Hong Kong Borsası sanal varlık ticareti Uyumluluk ve varlık suç ortağı'nın ana unsurları

Son zamanlarda, Hong Kong düzenleyici kurumları iki sanal varlık borsa lisansı verdi ve bu, Hong Kong bireysel yatırımcılarının Bitcoin ve Ethereum gibi sanal varlıkları yasal olarak satın alabileceğini gösteriyor. Bu adım, uyumlu borsaların sanal varlık alanındaki gelişimine güçlü bir ivme kazandırdı.

Hong Kong düzenleyici otoriteleri, yakın zamanda sanal varlık ticareti ile ilgili bir dizi politika yayınladı. 1 Haziran'dan itibaren, daha fazla borsa, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na uyum lisansı başvurusu yapabilir. Bu çerçevede, birçok borsa, uyumlu merkezi ticaret faaliyetleri yürütmek için Hong Kong lisansı almak istiyor.

O halde, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun merkezi borsa için hangi spesifik gereksinimleri var? Yasal belgelerin yanı sıra, teknik açıdan hangi özel yapılandırmalar mevcut?

Gerçekten de, Hong Kong'un mevcut uyumluluk düzenleme çerçevesi, borsa için yazılım ve donanım uyumluluğu açısından oldukça yüksek teknik gereksinimler ortaya koymaktadır. Bunlar arasında en temel olanı ve aynı zamanda Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun en çok dikkat ettiği konu, müşteri varlıklarının suç ortağı sorunudur.

Sanal Varlık Borsa Varlıklarının Suç Ortağı ile Geleneksel Finanstan Farkı Nedir?

Geleneksel finansal sistemde, kullanıcılar bir aracı kurum aracılığıyla hisse senedi alırken, fonlar aslında bankanın saklama hesabında tutulmaktadır ve fonların güvenliğinden banka sorumludur. Aracı kurum, kullanıcı fonlarını doğrudan hareket ettiremez, müşteri talimatı ve banka yetkisi alması gerekmektedir.

Hong Kong'daki uyumlu sanal varlık ticaret çerçevesinde, borsa kendisi "banka" rolünü oynamak zorundadır. Müşterilerin sanal varlıkları doğrudan borsanın soğuk cüzdanında saklanmaktadır. Bu, geleneksel finansın banka, saklama gibi birçok aşamasının işlevlerinin borsa gibi bir varlıkta toplanması anlamına gelir. Bu nedenle, uyumlu borsaların yazılım ve donanım teknolojisi açısından gereksinimleri aracı kurumlarınkinden çok daha yüksektir ve banka seviyesine yakındır; ayrıca kriptografi teknolojisi boyutunu da artırmaları gerekmektedir.

Sanal Varlık Ticaretinin Ana Güvenlik Sorunları

Güvenlik açısından bakıldığında, blockchain iki kısma ayrılabilir: zincir üstü ve zincir altı. Zincir üstü akıllı sözleşmelerin, hackerlar tarafından kullanılabilecek açıkları olabilir. Zincir altı, ticaret platformları için bir sistem mühendisliği meselesidir ve kullanıcı kimlik doğrulaması, ağ güvenliği, uç nokta güvenliği, acil durum yanıt mekanizması, varlık suç ortağı teknolojik yolları gibi birçok unsuru içerir.

Uyumluluk açısından bakıldığında, son yıllarda düzenleyici politikalar giderek netleşti. Japonya, borsa lisansı yönetimine daha erken başladı ve siber güvenlik, veri güvenliği gibi gereksinimleri öne sürdü. Geçen yılki FTX olayından sonra, Hong Kong gibi yerler düzenlemeleri hayata geçirmeye daha fazla önem vermeye başladı, yatırımcıların çıkarlarını korumak için. Bu yıl Hong Kong, ticaret platformlarından başlayarak sanal varlık lisansı düzenleme politikalarını net bir şekilde duyurdu.

Hong Kong düzenleyici kurumlarının varlık suç ortağına ilişkin belirli gereksinimleri

Hong Kong'un düzenleyici politikaları mantıklılık ve kapsamlılık açısından dikkat çekicidir:

1. Sanal varlık özel anahtarının Hong Kong yerelinde saklanması gerekmektedir.

2. Mevcut olgun üçüncü taraf suç ortağı düzenleme sisteminin eksikliğinden dolayı, lisans başvurusunda bulunanların sanal varlık güvenlik suç ortağı sistemini kendilerinin kurmaları gerekmektedir ve detaylı gereksinimler sıralanmıştır.

3. Teknik yol seçimi açısından hem temkinli hem de açık. Temkinli olmak, geleneksel finans alanında kanıtlanmış teknolojileri tercih etme eğiliminde olmakla; açık olmak ise yeni teknolojik çözümleri de incelemekle kendini gösterir.

4. Gereksinimlerin karşılandığını kanıtlamak için değerlendirme, yetkili bir üçüncü taraf değerlendirme kuruluşu tarafından yapılmalıdır, ardından lisans başvurusu yapılabilir.

Kullanıcı Varlıklarının Güvenliğini Sağlamak İçin Alınan Somut Önlemler

1. IT seviyesinde: Varlıkların %98'inin soğuk cüzdanlarda, yani tamamen çevrimdışı ve bağlantısı kesilmiş cüzdanlarda saklanması gerekmektedir. Ayrıca saklama ortamı için sıcaklık ve nem kontrolü, izlenemezlik, sinyal karıştırma gibi katı gereksinimler bulunmaktadır.

2. Zorunlu olarak risk tazminat fonu veya özel sigorta kurulması, tazminat ödeme kapasitesine sahip olunması gerekmektedir.

3. Uyumluluk açısından: KYC, işlem fonlarının kaynağının incelenmesi gibi işlerden sorumlu profesyonel "Baş Uyumluluk Görevlisi" atanması gerekmektedir.

4. Risk yönetimi açısından: piyasa manipülasyonu, kullanıcı dolandırıcılığı, karşı taraf riski, kredi gibi risklerin yönetilmesi gerekir.

5. Yönetişim açısından: Anahtar rol ayrımı, fonların net ayrımı, sorumluluk ayrımı gibi kapsamlı bir yönetişim sistemi kurulması gerekmektedir.

Gelecekte Uygulanabilecek Çözümler

1. MPC gibi yeni teknolojiler, sertifikasyon olgunlaştıktan sonra benimsenebilir.

2. Kişisel cüzdan çözümleri ortaya çıkabilir, merkezi borsa ile tamamlayıcı bir ilişki oluşturabilir.

3. Gelecekte tüm varlıkların saklanmasından sadece 1-2 kurum sorumlu olabilir.

4. Düzenlemenin gelişmesiyle birlikte, suç ortağı rolü borsalardan bağımsız hale gelebilir.

5. Yeni teknoloji rotası olgunlaştıktan sonra, suç ortağı hizmet sağlayıcılarının teknik seçimleri daha çeşitli hale gelecektir.

Sonuç olarak, teknolojik ilerleme ve sektör anlayışının derinleşmesiyle birlikte, bu alan daha fazla katılımcıyı çekecek ve pazarın potansiyeli genişleyecektir.