YT Kaldıraç Puan Stratejisinin Gerçek Getiri Oranı ve Riski Üzerine Derinlemesine Analiz
Son günlerde, piyasanın Pendle ekosistemine olan ilgisi sürekli artıyor, özellikle YT varlıklarını kullanarak kaldıraçlı puan stratejileri konusunda. Bu makalede Ethena örneği üzerinden, bu stratejinin potansiyel getiri oranı ve ilgili riskleri derinlemesine inceleyeceğiz.
YT Varlıklarının Kaldıraç Özellikleri ve Puan Stratejisi
Bazı projelerin sonraki ödül dağıtımını belirlemek için point mekanizmasını benimsemesiyle, YT kaldıraç puan stratejisi giderek piyasanın ilgisini çekiyor. Kullanıcılar, daha fazla point elde etmek için Pendle YT satın alarak finansal kaldıraçlarını artırıyor ve nihayetinde ödül dağıtımında daha büyük bir pay alıyor.
YT varlıklarının kaldıraç etkisi, esasen Pendle'ın mekanizma tasarımından kaynaklanmaktadır. Pendle, faiz getiren token sertifikalarını Principal Token (PT) ve Yield Token (YT) olarak dönüştürmektedir. YT, kilitlenmiş varlıkların süre boyunca birikmiş kazanç kapasitesini temsil eder; YT'ye sahip olmak, yerel varlığın gelecekteki bir dönemindeki kazanç hakkına sahip olmak anlamına gelir.
YT sadece gelir hakkını içerdiğinden ve anaparayı kapsamadığından, fiyatı tam bir faiz getirici varlığın çok altındadır. Bu, yatırımcıların daha az sermaye ile daha büyük ölçekli faiz getirici varlık gelirini kullanmalarını sağlar. Örneğin, YT sUSDe Jul 25'in piyasa fiyatı 0.0161USDe iken, 1USDe yaklaşık 62 YT satın alabilir ve bu da 62 USDe'nin gelecekteki 66 gün gelir hakkını elde etmek anlamına gelir.
Kuantitatif Point'in Beklenen Getirisi
YT kaldıraç puan stratejisinin kârlılığını değerlendirmek için, Point'in beklenen getirisini etkili bir şekilde nasıl ölçeceğiniz en kritik noktadır. Ethena'nın Sats puanlarını örnek alırsak, 1 YT tutarak günde 30 Sats puan ödülü alabilirsiniz.
Potansiyel point getiri oranını doğru bir şekilde hesaplamak için aşağıdaki birkaç önemli parametreyi dikkate almak gerekmektedir:
Günlük üretilen toplam point miktarı
Dağıtılan point sayısı
Sezon sona erdikten sonra beklenen airdrop oranı
Era tokeninin beklenen fiyatı
Ethena'yı örnek alırsak, $10000 yatırarak YT-sUSDe varlığı satın alındığında, günlük yaklaşık 18.6M puan kazanılabilir. Mevcut token fiyatı ve tahmin edilen toplam ödül oranı ile birleştirildiğinde, puanların karşılık geldiği airdrop ödül kısmında %415.8'e kadar APY getirisi elde edilebileceği hesaplanabilir. sUSDe ücret paylaşımlarındaki olası kayıplar göz önüne alındığında, toplam APY'nin %393'e ulaşması bekleniyor.
Getiri Oranı Dalgalanma Riskini Azaltma Stratejileri
Bu stratejinin getiri dalgalanma riskini azaltmak için aşağıdaki birkaç hedge yöntemini dikkate alabilirsiniz:
Token fiyatları yüksek olduğunda, beklenen kazanç dağıtımındaki fiyatı kilitlemek için açığa satış yaparak fiyat dalgalanması riskinden kaçının.
Üçüncü taraf Point OTC borsasını kullanarak, Point fiyatı yüksek olduğunda airdrop değerinin bir kısmını önceden nakde çevirmek.
Ücret payı getirilerinin dalgalanmasıyla ilgili olarak, BTC, ETH gibi büyük varlıklarda açığa satış yapmayı düşünebilirsiniz; bu kısmi bir hedge etkisi yaratabilir. Ayrıca, Pendle'ın Boros ürününe dikkat edin; sağladığı ücret riski hedge işlevi dikkat çekicidir.
Genel olarak, YT kaldıraçlı puan stratejisi potansiyel getiri oranı açısından dikkat çekici olsa da, çeşitli risk faktörlerini dikkatlice değerlendirmek ve uygun risk yönetim önlemleri almak gerekir. Yatırımcılar, kendi durumlarına ve piyasa değişikliklerine göre stratejilerini esnek bir şekilde ayarlayarak getirilerini optimize etmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
25 Likes
Reward
25
4
Repost
Share
Comment
0/400
MoonlightGamer
· 07-27 17:46
Riskleri görünce başım dönüyor
View OriginalReply0
RektRecorder
· 07-26 09:46
393 çok iyi, oynayamam~
View OriginalReply0
AirdropHustler
· 07-24 18:25
Premiyeti çok yüksek, garantili kazanç bu kadar basit değil.
