"İnsan beyni doğuştan hikaye anlatma konusunda yeteneklidir. Ekonomi ise insan kararlarının temeli üzerine inşa edilmiştir." - Robert J. Shiller (Amerikalı ekonomist, Nobel Ekonomi Ödülü sahibi)
1. Anlatım Pazar Motoru Olarak
2017 Aralık'ta garip bir şey oldu. Daha önce kripto piyasasına hiç ilgi göstermemiş arkadaşlar, aniden Bitcoin nasıl satın alınacağını sormaya başladılar. Onlar blockchain teknolojisini anlamıyorlardı ve beyaz kağıtları okumamışlardı. Sadece birilerinin Bitcoin ile hayat değiştiren servetler kazandığını duymuşlardı.
Bu basit hikaye onların ilgisini çekmek için yeterlidir.
Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert J. Shiller'in önerdiği anlatı ekonomisinde, şifreleme para birimleri en verimli toprağı sağlamaktadır. Bu alanda, piyasa davranışlarını etkileyebilen anlatı gücü, faiz oranları veya GSYİH gibi geleneksel makroekonomik faktörlerle eşdeğer veya onlardan daha fazladır.
Perakende yatırımcılar oyunun kurallarını değiştirdi. Geleneksel finans alanında, sermaye genellikle yapılandırılmış kanallar aracılığıyla akarken, fon yöneticileri, analistler ve yatırımcı raporları gibi. Ancak artık sermaye, internet meme'leri, viral gönderiler ve kaliteli gruplar aracılığıyla akıyor. Anlatı, yeni bir temel haline geldi ve bu durum, şifreleme piyasasında özellikle belirgin bir şekilde kendini gösteriyor.
Pazar ısındığında, anlatı sermaye tahsisinin anahtar faktörü haline gelir. Ne beyaz kağıt, ne bilanço, ama inanç.
Kilit nokta şudur: Kripto piyasasının dalgalanmaları, teknoloji, kullanıcı büyümesi veya gelirle (en azından başlangıçta) ilgili değildir. Bu, inançla ilgilidir ve inanç, etkileyici hikayeler üzerine inşa edilir.
2. Anlatı nasıl çalışır: Sermaye ile virüs
Robert Shiller, ekonomik anlatıların yayılmasının virüs benzeri olduğunu düşünüyor. En güçlü anlatılar her zaman gerçek olmayabilir, ancak bulaşıcıdır. Duygulara, kimlik duygusuna ve kaçırma korkusuna hitap ederler. Kripto para alanında, bu yayılma anında, küresel bir şekilde gerçekleşir ve algoritmalar tarafından büyütülür.
Tipik bir anlatı genellikle basit bir kavramla başlar: Bitcoin dijital altındır, Ethereum dünya bilgisayarıdır, DeFi ise yeni banka sistemidir. Bu fikirler basit, sezgisel ve duygusal olarak çekicidir. Böyle bir anlatı popüler hale geldiğinde, insanların değer anlayışını şekillendirmeye başlamaya başlar.
Güçlü bir şifreleme anlatısının yaşam döngüsü genellikle aşağıdaki rotayı izler:
Anlatı doğuşu: Birisi bir blog yazısı yayımladı, bir düşünce lideri bir eğilimi ima etti veya çekici bir kurucu bir vizyonu açıkladı.
Anlatı sosyal medya platformları, video siteleri ve tartışma grupları aracılığıyla yayıldı.
Anlatının etkisi arttıkça, insanların düşünme biçimini değiştirdi. Zincir üzerinde herhangi bir değişiklik olmasa bile, ilgili varlıklar daha değerli hissediliyor.
Sermaye akışı, bu anlatıyı takip ediyor.
İnsanlar genellikle teknik bağlamda ağ etkilerini tartışır. Ancak anlatının kendisinin de ağ etkileri vardır. İnsanlar bir hikayeye ne kadar çok inanırsa, o hikaye o kadar gerçek olur: sosyal düzeyde, ekonomik düzeyde ve nihayetinde finansal düzeyde de böyle.
Bir anlatıyı daha etkileyici kılan iki ana unsur vardır:
Temsilci bir kişi: Bu anlatıyı temsil edebilecek bir kişi. Örneğin, Satoshi Nakamoto'nun gizemi, Vitalik'in bilgeliği veya Anatoly'nin ürün yetenekleri. İnsanlar bu yüzlere çekilecektir.
