Şifreleme VC'nin Gözünde 2025: Pazar Fırsatları ve Sektör Görünümü

2025'in gelmesiyle birlikte, şifreleme sektörü yeni bir gelişim eşiğine ulaşıyor. 2024'te piyasa, toparlanma, yenilik ve ayarlamalar yaşadı; önde gelen projeler konumlarını sürekli güçlendirirken, yeni alanlar sessizce yükseliyor. Sektör gelişiminin bir gösterge işareti olarak, VC yalnızca piyasa değişimlerini gözlemlemekle kalmadı, aynı zamanda sermaye, topluluk ve teknoloji kesişiminde sektörün yönünü şekillendiriyor.

Bu makale, birçok önde gelen VC'nin görüşlerini bir araya getiriyor; geçtiğimiz yılın öne çıkan projelerini gözden geçiriyor, mevcut piyasa fırsatları ve zorluklarını analiz ediyor ve gelecekteki eğilimlere dair tahminlerde bulunuyor. Gelin, şifreleme sektörünün "dünü, bugünü ve yarını"nı birlikte keşfedelim.

2024'ün En Etkileyici Projeleri

Geçen yıl, şifreleme sektörü piyasanın canlanması ve teknolojik yeniliklerin etkisiyle yeni bir büyüme yaşadı. Altyapı güncellemelerinden yeni ortaya çıkan alanlardaki atılımlara kadar, birçok proje güçlü bir yaşam gücü ve yenilik potansiyeli sergiledi.

DFG kurucusu James Wo, yüksek performanslı sürekli sözleşme DEX olarak başlayan Hyperliquid'in çok sayıda kullanıcı çektiğini ve işlem hızı ile likiditeyi koruduğunu belirtti. Token ihracı, şifreleme tarihindeki en başarılı airdroplardan biri haline geldi. Platform, HyperEVM ekosistemini genişletiyor ve yerel dApp'ler sunarak kullanılabilirliği artırıyor. Zincir üzerindeki tasfiye ve piyasa yapıcılar aracılığıyla büyük ücretler elde ederek önde gelen DEX ve CEX pazar payını yavaş yavaş ele geçiriyor.

Web3Port'un kurucu ortağı Chris, Hyperliquid'in pazar payını, topluluk dağıtım mekanizmasını ve servet etkisini de yüksek bir şekilde değerlendirdi. Ayrıca Pump.fun'un "Meme fırlatma platformunu" üst düzey bir anlatı haline getirmeyi başardığını ve Meme pazarında bir patlama yarattığını belirtti.

Wallfacer Labs CEO Ryan Rodenbaugh, DeFi alanındaki AAVE, Compound gibi olgun borç verme protokollerinin yeniden canlanmasının yanı sıra Morpho, Euler, Ajna gibi yüksek kaliteli yeni oyuncuların ortaya çıkmasının heyecan verici olduğunu belirtti. DeFi geçmişteki ilgiyi kazanamamış olsa da, bu protokollerin alçakgönüllü başarısı yine de dikkate değer.

Pudgy Penguin, birçok VC tarafından bahsedilen bir projedir. Jsquare'ın kurucusu Joanna, bunun tüm NFT alanının yeniden canlanmasını sağladığını ve Web2 + Web3 entegrasyon düşüncesinin güçlü enerjisini sergilediğini düşünüyor.

Jsquare ortağı Dinghan, Ethena'nın USDE stabilcoin ile DeFi alanında dikkat çekici bir performans sergilediğini ve CEX aracılığıyla pozisyon alarak kâr elde ettiğini belirtti. BlackRock ile iş birliği, uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlamak için.

Bitcoin Piyasa Tahmini

Web3Port'un kurucu ortağı Chris, Bitcoin boğa piyasasının süreceğini ve 2025'te 200.000 doları aşma olasılığının yüksek olduğunu öngörüyor. Piyasanın olgunlaşmasıyla birlikte Bitcoin'in arz ve talep dengesinin güçleneceğini, 50.000 dolar altındaki fiyatların tarih olabileceğini düşünüyor.

Ryze Labs analisti Allen, Pi Cycle ve 2Y MA Multiplier kullanarak zirveyi belirledi ve Bitcoin zirvesinin 200.000 dolar civarında olabileceğini tahmin ediyor.

Waterdrip Capital yatırım yöneticisi Evan Lu, temkinli bir bakış açısı benimseyerek Bitcoin'in bir sonraki aşamadaki zirvesinin 120.000-150.000 dolar seviyelerine ulaşabileceğini, ardından 100.000-150.000 dolar arasında dalgalanacağını öngörüyor. Trump'ın açıklamalarına dayanarak, altın piyasa değeri değişmeden, Bitcoin piyasa değerinin altının üzerine çıkmadığını varsayarsak, fiyatı 600.000 dolara ulaşabilir, ancak bu 5-10 yıl sürebilir.

Evan, bu piyasa dinamiklerinin Bitcoin spot ETF'si ve gelecekteki rezerv politikaları tarafından etkileneceğini düşünüyor. Mevcut durumdan gelecek yılın zirve dönemine kadar, Bitcoin piyasası muhtemelen dalgalı bir yükseliş trendini sürdürecek.

