Pazar ya da yüksek seviyelerde dalgalanma, yapısal risklerin ortaya çıkmasına dikkat edin.

Yapısal riskler ortaya çıkıyor, piyasa yüksek seviyelerde dalgalanma dönemine girebilir

Makro düzeyde olumsuz gelişmeler: Kredi notunun düşürülmesi, gümrük vergileri ve vergi indirim politikaları dalgalanmaya neden oldu, altın fiyatları yükseldi.

Fon akışı aktif kalıyor: Stabilcoinler ve ETF'ler devam eden bir giriş yapıyor, ancak piyasa riskten kaçınma duygusu artış gösterdi, sürekliliği gözlemlenmeye devam edilmeli.

Fiyatlar ve temel veriler arasında bir ayrışma ortaya çıktı: Bitcoin fiyatı yükselirken, para girişi, piyasa dışı prim gibi göstergeler de aynı anda ısınmaya başladı, düzeltme riski arttı.

Yatırım stratejisi önerisi: Savunma odaklı olmak, Bitcoin'in 103.000 dolarlık destek seviyesine dikkat etmek ve Ethereum/Bitcoin, Solana/Bitcoin gibi işlem çiftlerinin hareketlerini izlemek.

I. Makro Çevre Analizi

Kredi notunun düşürülmesi, gümrük tarifeleri ve vergi indirimleri, ABD tahvil getirilerini artırarak hisse senedi ve kripto para piyasalarında dalgalanmalara neden oldu.

ABD borsası geri çekilme ile karşılaşabilir, teknoloji hisseleri baskı altında, finans ve savunma sektörü daha iyi performans gösterebilir. Kripto para birimleri destek seviyelerini test edebilir, ABD Merkez Bankası'nın politika sinyallerine dikkat edilmesi gerekiyor.

Mali teşvikler ve faiz indirimleri hisse senedi piyasası ve kripto para birimleri için faydalıdır, ancak bütçe açığının genişlemesi ve doların konumu riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Eğer Fed gevşekliğe yönelirse ve doların durumu sağlam kalırsa, piyasalar yükselmeye devam edecek; aksi takdirde, dolar dışı varlık tahsisini artırmak gerekecek.

Strateji: Ana akım kripto paralara yatırım yapmak, küresel varlık dağılımını dinamik olarak ayarlamak.

İkincisi, fon akışları ve piyasa yapısı analizi

Dış fon akışı:

• ETF bu hafta 2.8 milyar dolar net giriş yaptı ve bu önemli bir artış.
• Bu hafta stabil coinler 2.3 milyar artırıldı, günlük ortalama 321 milyon, yüksek bir seviyede.

Piyasa Duygusu:

• Dışarıda stabilcoin primleri sürekli artıyor

Bitcoin:

• Teknik açıdan dalgalı yukarı yönlü aralıkta
• 10.3 bin doların üzerindeki madeni paralar güçlendirildi

Ethereum:

• Bitcoin'dan daha zayıf bir performans gösteriyor, ETH/BTC dalgalı kalıyor.
• Aktif adresler artıyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Üç, Zincir Üzerindeki Veri Analizi

1. Kısa vadeli etkenler

Stablecoin: Bu hafta 2.34 milyar artışla 213.596 milyara ulaştı, artış oranı %1.1, bu durum altcoinler için olumlu.

ETF fonları: Bu hafta 2.8 milyar dolar girişi oldu, kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e olumlu bakıyor.

Piyasa Dışı Prim: USDT ve USDC priminin %100'e yükselmesi, stablecoin talebinin arttığını gösteriyor.

Microstrategy satın alma: Bu yükseliş sırasında toplamda 48.045 Bitcoin satın alındı, yaklaşık 45.469 milyon dolar, önemli bir itici güç haline geldi.

Borsa Bakiyesi: Bitcoin ve Ethereum borsalardan çekilmeye devam ediyor, ancak hızında bir yavaşlama var.

2. Ara dönem etki faktörleri

Cüzdan adresi dağılımı: 100-1000 Bitcoin adresinin token holding oranı pek değişmiyor.

URPD göstergesi: Sağlıklı bir yapı sunuyor, anormallik yok.

Sonuç olarak, finansal durum ve zincir üzerindeki veriler iyi görünmesine rağmen, piyasa yapısal riskler göstermeye başladı. Yatırımcıların temkinli olmaları ve sonraki gelişmeleri yakından takip etmeleri önerilir.