Tanıdık bir hikaye: Büyük anlatılar genellikle insanların bildiği hikaye unsurlarıyla örtüşür. Örneğin, zayıfın güçlüye karşı gelmesi, isyancılar, devrim. Şifreleme para birimleri bu temalarla mükemmel bir uyum içindedir. Geleneksel finans sistemine karşıdır, özgürlüğü destekler.
Sonuç olarak, şifreleme alanında, anlatı ürünün üstündeki ek bir katman değildir. Anlatı, ürünün kendisidir.
3. Vaka Çalışması: Anlatının Piyasa Yaratması
Bitcoin: Dijital Altın
2020 yılında, Bitcoin kendisi değişmedi. Değişen, insanların ona bakış açısıydı. Ana akım anlatım "eşler arası nakit" tanımından "dijital altın" tanımına kaydı. Birdenbire, Bitcoin enflasyona karşı bir korunma aracı olarak konumlandırıldı ve para genişlemesi döneminde bir sığınak haline geldi. Kurumsal yatırımcıları çeken şey, Bitcoin'in teknolojisi değil, bu fikirdi.
Satoshi Nakamoto'nun gizemli efsanesi de rol oynadı. Bu kaybolan kurucu hikayeyi daha çekici hale getirdi. Bu sadece bir kod değil, bir harekettir.
Ethereum: Dünya Bilgisayarı
Ethereum piyasaya sürüldüğünde neredeyse kullanılabilir merkeziyetsiz uygulama yoktu. Ancak onun felsefesi - herkesin durdurulamaz uygulamalar inşa edebileceği merkeziyetsiz bir platform - son derece çekiciydi. "Kod yasadır" söylemi derin bir şekilde kalplere yerleşti. Piyasa, gerçek kullanım durumunu değil, potansiyeli satın alıyor.
Ethereum, mevcut durumu nedeniyle değil, taahhütleri sayesinde değer kazanıyor.
2020'nin DeFi yazı
DeFi yazında, getiri oranları inanılmaz yüksekti. Ancak, temel itici güç yıllık faiz oranı değil, anlatıydı: izin gerektirmeyen finans, kendi bankan olmak, sınırsız finansal dil. Bu fikir hızla yayıldı. Çoğu protokol neredeyse hiç gelir elde etmiyor, kullanıcı sayısı çok az, token ekonomisinde de eksiklikler var, ama bunlar önemli değil. Anlatı kendisi, gerçekliğin üstünde yer alacak kadar yeterliydi.
NFT kültürel mülkiyet olarak
Neden bazı insanlar bir dijital resme milyonlarca dolar harcamayı göze alıyor? Çünkü NFT'ler resmin kendisiyle ilgili değildir, kimlik ile ilgilidir. Anlatım basit ve çekicidir: dijital mülkiyet sanat, müzik ve statüyü yeniden tanımlayacaktır. Tanınmış bir NFT'ye sahip olmak estetik kaygılarla değil, kimlik sergilemek içindir.
Anlatı, üründen daha önemlidir. Bu, başarısının nedenidir.
2023-2024 Yılı AI Token'ları
Bazı ürünlerin işlevselliği yetersiz ve gelirleri sıfır olan projeler, sadece "AI + şifreleme = gelecek" kavramı nedeniyle hızla yükseldi. Geleneksel finans dünyasında popüler olan AI kavramı, şimdi şifreleme alanına da sıçradı ve büyük miktarda spekülatif sermaye getirdi. Kullanışlılık önemli değil, anlatım anahtar.
"Temsilci" kelimesini içeren meme token'lar %1000 artış gösterdi. Tüm kurucular, yol haritalarına "Yapay Zeka" eklemeye başladılar. Yatırımcılar, potansiyeline güveniyor, şu anda sadece boş laflar olsa bile.
4. Neden kripto piyasası özellikle anlatıdan etkilenir
Kripto para birimlerinin geleneksel değerleme ölçütleri eksiktir: bilanço yok, fiyat/kazanç oranı yok ve düzenleyici belgeler yok. Bu, alanın özellikle anlatılara ve temel verilere değil, etki altında kalmasına neden olmaktadır.
Ayrıca:
Bu, bireysel yatırımcıların ağırlıkta olduğu ve spekülasyonla gelişen bir piyasadır.
Sosyal medya aracılığıyla hızla yayılan meme kültürü.
Tokenlerin likiditesi ve izin almadan listelenebilmesi.
