Yeniden Stake ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
Ethereum staking yarışı, 1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı beacon chain'inin faaliyete geçmesiyle resmi olarak başlamıştır. Bugüne kadar, Ethereum staking altı gelişim aşamasından geçmiştir: yerel staking → staking as a service → birleşik staking → likit staking → merkeziyetsiz staking → yeniden staking. Bu alandaki "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking içinde iki ana rol belirlenebilir: para yatıran doğrulayıcı ve çalışan operatör.
Akışkan stake tokenleri ( LST ), Ethereum sahiplerinin çeşitli DeFi protokollerinde stake yaparak getiri elde etmelerini sağlar. Bu mekanizma, yatırımların esnekliğini ve potansiyel kazançlarını artırabilirken, aynı zamanda yüksek bir karmaşıklık ve risk de getirmektedir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, ticaret veya diğer DeFi işlemleri için teminat olarak kullanılamaz. Bu likidite sorununu çözmek için, likidite yeniden stake tokenleri ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreciyle LST'nin likiditesini kilidini açtı ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizması tanıttı. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake etme protokolü aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlamayı seçebilirler.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek düzeyde teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliği, işlemlerin şeffaflığı ve sistemin istikrarı gibi unsurları da dikkate almayı gerektirir. Bu teknik araçlar sayesinde, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken, blok zinciri ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğe katkıda bulunabilir.
Düzenleyici kurumlar kripto para stake faaliyetlerine temkinli bir tutum sergiliyor
Şu anda, kripto para staking'i bir dizi düzenleyici zorlukla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsü farklı olduğu için, düzenleyici otoritelerin mevcut finansal düzenlemeleri staking faaliyetlerine doğrudan uygulaması zorlaşıyor ve bu durum meşruiyet, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkinci olarak, yatırımcı koruma sorunları belirgin, kripto para staking'i yüksek risk içeriyor, sıradan yatırımcılar uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplar yaşayabilir, ayrıca piyasanın yüksek dalgalanması nedeniyle yatırımcıların sermayesi hızla buharlaşabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekiyor. Ayrıca, staking faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir, kripto paranın anonimliği, fonların izlenmesini zorlaştırarak kara para aklama ve terörizmin finansmanıyla mücadele çabalarını engelliyor. Staking mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açarak piyasanın adilliğini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, staking karmaşık teknolojilere ve işlem süreçlerine dayanıyor, akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere neden olabilir, düzenleyici otoriteler staking platformlarının sistem güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknolojik önlemleri aldığından emin olmalıdır.
Hong Kong ve Amerika Bitcoin ETF'sinin Karşılaştırması
Amerika Birleşik Devletleri ile Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım hedefleri, piyasa katılımcıları ve ihraç süreçleri açısından belirgin farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem spot Bitcoin ETF'si hem de vadeli Bitcoin ETF'si içermektedir. Spot ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için saklama hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla depolanırken, vadeli ETF, vadeli işlemler sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esas olarak kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir ve Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu bir saklama hizmeti kuruluşu aracılığıyla korunur, fiziksel alım ve nakit alımını destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam görece daha serbesttir, bu da sadece kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
2020 yılının 1 Aralık'ında Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in faaliyete geçmesiyle birlikte, Ethereum stake alanında resmi olarak yolculuğuna başladı ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesini tamamlayarak Beacon Chain ile ana zinciri birleştirerek Ethereum'un PoS dönemini başlattı.
PoW'dan PoS'a geçmek, "çalışmak" için düğüm çalıştırmaya gerek olmadığı anlamına gelmez; önceki durumda çalışma, izin alınmadan yapılabiliyordu, ancak şimdi bir işletim düğümünün niteliklerini "satın almak" için para yatırmanız gerekiyor. Stake, doğrulayıcıyı başlatmak için 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına gelir ve bu, düğüm çalıştırma yeterliliğine sahip olmanızı sağlar ve ağ konsensüsüne katılmanızı sağlar.
