'un bulut bilişim işinin büyümesi de analistlerin odak noktalarından biri.
Wolfe Research'te analist olan Alex Zukin, yakın tarihli bir raporda **Microsoft'un yapay zeka alanında derinleşmesiyle, pazarın odak noktasının yeterince iyi olandan ne kadar iyi olabileceğine kayacağına dikkat çekti. **
Alex Zukin, Microsoft Azure'un bu çeyrekte %27,5'lik bir gelir artışı elde etmesinin beklendiğine inanıyor ve AI patlamasının getirdiği pazar büyümesini Azure'un kazandığına dikkat çekti. **Azure gelir artışının bu çeyrekte ve 2024 mali yılının ilk çeyreğinde hızlanmasını ve bu yılın sonuna kadar gelir artışının yıllık bazda %30'a ulaşmasını bekliyor. **
Bununla birlikte, yapay zeka patlamasının bilgi işlem gücü kaynakları üzerinde yarattığı baskı aynı zamanda yeni pazar talebine ayak uydurmak için Microsoft'un sermaye harcamasının önemli ölçüde artarak performansını aşağı çekmesi anlamına da gelir. Microsoft yöneticileri, son çeyreğin kazanç konferansında, dördüncü çeyrekte yapay zekaya yapılan sermaye harcamalarının önemli ölçüde artacağı konusunda da uyardı.
**Microsoft'un FY23 sermaye harcaması mutabakatının tahmini gelirin %13,5'ini oluşturan 32 milyar dolar olması bekleniyor, ancak Jefferies analisti Brent Thill'in tahminlerine göre Microsoft'un sermaye harcaması tahmini gelirin %15 ila %17'sini oluşturan 35 milyar ila 40 milyar dolar arasında olabilir. **Microsoft'un AI ürünlerinin geliştirilmesi, barındırılması ve servisiyle ilgili maliyetler çok yüksektir. performansını düşürebilir.