Bu faktörler, anlatı odaklı fiyat davranışı için mükemmel bir ortam oluşturuyor. Diğer piyasalarda, anlatı yalnızca ek bir olgudur. Ancak kripto para alanında, bunlar gücün kaynağıdır.
Kripto paraların fiyatı mevcut duruma değil, muhtemel bir geleceğe dayanmaktadır.
5. Avantajlar: İşlem Anlatısı
Hikaye odaklı pazarda, avantaj erken tanımlamadan kaynaklanır.
Akıllı traderlar ve fonlar yalnızca grafik analizi veya kod okuma ile sınırlı kalmazlar. Sosyal boyutlara da odaklanırlar: Kim bilgi yayıyor, meme yoğunluğu nasıl, duygusal etkileşim var mı ve anlatı nişten ana akıma mı geçiyor?
Aşağıda bazı popüler anlatılar bulunmaktadır:
Modüler blok zinciri: "Yeni tasarım alanı"
Yeni bir genel blok zinciri Ethereum oldu: "Hızlı, ucuz ve temiz"
RWA："Gelir ve uyum dengesi"
Temsilci Değişmez Finans: "Senin için düşünen AI protokolü"
Her anlatı aynı yaşam döngüsünü takip eder:
Kıvılcım: Bu fikir, küçük ölçekli tartışmalarda ortaya çıktı.
Yayılma: Etkili kişiler bunu büyütür.
Tutku: Herkesin katıldığı, token'ların fırladığı.
Hayal kırıklığı: Ürün teslim edilmedi, ilgi azaldı.
Çıkış veya evrim: Anlatı ya yok olur ya da dönüşür.
Zamanlama son derece önemlidir. Eğer ikinci aşamada girip, dördüncü aşamadan önce çıkarsanız, akışa uygun hareket edersiniz. Dönemi kaçırırsanız, sadece anlatının "yükünü" taşımak zorunda kalırsınız.
6. Yatırım Yapılabilir Mi?
Elbette. Aslında, erken dönem şifreleme yatırımlarında, anlatı, az sayıda makul çerçeveden biridir.
Robert Shiller, ikna edici bir argüman öne sürdü: anlatıyı görmezden gelmek, makro güçleri göz ardı etmek demektir. Kripto para alanında bu durum daha da belirginleşiyor. Anlatı, sadece piyasayı yansıtmakla kalmaz, aynı zamanda piyasayı da yaratır.
Kripto para birimlerinin geleneksel finansal sisteme yaklaşmasıyla birlikte, bazı gürültüler azalabilir. Ancak bu alan her zaman spekülatörleri, hayalperestleri ve inşaatçıları çekecektir; bunlar vizyonu, göstergelerden daha fazla önemserler.
Kripto alanında, en başarılı insanlar her zaman en iyi mühendisler değildir, en iyi piyasa duygularını yorumlayanlardır.
Bu nedenle, anlatıya uzun vadeli dikkat göstermeli, topluluk dinamiklerini izlemeli ve en son trendlere odaklanmalısınız. Anlatı kodlanmış olmayabilir, yazılmış olabilir.
Eğer kripto para birimi büyük bir anlatı ise, belki de en iyi trader'lar, birkaç bölümü önceden okuyanlardır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hikaye Ekonomisi: Şifreleme Piyasasının Temel Dinamiklerini Analiz Etmek
Anlatım: Şifreleme piyasasının temel itici gücü
"İnsan beyni doğuştan hikaye anlatma konusunda yeteneklidir. Ekonomi ise insan kararlarının temeli üzerine inşa edilmiştir." - Robert J. Shiller (Amerikalı ekonomist, Nobel Ekonomi Ödülü sahibi)
1. Anlatım Pazar Motoru Olarak
2017 Aralık'ta garip bir şey oldu. Daha önce kripto piyasasına hiç ilgi göstermemiş arkadaşlar, aniden Bitcoin nasıl satın alınacağını sormaya başladılar. Onlar blockchain teknolojisini anlamıyorlardı ve beyaz kağıtları okumamışlardı. Sadece birilerinin Bitcoin ile hayat değiştiren servetler kazandığını duymuşlardı.
Bu basit hikaye onların ilgisini çekmek için yeterlidir.
Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert J. Shiller'in önerdiği anlatı ekonomisinde, şifreleme para birimleri en verimli toprağı sağlamaktadır. Bu alanda, piyasa davranışlarını etkileyebilen anlatı gücü, faiz oranları veya GSYİH gibi geleneksel makroekonomik faktörlerle eşdeğer veya onlardan daha fazladır.