Bu nedenle, Ethereum staking'ini iki role ayırabiliriz: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Tekrar Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırıp, kendi düğümünüzü işletirsiniz, tüm istemci yazılımı ve donanım bakım ve maliyetlerinden sorumlusunuz.
Avantajlar:
1.Ethereum ağının daha güvenli ve merkeziyetsiz olması.
2.%100 Stake geliri kazan, aracı yok.
Kötü yönleri:
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekir.
2.Aygıt eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç vardır, en az 10MB ağ.
Fon gereksinimi, 32 ETH stake edilmesi gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, yazılım, donanım veya ağda bir sorun olması durumunda, düğümün kararsız olmasına neden olursa, stake edilen teminat kaybedilecektir.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini yönetmeniz ve düzensiz aralıklarla düğümü güncellemeniz gerektiği anlamına gelir.
Stake olarak hizmet: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olun, düğüm çalışmalarını yürütmek için üçüncü taraf sorumlu olur.
Avantajlar: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcayarak katkıda bulunursunuz.
Kötü yönleri:
Fon gereksinimi, 32 ETH staking gerektirir.
2.Ceza ve el koyma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağıyla ilgili bir sorun çıkarsa, stake edilen teminat el konulacak, ancak üçüncü taraf etkilenmeyecek.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma cümlelerini dışarıda tutmanız gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa devredin.
Merkeziyetçilik, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturur.
Birleşik Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplu alım yaparak doğrulayıcı yetkisi kazanır, üçüncü taraf node çalıştırma işini üstlenir, bu da madencilik havuzuna benzer. Buna karşılık, işletilen düğümden elde edilen kazançlar da, insanların stake edilen fonlarının oranına göre dağıtılır.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyorsunuz, emek harcamıyorsunuz.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kötü yönleri:
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hala Stake edilmiş ve likidite kilitlenmiştir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, stake edilen depozito ceza olarak alınacak, ancak üçüncü taraf olmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa vermek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için tehdit oluşturuyor.
Ethereum stake gelişimi bu noktaya geldiğinde, teknik, donanım ve finansman gibi üç büyük engel sorununu temelde çözmüş görünüyor. Ancak aslında, çözülmemiş büyük bir sorun daha var, o da likidite sorunu. Çünkü esasen, yukarıdaki herhangi bir staking yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kullanıyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, her gün giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekiyor. Bu nedenle, fonların her an kullanılabilir olması mümkün değil, özellikle de birleşik stake durumunda. Bu da doğrulayıcıların likiditesinin kilitlenmesi anlamına geliyor.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH bir araya getirerek doğrulayıcı yetkisi alır, üçüncü taraflar düğüm çalıştırma işleriyle ilgilenir ve platform 1:1 oranında stETH vererek likidite sağlar, belirli bir platform, belirli bir platform, belirli bir platform.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para harcıyorsunuz, çaba harcamıyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artır.
Kötü yönleri:
1.Ceza ve müsadere sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı sorun yaşarsa, teminatı müsadere edilecektir, ancak üçüncü taraf olmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa devretmek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturuyor. ( Merkezileşme sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirebilir, bu nedenle merkezileşme sorununu çözmek, Stake alanının bir sonraki yönü haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzak imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerinin izinsiz erişimini sağlamak.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyorsunuz, emek harcamıyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizlik düzeyini artırmak, kullanıcıların stake edilen paralarının el konulma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Kötü yönler: Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme kavramı, PoS( hisse kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte gelişmiştir. PoS sistemlerinde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve uzlaşma sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanır, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişiyle birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talebi giderek artmış ve bu da yeniden stake etme talebini doğurmuştur.