Meme ve "VC Coin" Tartışması

Generative Ventures ortaklarından Will Wang, büyük ölçekli VC fonlarının LP'lere aşırı getiriler sağlamakta zorlandığını ve genellikle yönetim ölçeğinin genişlemesi tuzağına düştüğünü belirtti. Bu durumun zamanla düzeleceğine ve piyasanın nihayetinde, ortak bir görüşün olmadığı dönemlerde harekete geçen VC'leri ödüllendireceğine inanıyor.

Web3Port'un kurucu ortağı Chris, Meme ile VC coin arasındaki mücadelenin özünün piyasa mevcut fonları ve likidite rekabeti olduğunu düşünüyor. Meme coinlerinin avantajı, tamamen dolaşımda olmaları ve adil dağıtım sağlamalarıdır, bu da küçük yatırımcıların psikolojisiyle uyum içindedir. Ancak, birkaç üst düzey proje dışında, çoğu Meme coininin uzun vadeli değer desteğine sahip olması zordur.

Waterdrip Capital yatırım yöneticisi Evan Lu, token çıkarmanın bir son olmadığını, proje sahiplerinin uygulama senaryolarının hayata geçirilmesi, stabil nakit akışı ve aktif topluluk konularında ciddi düşünmeleri gerektiğini vurguladı.

IOSG Ventures yatırım yöneticisi Jiawei, "VC para projelerinin" Token Market Fit'i daha iyi düşünmesi gerektiğini, daha geniş bir topluluğun katılımını sağlamak ve dağıtılmış tokenlerin menfaat bağlarını güçlendirmesi gerektiğini önerdi.

Potansiyel Alanlar ve Projeler

Generative Ventures ortaklarından Will Wang, RWA alanına olumlu bakıyor ve bunun özünün blockchain'in küresel ana akım finansal varlıkları kaydetmesini sağlamak olduğunu düşünüyor.

IOSG Ventures yatırım yöneticisi Jiawei, yeniden staking ve ZK tabanlı projelerin 2025'te zirveye ulaşacağını öngörüyor.

Ryze Labs analisti Allen, AI Agent'in ticaret kararları, DeFi optimizasyonu ve varlık yönetimi alanlarındaki uygulamalarına olumlu bakıyor.

PayFi yarışı birçok kurumun dikkatini çekti. Jsquare ortağı Dinghan, geleneksel finans ile şifreleme projelerini birleştiren projelerin geniş bir ilgi göreceğini öngörüyor.

AI ve şifreleme entegrasyonu önemli bir gelişim yönü olarak görülüyor. Merkeziyetsiz AI altyapıları ve AI ajanları hızla yükseliyor, ilgili projelerin sektörün yeni parıltıları haline gelmesi bekleniyor.

"Kitle Benimseme"突破

DFG kurucusu James Wo, DePIN gibi dikey alanların Web2 kullanıcılarını çektiğini belirtti. Ödeme alanının bir sonraki büyük benimseme dalgasını tetikleyebileceğini düşünüyor.

YBB Capital yatırım araştırma yöneticisi Zeke, ödeme alanının blockchain "Kütlesel Benimseme" için ilk atılım noktası olacağını öngörüyor. Stablecoin'ler, dolar dışındaki ülkelerde geleneksel bankaları aşan finansal verimlilik sergiliyor.

Jsquare kurucusu Joanna, önümüzdeki yıl "kitlesel benimseme" sürecine olumlu bakıyor ve Solana ekosistemini ve Pudgy Penguins projesini umut verici buluyor.

Wallfacer Labs CEO Ryan Rodenbaugh, yeni öncü kullanıcı deneyiminin ve yerleşik DeFi'nin bir sıçramayı tetikleyeceğine inanıyor.

Boğa Piyasası Aşaması Belirleme

YBB Capital yatırım araştırma yöneticisi Zeke, şu anda boğa piyasasının ortasında olduğuna inanıyor. Bitcoin ETF'si geçtikten sonra, piyasa ani ayı ve ani boğa dönemlerinden uzun vadeli yavaş boğa dönemine geçecek.

DFG kurucusu James Wo, "iyimser aşamada" olabileceğimizi belirtti ve gelecekte 2022'deki piyasa çöküşü gibi bir durumun yaşanmayacağını, ancak ayarlamalar olabileceğini öngördü.

Web3.com Ventures'in yatırım direktörü Nemo, kısa vadede Bitcoin'in boğa piyasası sürecinin yarısını tamamladığını, uzun vadede ise Bitcoin'in enflasyona karşı durma ve serveti koruma özelliğine olumlu baktığını düşünüyor.

Bireysel Yatırımcı Tavsiyeleri

Web3Port'un kurucu ortağı Chris, yüksek belirsizlik olan alanlara odaklanmayı, BTC, Meme coin'ler ve AI anlatısına dikkat etmeyi, eski altcoin'lere ise temkinli yatırım yapmayı önerdi.

Ryze Labs analisti Allen, yatırımcılara risk kontrolü yapmalarını ve aşırı kaldıraç kullanmaktan kaçınmalarını hatırlatıyor.

YBB Capital yatırım araştırma yöneticisi Zeke, risk yönetiminin önemini vurguladı ve yatırımcıların dengeli bir çekirdek tutmalarını önerdi.

Jsquare ortağı Dinghan, risk yönetimine öncelik verilmesini, kısa vadeli trendleri kovalamak yerine yüksek kaliteli sürdürülebilir gelişim projelerine odaklanılması gerektiğini önerdi.