Perakende yatırımcılar oyunun kurallarını değiştirdi. Geleneksel finans alanında, sermaye genellikle yapılandırılmış kanallar aracılığıyla akarken, fon yöneticileri, analistler ve yatırımcı raporları gibi. Ancak artık sermaye, internet meme'leri, viral gönderiler ve kaliteli gruplar aracılığıyla akıyor. Anlatı, yeni bir temel haline geldi ve bu durum, şifreleme piyasasında özellikle belirgin bir şekilde kendini gösteriyor.
Pazar ısındığında, anlatı sermaye tahsisinin anahtar faktörü haline gelir. Ne beyaz kağıt, ne bilanço, ama inanç.
Kilit nokta şudur: Kripto piyasasının dalgalanmaları, teknoloji, kullanıcı büyümesi veya gelirle (en azından başlangıçta) ilgili değildir. Bu, inançla ilgilidir ve inanç, etkileyici hikayeler üzerine inşa edilir.
2. Anlatı nasıl çalışır: Sermaye ile virüs
Robert Shiller, ekonomik anlatıların yayılmasının virüs benzeri olduğunu düşünüyor. En güçlü anlatılar her zaman gerçek olmayabilir, ancak bulaşıcıdır. Duygulara, kimlik duygusuna ve kaçırma korkusuna hitap ederler. Kripto para alanında, bu yayılma anında, küresel bir şekilde gerçekleşir ve algoritmalar tarafından büyütülür.
Tipik bir anlatı genellikle basit bir kavramla başlar: Bitcoin dijital altındır, Ethereum dünya bilgisayarıdır, DeFi ise yeni banka sistemidir. Bu fikirler basit, sezgisel ve duygusal olarak çekicidir. Böyle bir anlatı popüler hale geldiğinde, insanların değer anlayışını şekillendirmeye başlamaya başlar.
Güçlü bir şifreleme anlatısının yaşam döngüsü genellikle aşağıdaki rotayı izler:
İnsanlar genellikle teknik bağlamda ağ etkilerini tartışır. Ancak anlatının kendisinin de ağ etkileri vardır. İnsanlar bir hikayeye ne kadar çok inanırsa, o hikaye o kadar gerçek olur: sosyal düzeyde, ekonomik düzeyde ve nihayetinde finansal düzeyde de böyle.
Bir anlatıyı daha etkileyici kılan iki ana unsur vardır:
Sonuç olarak, şifreleme alanında, anlatı ürünün üstündeki ek bir katman değildir. Anlatı, ürünün kendisidir.
3. Vaka Çalışması: Anlatının Piyasa Yaratması
Bitcoin: Dijital Altın
2020 yılında, Bitcoin kendisi değişmedi. Değişen, insanların ona bakış açısıydı. Ana akım anlatım "eşler arası nakit" tanımından "dijital altın" tanımına kaydı. Birdenbire, Bitcoin enflasyona karşı bir korunma aracı olarak konumlandırıldı ve para genişlemesi döneminde bir sığınak haline geldi. Kurumsal yatırımcıları çeken şey, Bitcoin'in teknolojisi değil, bu fikirdi.
Satoshi Nakamoto'nun gizemli efsanesi de rol oynadı. Bu kaybolan kurucu hikayeyi daha çekici hale getirdi. Bu sadece bir kod değil, bir harekettir.
Ethereum: Dünya Bilgisayarı
Ethereum piyasaya sürüldüğünde neredeyse kullanılabilir merkeziyetsiz uygulama yoktu. Ancak onun felsefesi - herkesin durdurulamaz uygulamalar inşa edebileceği merkeziyetsiz bir platform - son derece çekiciydi. "Kod yasadır" söylemi derin bir şekilde kalplere yerleşti. Piyasa, gerçek kullanım durumunu değil, potansiyeli satın alıyor.
Ethereum, mevcut durumu nedeniyle değil, taahhütleri sayesinde değer kazanıyor.
2020'nin DeFi yazı
DeFi yazında, getiri oranları inanılmaz yüksekti. Ancak, temel itici güç yıllık faiz oranı değil, anlatıydı: izin gerektirmeyen finans, kendi bankan olmak, sınırsız finansal dil. Bu fikir hızla yayıldı. Çoğu protokol neredeyse hiç gelir elde etmiyor, kullanıcı sayısı çok az, token ekonomisinde de eksiklikler var, ama bunlar önemli değil. Anlatı kendisi, gerçekliğin üstünde yer alacak kadar yeterliydi.