Stake'in amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelerek belirli bir projenin güvenliğini sağlaması ve böylece kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa teminatı kaybedilir, bu nedenle yalnızca POS zincirleri güvenliği sağlamak için Stake gerektirmez. Çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi sistemler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için Stake gerektirir; bu terim profesyonel olarak AVS (aktif doğrulama hizmeti) olarak adlandırılmaktadır.
Proje sahipleri için, (Staking)'in amacı güvenliği sağlamakken, kullanıcılar için staketing amacı gelir elde etmektir. Bu nedenle, fonlar ve projeler arasındaki ilişki 1:1'dir; yani yeni bir proje başlatıldığında, kullanıcıların gerçek para harcayarak güvenliği sağlamak için staketing yapmalarını sağlamak amacıyla sıfırdan başlamaları gerekmektedir. Ancak kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır ve proje sahipleri kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan staking fonlarını çekmek zorundadır, kullanıcılar da sadece sınırlı fonlarını sınırlı projelere staketing yaparak sınırlı kazanç elde edebilirler.
ReStaking('in özü, paylaşılan bir stake havuzu oluşturmak, bir miktar fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilmesini sağlayarak güvenliği artırmaktır. Bu sayede bir taşla iki kuş vurmak mümkün olacak; fonlar ve projeler arasındaki ilişki 1:1'den 1:N'ye dönüşerek kullanıcıların aşırı getiri elde etmelerine olanak tanıyacak ve projelerin stake fonları için rekabet etme baskısını azaltabilecektir. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a stake etmeyi tercih ediyor, bu da 30 milyon adet stake edildiği anlamına geliyor; Ethereum güçlü bir güvenlik sağlarken, diğer projelerin kendi AVS'lerini kurmaları gerekiyor. Bu durumda, diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini devralması ve paylaşması için yollar bulmak mümkün olabilir.
) Yeniden Stake Etme Teknik Prensibi
Yeniden stake etme teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zinciri ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake etme teknolojisi, stake edilmiş varlıkların durumunu ve izinlerini programlayıp yönetebilen bu akıllı sözleşme sistemine dayanır. Teknik açıdan, yeniden stake etme birkaç ana bileşeni içerir:
Bu, kullanıcıların varlıklarını stake ettiklerini doğrulayan bir mekanizmadır ve genellikle tokenleştirilmiş bir yöntemle gerçekleştirilir; örneğin, orijinal varlığa karşılık gelen bir token oluşturmak gibi ) stETH(. Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar ve tokenleştirilmiş stake kanıtı ile kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini garanti eder.
- Protokoller Arası Uyumluluk)Cross-Protocol Interoperability(
Yeniden stake etme, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının akışını gerektirir, bu da varlıkların güvenli ve etkili bir şekilde sistemler arasında hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blok zinciri protokolleri arasında serbestçe dolaşmasını sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli olmasını sağlamak için güçlü teknik destek gerektirir.
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliğini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmasını ayarlayarak veya genişleterek, yeni stake ve yeniden stake etme eylemlerini destekleyebiliriz, aynı zamanda ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini koruyabiliriz.
- Zincir Üzerinde Yönetim ve Otomatik İcra)On-chain Governance and Automated Execution(
Akıllı sözleşmeler ayrıca zincir üzerinde yönetim yapılmasına izin verir; yani, kod aracılığıyla sözleşme koşullarını otomatik olarak uygulamak, yeniden stake etme sürecindeki çeşitli koşulları ve kuralları yönetmektir. Zincir üzerindeki yönetim ve otomatik uygulama, akıllı sözleşmeler aracılığıyla yeniden stake etme sürecindeki kuralları ve koşulları otomatik olarak yönetir ve yeniden stake işlemini kolaylaştırır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
5
Repost
Share
Comment
0/400
ResearchChadButBroke
· 08-13 19:40
LST'ye pek umut beslemiyorum, risk büyük.
View OriginalReply0
JustHereForMemes
· 08-13 19:36
Kripto Para Trade kripto para tükenene kadar yapıldı, bu kadar yüksek riskle kim oynar?
