Solana Ekosisteminin Yeniden Doğuşu: Anahtar Göstergeler ve Sürücü Faktörlerin Analizi

Giriş

Solana ekosistemi ağır bir darbe aldıktan sonra güçlü bir toparlanma gösteriyor. 2021 yılının Kasım ayında 260 dolarlık zirveden 2022 yılının Aralık ayında 9.6 dolara düşen $SOL fiyatı, 71 dolara yükseldi ve toplam kilitli değer (TVL), 2022 yılının Aralık ayındaki 2.1 milyon dolardan 8.12 milyon dolara geri döndü. Bu rapor, Solana'nın toparlanmasını destekleyen ana faktörleri inceleyecektir.

Solana'nın teknik özellikleri

Solana, benzersiz bir tarih kanıtı (Proof of History) mekanizmasını benimseyerek, ağın yüksek işlem hacmi, düşük maliyet ve hızlı onaylar sağlamasına olanak tanır. Ayrıca, Solana, proje geliştiricilerinden durum kiralama ve doğrulayıcı oy ücretleri alarak, token fiyatının işlem sıklığına bağımlılığını azaltır.

Merkeziyetsizlik açısından, Solana da önemli ilerlemeler kaydetti. Şu anda 31 ülkede 392 veri merkezinde yaklaşık 3000 düğüm bulunmaktadır. Bunların arasında merkeziyetçilik katsayısı 21'e ulaşarak Bitcoin, Ethereum gibi önde gelen kamu blok zincirlerini geride bırakmıştır.

Geliştirici Topluluğunun Durumu

FTX iflasının etkilerine rağmen, Solana ekosisteminin geliştirici sayısı hala yüksek seviyelerde kalmaktadır. 2023 Mart itibarıyla, aktif geliştirici sayısı yaklaşık 2540 kişidir. Mart ayından bu yana geliştirici sayısında bir düşüş yaşanmış olsa da, bu durum esasen yarı zamanlı geliştiricilerde yoğunlaşmakta, tam zamanlı geliştirici sayısı ise nispeten sabit kalmaktadır.

Fon Akışı Analizi

$SOL işlem verileri ile TVL verilerini karşılaştırdığımızda, varlık çıkış hızının token fiyatındaki düşüşten daha yavaş olduğunu görebiliriz. Özellikle FTX ve Alameda Research'ün stake edilmiş $SOL varlıklarını satmalarına izin verildiği dönemde, token fiyatı hala istikrarlı bir artış trendi gösteriyordu. Bu, Solana ekosisteminin FTX iflasının olumsuz etkilerini aşmaya çalıştığını göstermektedir.

Şu anda, Solana ekosisteminde TVL sıralamasında ilk iki protokol Marinade ve Jito'dur; her ikisi de likit staking hizmeti sunmaktadır. Marinade, müşterilerin staking varlıklarını otomatik olarak yöneterek getirileri optimize ederken, Jito MEV kazançlarını yakalayarak getirileri artırmaktadır. Bu likit staking protokolleri, sahiplerine yaklaşık %7-%9 yıllık getiri sağlamaktadır ve $SOL tokeninin istikrarlı bir şekilde yükselmesini daha da teşvik etmektedir.

Uygulama ve zincir içi etkinlik analizi

Solana'nın günlük işlem hacmi her zaman diğer blok zincirlerinden çok daha yüksektir. Ana zincir üzerindeki işlemler, ticaret, likidite staking ve DeFi gibi protokollerden gelmektedir. Polygon veya Base gibi bir veya iki uygulamadan etkilenen ana halka açık zincirlerin aksine, Solana daha çeşitli bir ekosistem sergilemektedir.

Solana'nın hız ve maliyet avantajları oldukça belirgindir. Geçen ay, Solana'nın toplam işlem sayısı yaklaşık 825 milyon, bu Ethereum'un 24 katıdır. İşlem hacmi büyük olmasına rağmen, toplam Gas tüketimi yalnızca 62,735 $SOL( yaklaşık 4.3 milyon dolar), ortalama işlem ücreti yalnızca 0.005 dolardır. Buna karşılık, Ethereum'un aynı dönemdeki ortalama işlem ücreti 7.89 dolardır, bu da Solana'nın 1578 katıdır.

Pazar Gelişimi ve Teknolojik İlerleme

Solana son zamanlarda piyasa genişlemesi ve teknik yenilikler konusunda birçok atılım gerçekleştirdi:

1. E-ticaret devi Shopify ve ödeme devi Visa, sırasıyla Solana ödeme fonksiyonunu entegre etti.

2. Durum sıkıştırma teknolojisi tanıtıldı ve NFT mintleme maliyetlerini önemli ölçüde azalttı. 1.000.000 NFT mintlemenin maliyeti 25.300 dolardan 113 dolara düştü.

3. EVM uyumlu çözüm Neon ve Solidity akıllı sözleşme derleyicisi Solang'ı tanıttı, Ethereum geliştiricilerinin geçiş eşiğini azalttı.

4. Üçüncü taraf doğrulama istemcisi Firedancer test ağında çevrimiçi, ağ verimliliğini ve işlem işleme yeteneğini artırmayı amaçlıyor.

FTX/Alameda Research tasfiye durumu

FTX/Alameda Research'in tasfiye süreci devam ediyor, $SOL tokeni üzerindeki potansiyel riskler için sürekli takip edilmesi gerekiyor. Mahkeme emrine göre, FTX her hafta en fazla 50 milyon dolar değerinde kripto varlık satabilir, bu sınır 200 milyon dolara kadar çıkabilir.

Solana Vakfı'nın raporuna göre, Solana Vakfı ve Solana Labs, Alameda Research & FTX Trading'e toplamda 58 milyon adet $SOL sattı. Bunun yaklaşık %10'u zaten kilidi açılmış durumda, 7.5 milyon adet 2024 Mart ayında, 61.85 bin adet 2024 Mayıs ayında kilidini açacak, geri kalan kısmı ise 2028'den önce her ay lineer olarak açılacaktır.

Sonuç

Solana'nın yeniden doğuşu, birden fazla faktörün birleşiminden kaynaklanmaktadır. Benzersiz teknik mimarisi, geliştirici topluluğunun dayanıklılığı, sermaye piyasalarındaki sürekli ilgi ve teknik yenilikler, onun yeniden doğuşuna katkıda bulunmuştur. FTX ve Alameda iflaslarının etkilerinin azalmaya başlamasıyla, Solana blockchain alanındaki liderliğini yeniden tesis ediyor.