NFT kültürel mülkiyet olarak
Neden bazı insanlar bir dijital resme milyonlarca dolar harcamayı göze alıyor? Çünkü NFT'ler resmin kendisiyle ilgili değildir, kimlik ile ilgilidir. Anlatım basit ve çekicidir: dijital mülkiyet sanat, müzik ve statüyü yeniden tanımlayacaktır. Tanınmış bir NFT'ye sahip olmak estetik kaygılarla değil, kimlik sergilemek içindir.
Anlatı, üründen daha önemlidir. Bu, başarısının nedenidir.
2023-2024 Yılı AI Token'ları
Bazı ürünlerin işlevselliği yetersiz ve gelirleri sıfır olan projeler, sadece "AI + şifreleme = gelecek" kavramı nedeniyle hızla yükseldi. Geleneksel finans dünyasında popüler olan AI kavramı, şimdi şifreleme alanına da sıçradı ve büyük miktarda spekülatif sermaye getirdi. Kullanışlılık önemli değil, anlatım anahtar.
"Temsilci" kelimesini içeren meme token'lar %1000 artış gösterdi. Tüm kurucular, yol haritalarına "Yapay Zeka" eklemeye başladılar. Yatırımcılar, potansiyeline güveniyor, şu anda sadece boş laflar olsa bile.
4. Neden kripto piyasası özellikle anlatıdan etkilenir
Kripto para birimlerinin geleneksel değerleme ölçütleri eksiktir: bilanço yok, fiyat/kazanç oranı yok ve düzenleyici belgeler yok. Bu, alanın özellikle anlatılara ve temel verilere değil, etki altında kalmasına neden olmaktadır.
Ayrıca:
Bu faktörler, anlatı odaklı fiyat davranışı için mükemmel bir ortam oluşturuyor. Diğer piyasalarda, anlatı yalnızca ek bir olgudur. Ancak kripto para alanında, bunlar gücün kaynağıdır.
Kripto paraların fiyatı mevcut duruma değil, muhtemel bir geleceğe dayanmaktadır.
5. Avantajlar: İşlem Anlatısı
Hikaye odaklı pazarda, avantaj erken tanımlamadan kaynaklanır.
Akıllı traderlar ve fonlar yalnızca grafik analizi veya kod okuma ile sınırlı kalmazlar. Sosyal boyutlara da odaklanırlar: Kim bilgi yayıyor, meme yoğunluğu nasıl, duygusal etkileşim var mı ve anlatı nişten ana akıma mı geçiyor?
Aşağıda bazı popüler anlatılar bulunmaktadır:
Her anlatı aynı yaşam döngüsünü takip eder:
Zamanlama son derece önemlidir. Eğer ikinci aşamada girip, dördüncü aşamadan önce çıkarsanız, akışa uygun hareket edersiniz. Dönemi kaçırırsanız, sadece anlatının "yükünü" taşımak zorunda kalırsınız.
6. Yatırım Yapılabilir Mi?
Elbette. Aslında, erken dönem şifreleme yatırımlarında, anlatı, az sayıda makul çerçeveden biridir.
Robert Shiller, ikna edici bir argüman öne sürdü: anlatıyı görmezden gelmek, makro güçleri göz ardı etmek demektir. Kripto para alanında bu durum daha da belirginleşiyor. Anlatı, sadece piyasayı yansıtmakla kalmaz, aynı zamanda piyasayı da yaratır.
Kripto para birimlerinin geleneksel finansal sisteme yaklaşmasıyla birlikte, bazı gürültüler azalabilir. Ancak bu alan her zaman spekülatörleri, hayalperestleri ve inşaatçıları çekecektir; bunlar vizyonu, göstergelerden daha fazla önemserler.
Kripto alanında, en başarılı insanlar her zaman en iyi mühendisler değildir, en iyi piyasa duygularını yorumlayanlardır.
Bu nedenle, anlatıya uzun vadeli dikkat göstermeli, topluluk dinamiklerini izlemeli ve en son trendlere odaklanmalısınız. Anlatı kodlanmış olmayabilir, yazılmış olabilir.
Eğer kripto para birimi büyük bir anlatı ise, belki de en iyi trader'lar, birkaç bölümü önceden okuyanlardır.