View OriginalReply0
TokenomicsTinfoilHat
· 08-13 19:33
Yine LST'yi speküle ediyorlar... Stake havuzları arttıkça tehlike de artıyor.
View OriginalReply0
GasFeeCryer
· 08-13 19:32
Yine bir yıl boşuna giden gas ücretleri tamamen kayboldu.
Yeniden Stake Teknolojisi Prensiplerinin Analizi ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analizi
Yeniden Stake ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
Ethereum staking yarışı, 1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı beacon chain'inin faaliyete geçmesiyle resmi olarak başlamıştır. Bugüne kadar, Ethereum staking altı gelişim aşamasından geçmiştir: yerel staking → staking as a service → birleşik staking → likit staking → merkeziyetsiz staking → yeniden staking. Bu alandaki "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking içinde iki ana rol belirlenebilir: para yatıran doğrulayıcı ve çalışan operatör.
Akışkan stake tokenleri ( LST ), Ethereum sahiplerinin çeşitli DeFi protokollerinde stake yaparak getiri elde etmelerini sağlar. Bu mekanizma, yatırımların esnekliğini ve potansiyel kazançlarını artırabilirken, aynı zamanda yüksek bir karmaşıklık ve risk de getirmektedir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, ticaret veya diğer DeFi işlemleri için teminat olarak kullanılamaz. Bu likidite sorununu çözmek için, likidite yeniden stake tokenleri ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreciyle LST'nin likiditesini kilidini açtı ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizması tanıttı. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake etme protokolü aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlamayı seçebilirler.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek düzeyde teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliği, işlemlerin şeffaflığı ve sistemin istikrarı gibi unsurları da dikkate almayı gerektirir. Bu teknik araçlar sayesinde, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken, blok zinciri ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğe katkıda bulunabilir.
Düzenleyici kurumlar kripto para stake faaliyetlerine temkinli bir tutum sergiliyor
Şu anda, kripto para staking'i bir dizi düzenleyici zorlukla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsü farklı olduğu için, düzenleyici otoritelerin mevcut finansal düzenlemeleri staking faaliyetlerine doğrudan uygulaması zorlaşıyor ve bu durum meşruiyet, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkinci olarak, yatırımcı koruma sorunları belirgin, kripto para staking'i yüksek risk içeriyor, sıradan yatırımcılar uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplar yaşayabilir, ayrıca piyasanın yüksek dalgalanması nedeniyle yatırımcıların sermayesi hızla buharlaşabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekiyor. Ayrıca, staking faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir, kripto paranın anonimliği, fonların izlenmesini zorlaştırarak kara para aklama ve terörizmin finansmanıyla mücadele çabalarını engelliyor. Staking mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açarak piyasanın adilliğini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, staking karmaşık teknolojilere ve işlem süreçlerine dayanıyor, akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere neden olabilir, düzenleyici otoriteler staking platformlarının sistem güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknolojik önlemleri aldığından emin olmalıdır.
Hong Kong ve Amerika Bitcoin ETF'sinin Karşılaştırması
Amerika Birleşik Devletleri ile Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım hedefleri, piyasa katılımcıları ve ihraç süreçleri açısından belirgin farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem spot Bitcoin ETF'si hem de vadeli Bitcoin ETF'si içermektedir. Spot ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için saklama hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla depolanırken, vadeli ETF, vadeli işlemler sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esas olarak kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir ve Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu bir saklama hizmeti kuruluşu aracılığıyla korunur, fiziksel alım ve nakit alımını destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam görece daha serbesttir, bu da sadece kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
2020 yılının 1 Aralık'ında Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in faaliyete geçmesiyle birlikte, Ethereum stake alanında resmi olarak yolculuğuna başladı ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesini tamamlayarak Beacon Chain ile ana zinciri birleştirerek Ethereum'un PoS dönemini başlattı.