View OriginalReply0
OnChain_Detective
· 07-24 18:10
bu yt getiri oyununda her yerde kırmızı bayrak hisleri var... dikkatli ol anon
YT kaldıraç puan stratejisi derinlik analizi: %393'e kadar APY'nin arkasındaki kazanç ve risk
YT Kaldıraç Puan Stratejisinin Gerçek Getiri Oranı ve Riski Üzerine Derinlemesine Analiz
Son günlerde, piyasanın Pendle ekosistemine olan ilgisi sürekli artıyor, özellikle YT varlıklarını kullanarak kaldıraçlı puan stratejileri konusunda. Bu makalede Ethena örneği üzerinden, bu stratejinin potansiyel getiri oranı ve ilgili riskleri derinlemesine inceleyeceğiz.
YT Varlıklarının Kaldıraç Özellikleri ve Puan Stratejisi
Bazı projelerin sonraki ödül dağıtımını belirlemek için point mekanizmasını benimsemesiyle, YT kaldıraç puan stratejisi giderek piyasanın ilgisini çekiyor. Kullanıcılar, daha fazla point elde etmek için Pendle YT satın alarak finansal kaldıraçlarını artırıyor ve nihayetinde ödül dağıtımında daha büyük bir pay alıyor.
YT varlıklarının kaldıraç etkisi, esasen Pendle'ın mekanizma tasarımından kaynaklanmaktadır. Pendle, faiz getiren token sertifikalarını Principal Token (PT) ve Yield Token (YT) olarak dönüştürmektedir. YT, kilitlenmiş varlıkların süre boyunca birikmiş kazanç kapasitesini temsil eder; YT'ye sahip olmak, yerel varlığın gelecekteki bir dönemindeki kazanç hakkına sahip olmak anlamına gelir.
YT sadece gelir hakkını içerdiğinden ve anaparayı kapsamadığından, fiyatı tam bir faiz getirici varlığın çok altındadır. Bu, yatırımcıların daha az sermaye ile daha büyük ölçekli faiz getirici varlık gelirini kullanmalarını sağlar. Örneğin, YT sUSDe Jul 25'in piyasa fiyatı 0.0161USDe iken, 1USDe yaklaşık 62 YT satın alabilir ve bu da 62 USDe'nin gelecekteki 66 gün gelir hakkını elde etmek anlamına gelir.
Kuantitatif Point'in Beklenen Getirisi
YT kaldıraç puan stratejisinin kârlılığını değerlendirmek için, Point'in beklenen getirisini etkili bir şekilde nasıl ölçeceğiniz en kritik noktadır. Ethena'nın Sats puanlarını örnek alırsak, 1 YT tutarak günde 30 Sats puan ödülü alabilirsiniz.
Potansiyel point getiri oranını doğru bir şekilde hesaplamak için aşağıdaki birkaç önemli parametreyi dikkate almak gerekmektedir:
Ethena'yı örnek alırsak, $10000 yatırarak YT-sUSDe varlığı satın alındığında, günlük yaklaşık 18.6M puan kazanılabilir. Mevcut token fiyatı ve tahmin edilen toplam ödül oranı ile birleştirildiğinde, puanların karşılık geldiği airdrop ödül kısmında %415.8'e kadar APY getirisi elde edilebileceği hesaplanabilir. sUSDe ücret paylaşımlarındaki olası kayıplar göz önüne alındığında, toplam APY'nin %393'e ulaşması bekleniyor.
Getiri Oranı Dalgalanma Riskini Azaltma Stratejileri
Bu stratejinin getiri dalgalanma riskini azaltmak için aşağıdaki birkaç hedge yöntemini dikkate alabilirsiniz:
Token fiyatları yüksek olduğunda, beklenen kazanç dağıtımındaki fiyatı kilitlemek için açığa satış yaparak fiyat dalgalanması riskinden kaçının.
Üçüncü taraf Point OTC borsasını kullanarak, Point fiyatı yüksek olduğunda airdrop değerinin bir kısmını önceden nakde çevirmek.
Ücret payı getirilerinin dalgalanmasıyla ilgili olarak, BTC, ETH gibi büyük varlıklarda açığa satış yapmayı düşünebilirsiniz; bu kısmi bir hedge etkisi yaratabilir. Ayrıca, Pendle'ın Boros ürününe dikkat edin; sağladığı ücret riski hedge işlevi dikkat çekicidir.
Genel olarak, YT kaldıraçlı puan stratejisi potansiyel getiri oranı açısından dikkat çekici olsa da, çeşitli risk faktörlerini dikkatlice değerlendirmek ve uygun risk yönetim önlemleri almak gerekir. Yatırımcılar, kendi durumlarına ve piyasa değişikliklerine göre stratejilerini esnek bir şekilde ayarlayarak getirilerini optimize etmelidir.