Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsüne başladı
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puan faiz indirimi yaptığını açıkladı ve federal fon oranı hedef aralığını %4.75-%5.0'a düşürdü; böylece yeni bir faiz indirim döngüsü resmen başlamış oldu. Bu faiz indirimi miktarı piyasa beklentileriyle uyumlu olmakla birlikte, birçok Wall Street yatırım bankasının tahminlerini aşmıştır. Tarihsel olarak, 50 baz puanlık ilk faiz indirimi genellikle ekonomi veya piyasada acil bir durum olduğunu gösterir; örneğin, 2001'deki teknoloji balonu, 2007'deki finansal kriz ve 2020'deki COVID-19 pandemisi gibi.
Federal Rezerv (FED) aynı zamanda daha temkinli bir nokta grafiği açıkladı ve yıl içinde iki kez daha toplam 50 baz puan faiz indirimi yapacağını, 2025 yılında dört kez toplam 100 baz puan, 2026 yılında ise iki kez toplam 50 baz puan faiz indirimi yapacağını öngördü. Genel faiz indirme miktarı 250 baz puana ulaşırken, faiz oranı hedefi %2.75-%3 olarak belirlendi. Bu faiz indirme temposu, piyasa beklentilerinin altında, oldukça yavaş. Federal Rezerv Başkanı, bu 50 baz puanlık faiz indiriminin yeni bir standart olarak görülmemesi gerektiğini vurguladı; gelecekteki faiz indirme yolları hızlanabilir veya yavaşlayabilir, hatta duraklama da söz konusu olabilir, bu her toplantının koşullarına bağlı olarak belirlenecektir.
Ekonomik tahminler açısından, Federal Rezerv (FED) bu yılki GSYİH büyüme beklentisini %2.1'den %2.0'ye düşürdü, işsizlik oranı beklentisini %4.0'dan büyük ölçüde %4.4'e yükseltti, PCE enflasyon beklentisini %2.6'dan %2.3'e indirdi. Bu veriler, Federal Rezerv (FED)'in enflasyonu kontrol etme konusundaki güveninin arttığını, aynı zamanda istihdam durumuna daha fazla odaklandığını göstermektedir.
1989'dan bu yana, Federal Rezerv (FED) birçok faiz indirme döngüsü geçirdi, bunlar esasen iki ana kategoriye ayrılabilir: önleyici faiz indirimleri ve durgunluk faiz indirimleri.
Önleyici faiz indirimleri, Temmuz 1995'ten Ocak 1996'ya, Eylül 1998'den Kasım 1998'e ve Ağustos 2019'dan Ekim 2019'a kadar gerçekleşmiştir. Bu faiz indirimleri, ekonomik büyümedeki yavaşlama veya dışsal risklere yanıt olarak, ekonominin duraklamaya girmesini önlemek amacıyla yapılmıştır.
Resesyon tipi faiz indirimleri, 1989 Haziran'dan 1992 Eylül'e, 2001 Ocak'tan 2003 Haziran'a, 2007 Eylül'den 2008 Aralık'a ve 2020 Mart'a kadar sürmüştür. Bu faiz indirimleri, meydana gelen ekonomik durgunluk veya finansal krize karşı önlem almak amacıyla yapılmıştır.
Faiz İndirimi Döngüsündeki Varlık Performansı
ABD tahvilleri faiz indiriminden önce ve sonra genel olarak artış trendi gösteriyor, ancak faiz indiriminden önceki artış daha kesin ve daha büyük bir ölçekte. Faiz indiriminden yaklaşık bir ay sonra, tahvil piyasasında dalgalanma artabilir.
Faiz indiriminden önce altının yükselme olasılığı ve büyüklüğü genellikle daha fazladır. 2004 yılında altın ETF'lerinin ortaya çıkmasından bu yana, altın fiyatının faiz indirimleri ile olan korelasyonu daha belirgin hale gelmiştir. 2019 yılındaki faiz indirim döngüsünde, altın ilk faiz indiriminin ardından önemli ölçüde yükseldi ve ardından iki ay boyunca dalgalı bir düzeltme yaşadı.
NASDAQ endeksi, durgunluk tipi faiz indirimlerinin performansı, temel onarıma bağlıdır. Önleyici faiz indirimlerinde, uzun vadede NASDAQ genellikle yükseliş trendi gösterir. 2019 faiz indirim döngüsünde, NASDAQ ilk iki faiz indiriminden sonra geri çekildi, üçüncü faiz indirimi öncesi ve sonrası yükselmeye başladı.
Bitcoin, 2019'daki faiz indirim döngüsünde, ilk faiz indiriminden sonra kısa bir süre yükseldi ve ardından aşağı yönlü bir kanala girdi, zirveden yaklaşık %50 geri çekildi. Önceki faiz indirim döngüsü ile karşılaştırıldığında, bu döngüde Bitcoin'in geri çekilmesi daha erken gerçekleşti; şu anda 189 gün boyunca dalgalanarak geri çekildi, maksimum geri çekilme yaklaşık %33. Tarihsel deneyimlere göre, uzun vadeli görünüm olumlu, ancak kısa vadede dalgalanma veya geri çekilme olabilir; ancak büyüklük ve süre 2019'dan daha küçük ve daha kısa olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
7
Repost
Share
Comment
0/400
BlockchainFries
· 53m ago
Bu kadar süre düşüş bekledikten sonra nihayet keyif almaya başladım.
Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsünü başlatıyor, Bitcoin dalgalanma piyasasıyla karşılaşabilir.
Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsüne başladı
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puan faiz indirimi yaptığını açıkladı ve federal fon oranı hedef aralığını %4.75-%5.0'a düşürdü; böylece yeni bir faiz indirim döngüsü resmen başlamış oldu. Bu faiz indirimi miktarı piyasa beklentileriyle uyumlu olmakla birlikte, birçok Wall Street yatırım bankasının tahminlerini aşmıştır. Tarihsel olarak, 50 baz puanlık ilk faiz indirimi genellikle ekonomi veya piyasada acil bir durum olduğunu gösterir; örneğin, 2001'deki teknoloji balonu, 2007'deki finansal kriz ve 2020'deki COVID-19 pandemisi gibi.
Federal Rezerv (FED) aynı zamanda daha temkinli bir nokta grafiği açıkladı ve yıl içinde iki kez daha toplam 50 baz puan faiz indirimi yapacağını, 2025 yılında dört kez toplam 100 baz puan, 2026 yılında ise iki kez toplam 50 baz puan faiz indirimi yapacağını öngördü. Genel faiz indirme miktarı 250 baz puana ulaşırken, faiz oranı hedefi %2.75-%3 olarak belirlendi. Bu faiz indirme temposu, piyasa beklentilerinin altında, oldukça yavaş. Federal Rezerv Başkanı, bu 50 baz puanlık faiz indiriminin yeni bir standart olarak görülmemesi gerektiğini vurguladı; gelecekteki faiz indirme yolları hızlanabilir veya yavaşlayabilir, hatta duraklama da söz konusu olabilir, bu her toplantının koşullarına bağlı olarak belirlenecektir.
Ekonomik tahminler açısından, Federal Rezerv (FED) bu yılki GSYİH büyüme beklentisini %2.1'den %2.0'ye düşürdü, işsizlik oranı beklentisini %4.0'dan büyük ölçüde %4.4'e yükseltti, PCE enflasyon beklentisini %2.6'dan %2.3'e indirdi. Bu veriler, Federal Rezerv (FED)'in enflasyonu kontrol etme konusundaki güveninin arttığını, aynı zamanda istihdam durumuna daha fazla odaklandığını göstermektedir.
Tarihteki faiz indirim döngülerinin gözden geçirilmesi
1989'dan bu yana, Federal Rezerv (FED) birçok faiz indirme döngüsü geçirdi, bunlar esasen iki ana kategoriye ayrılabilir: önleyici faiz indirimleri ve durgunluk faiz indirimleri.
Önleyici faiz indirimleri, Temmuz 1995'ten Ocak 1996'ya, Eylül 1998'den Kasım 1998'e ve Ağustos 2019'dan Ekim 2019'a kadar gerçekleşmiştir. Bu faiz indirimleri, ekonomik büyümedeki yavaşlama veya dışsal risklere yanıt olarak, ekonominin duraklamaya girmesini önlemek amacıyla yapılmıştır.
Resesyon tipi faiz indirimleri, 1989 Haziran'dan 1992 Eylül'e, 2001 Ocak'tan 2003 Haziran'a, 2007 Eylül'den 2008 Aralık'a ve 2020 Mart'a kadar sürmüştür. Bu faiz indirimleri, meydana gelen ekonomik durgunluk veya finansal krize karşı önlem almak amacıyla yapılmıştır.
Faiz İndirimi Döngüsündeki Varlık Performansı
ABD tahvilleri faiz indiriminden önce ve sonra genel olarak artış trendi gösteriyor, ancak faiz indiriminden önceki artış daha kesin ve daha büyük bir ölçekte. Faiz indiriminden yaklaşık bir ay sonra, tahvil piyasasında dalgalanma artabilir.
Faiz indiriminden önce altının yükselme olasılığı ve büyüklüğü genellikle daha fazladır. 2004 yılında altın ETF'lerinin ortaya çıkmasından bu yana, altın fiyatının faiz indirimleri ile olan korelasyonu daha belirgin hale gelmiştir. 2019 yılındaki faiz indirim döngüsünde, altın ilk faiz indiriminin ardından önemli ölçüde yükseldi ve ardından iki ay boyunca dalgalı bir düzeltme yaşadı.
NASDAQ endeksi, durgunluk tipi faiz indirimlerinin performansı, temel onarıma bağlıdır. Önleyici faiz indirimlerinde, uzun vadede NASDAQ genellikle yükseliş trendi gösterir. 2019 faiz indirim döngüsünde, NASDAQ ilk iki faiz indiriminden sonra geri çekildi, üçüncü faiz indirimi öncesi ve sonrası yükselmeye başladı.
Bitcoin, 2019'daki faiz indirim döngüsünde, ilk faiz indiriminden sonra kısa bir süre yükseldi ve ardından aşağı yönlü bir kanala girdi, zirveden yaklaşık %50 geri çekildi. Önceki faiz indirim döngüsü ile karşılaştırıldığında, bu döngüde Bitcoin'in geri çekilmesi daha erken gerçekleşti; şu anda 189 gün boyunca dalgalanarak geri çekildi, maksimum geri çekilme yaklaşık %33. Tarihsel deneyimlere göre, uzun vadeli görünüm olumlu, ancak kısa vadede dalgalanma veya geri çekilme olabilir; ancak büyüklük ve süre 2019'dan daha küçük ve daha kısa olabilir.