PoW'dan PoS'a geçmek, "çalışmak" için düğüm çalıştırmaya gerek olmadığı anlamına gelmez; önceki durumda çalışma, izin alınmadan yapılabiliyordu, ancak şimdi bir işletim düğümünün niteliklerini "satın almak" için para yatırmanız gerekiyor. Stake, doğrulayıcıyı başlatmak için 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına gelir ve bu, düğüm çalıştırma yeterliliğine sahip olmanızı sağlar ve ağ konsensüsüne katılmanızı sağlar.
Bu nedenle, Ethereum staking'ini iki role ayırabiliriz: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Tekrar Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırıp, kendi düğümünüzü işletirsiniz, tüm istemci yazılımı ve donanım bakım ve maliyetlerinden sorumlusunuz.
1.Ethereum ağının daha güvenli ve merkeziyetsiz olması.
2.%100 Stake geliri kazan, aracı yok.
2.Aygıt eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç vardır, en az 10MB ağ.
Fon gereksinimi, 32 ETH stake edilmesi gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, yazılım, donanım veya ağda bir sorun olması durumunda, düğümün kararsız olmasına neden olursa, stake edilen teminat kaybedilecektir.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini yönetmeniz ve düzensiz aralıklarla düğümü güncellemeniz gerektiği anlamına gelir.
Stake olarak hizmet: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olun, düğüm çalışmalarını yürütmek için üçüncü taraf sorumlu olur.
Avantajlar: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcayarak katkıda bulunursunuz.
Kötü yönleri:
2.Ceza ve el koyma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağıyla ilgili bir sorun çıkarsa, stake edilen teminat el konulacak, ancak üçüncü taraf etkilenmeyecek.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma cümlelerini dışarıda tutmanız gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa devredin.
Merkeziyetçilik, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturur.
Birleşik Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplu alım yaparak doğrulayıcı yetkisi kazanır, üçüncü taraf node çalıştırma işini üstlenir, bu da madencilik havuzuna benzer. Buna karşılık, işletilen düğümden elde edilen kazançlar da, insanların stake edilen fonlarının oranına göre dağıtılır.
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyorsunuz, emek harcamıyorsunuz.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hala Stake edilmiş ve likidite kilitlenmiştir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, stake edilen depozito ceza olarak alınacak, ancak üçüncü taraf olmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa vermek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için tehdit oluşturuyor.
Ethereum stake gelişimi bu noktaya geldiğinde, teknik, donanım ve finansman gibi üç büyük engel sorununu temelde çözmüş görünüyor. Ancak aslında, çözülmemiş büyük bir sorun daha var, o da likidite sorunu. Çünkü esasen, yukarıdaki herhangi bir staking yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kullanıyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, her gün giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekiyor. Bu nedenle, fonların her an kullanılabilir olması mümkün değil, özellikle de birleşik stake durumunda. Bu da doğrulayıcıların likiditesinin kilitlenmesi anlamına geliyor.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH bir araya getirerek doğrulayıcı yetkisi alır, üçüncü taraflar düğüm çalıştırma işleriyle ilgilenir ve platform 1:1 oranında stETH vererek likidite sağlar, belirli bir platform, belirli bir platform, belirli bir platform.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
1.Ceza ve müsadere sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı sorun yaşarsa, teminatı müsadere edilecektir, ancak üçüncü taraf olmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa devretmek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturuyor. ( Merkezileşme sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirebilir, bu nedenle merkezileşme sorununu çözmek, Stake alanının bir sonraki yönü haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzak imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerinin izinsiz erişimini sağlamak.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizlik düzeyini artırmak, kullanıcıların stake edilen paralarının el konulma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme kavramı, PoS( hisse kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte gelişmiştir. PoS sistemlerinde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve uzlaşma sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanır, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişiyle birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talebi giderek artmış ve bu da yeniden stake etme talebini doğurmuştur.
Stake'in amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelerek belirli bir projenin güvenliğini sağlaması ve böylece kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa teminatı kaybedilir, bu nedenle yalnızca POS zincirleri güvenliği sağlamak için Stake gerektirmez. Çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi sistemler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için Stake gerektirir; bu terim profesyonel olarak AVS (aktif doğrulama hizmeti) olarak adlandırılmaktadır.
Proje sahipleri için, (Staking)'in amacı güvenliği sağlamakken, kullanıcılar için staketing amacı gelir elde etmektir. Bu nedenle, fonlar ve projeler arasındaki ilişki 1:1'dir; yani yeni bir proje başlatıldığında, kullanıcıların gerçek para harcayarak güvenliği sağlamak için staketing yapmalarını sağlamak amacıyla sıfırdan başlamaları gerekmektedir. Ancak kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır ve proje sahipleri kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan staking fonlarını çekmek zorundadır, kullanıcılar da sadece sınırlı fonlarını sınırlı projelere staketing yaparak sınırlı kazanç elde edebilirler.
ReStaking('in özü, paylaşılan bir stake havuzu oluşturmak, bir miktar fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilmesini sağlayarak güvenliği artırmaktır. Bu sayede bir taşla iki kuş vurmak mümkün olacak; fonlar ve projeler arasındaki ilişki 1:1'den 1:N'ye dönüşerek kullanıcıların aşırı getiri elde etmelerine olanak tanıyacak ve projelerin stake fonları için rekabet etme baskısını azaltabilecektir. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a stake etmeyi tercih ediyor, bu da 30 milyon adet stake edildiği anlamına geliyor; Ethereum güçlü bir güvenlik sağlarken, diğer projelerin kendi AVS'lerini kurmaları gerekiyor. Bu durumda, diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini devralması ve paylaşması için yollar bulmak mümkün olabilir.
) Yeniden Stake Etme Teknik Prensibi
Yeniden stake etme teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zinciri ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake etme teknolojisi, stake edilmiş varlıkların durumunu ve izinlerini programlayıp yönetebilen bu akıllı sözleşme sistemine dayanır. Teknik açıdan, yeniden stake etme birkaç ana bileşeni içerir:
- Stake Kanıt Mekanizması###Staking Proof Mechanism(
Bu, kullanıcıların varlıklarını stake ettiklerini doğrulayan bir mekanizmadır ve genellikle tokenleştirilmiş bir yöntemle gerçekleştirilir; örneğin, orijinal varlığa karşılık gelen bir token oluşturmak gibi ) stETH(. Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar ve tokenleştirilmiş stake kanıtı ile kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini garanti eder.
- Protokoller Arası Uyumluluk)Cross-Protocol Interoperability(
Yeniden stake etme, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının akışını gerektirir, bu da varlıkların güvenli ve etkili bir şekilde sistemler arasında hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blok zinciri protokolleri arasında serbestçe dolaşmasını sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli olmasını sağlamak için güçlü teknik destek gerektirir.
- Konsensüs Algoritması Genişlemesi)Konsensüs Algoritması Genişlemesi(
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliğini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmasını ayarlayarak veya genişleterek, yeni stake ve yeniden stake etme eylemlerini destekleyebiliriz, aynı zamanda ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini koruyabiliriz.
- Zincir Üzerinde Yönetim ve Otomatik İcra)On-chain Governance and Automated Execution(
Akıllı sözleşmeler ayrıca zincir üzerinde yönetim yapılmasına izin verir; yani, kod aracılığıyla sözleşme koşullarını otomatik olarak uygulamak, yeniden stake etme sürecindeki çeşitli koşulları ve kuralları yönetmektir. Zincir üzerindeki yönetim ve otomatik uygulama, akıllı sözleşmeler aracılığıyla yeniden stake etme sürecindeki kuralları ve koşulları otomatik olarak yönetir ve yeniden stake işlemini kolaylaştırır.