PoS Kamu Zincir Projeleri Karşılaştırma Analizi: ETH2.0, Tezos ve Cosmos

2020'de, PoS bazlı yeni blok zinciri, piyasanın popüler konularından biri haline geldi. Bu yazıda, zincir üzerindeki verileri bir araya getirerek, üç tanınmış PoS projesi olan ETH2.0, Tezos ve Cosmos'u analiz edecek ve bu projelerin token adresleri ile token miktarlarının dağılım durumunu inceleyeceğiz.

ETH2.0, Ethereum'un yakında çıkacak büyük bir yükseltmesidir, PoW'dan PoS konsensüs mekanizmasına geçecektir. Bu, ETH'nin yeni arz oranının %10'a yakın bir seviyeden %2'nin altına düşeceği anlamına geliyor, bu da geleneksel para birimlerinin enflasyon oranının altında, ETH'nin kıtlığını vurguluyor.

Tezos, kendini onaran bir özelliğe sahip yüksek performanslı bir temel blok zinciridir. XTZ token sahipleri, kendileri düğüm olarak teminat verebilir veya yönetişime katılmak için "fırıncılar"a vekalet verebilir, böylece teknik yükseltme ve iterasyonlar gerçekleştirerek çatallanmayı en aza indirmiş olurlar.

Cosmos, Tendermint konsensüs algoritması üzerine inşa edilmiş, genişletilebilirlik ve etkileşim sağlamak amacıyla tasarlanmış merkeziyetsiz bir ağdır ve farklı blok zincirleri arasında etkileşimi gerçekleştirmeye kendini adamıştır.

Bu ünlü halka açık blok zincirlerinin yükselişiyle birlikte, PoS yeni nesil halka açık blok zincirlerinin ana akım eğilimi haline geldi. PoW madenciliğine kıyasla, Stake etme, ağ güvenliği yönetimine katılmak için token'ları teminat olarak kullanarak, token sahiplerinin enflasyondan dolayı sulandırılmasını önler. Ancak, PoS da mükemmel değildir. Bazı projeler bir yandan kullanıcı token'larını kilitlerken, diğer yandan artırılmış token'ları ödül olarak sunuyor; ancak projenin kendisi yeterince değerli değilse, kullanıcılar "para kazandım ama kaybettim" durumu ile karşılaşabilir.

Bu makale Amberdata API verilerine dayanmaktadır.

Büyük Miktarda Kripto Para Sahibi Adres Dağılımı

17 Haziran 2020 itibarıyla, ETH'nin toplam 101539249 hesabı bulunmaktadır ve 2018 Ocak ayından bu yana her gün on binlerce yeni hesap açılmaktadır. Bu adresler arasında, ilk on adres %15.93 oranında token tutmaktadır, ilk yüz adres %35.32 oranında, ilk 1000 adres ise %64.87 oranında token bulundurmaktadır.

ATOM'un toplamda 31358 adresi ve 125 doğrulayıcısı bulunmaktadır. İlk on adres, toplam tokenlerin %88.82'sine sahiptir, ilk yüz adres %98.62, ilk bin adres ise %99.94 oranında token bulundurmaktadır.

Tezos'un toplam 546382 adresi ve 494 fırıncısı bulunmaktadır. İlk on adres, tokenların %20.71'ini tutarken, ilk yüz adres %53.24, ilk bin adres ise %81.23'ünü tutmaktadır.

Karşılaştırıldığında, ETH merkeziyetsizlik açısından en iyi performansı gösteriyor. Tezos yeni bir kamu blok zinciri olmasına rağmen, ilk on ve ilk yüz adresin token tutma oranı ETH ile benzer, bu da güçlü bir merkeziyetsizlik potansiyelini ortaya koyuyor. Cosmos'un toplam adres sayısı daha az olduğu için, büyük adreslerin token tutma yoğunluğu daha yüksek.

Merkeziyetsizlik derecesi, bir projenin potansiyelini ölçmenin ana göstergelerinden biridir. Kullanıcı sayısı ve merkeziyetsizlik derecesine bakıldığında, kısa vadede Ethereum'a meydan okuyabilecek çok fazla kamu zinciri yok. Ancak, Ethereum şu anda gerçek bir PoS ağı değil, ETH2.0 güncellemesi sonrası PoS'a geçecektir. Bu nedenle, zincir üzerindeki veri performansına göre, Tezos şu anda Ethereum ile rekabet etme potansiyeline en sahip olan projedir.

Stake Oranı ve Getiri Oranı Karşılaştırması

18 Haziran 2020 itibarıyla, ATOM'un dinamik staking oranı %93.88, yıllık getiri oranı %9.26'dır. ATOM'un toplam piyasa değeri 511 milyon dolar, stake edilmemiş dolaşım piyasa değeri ise sadece 31.3 milyon dolardır. Mevcut staking oranı ve getiri oranına göre, her yıl yeni basılan ATOM sayısı mevcut stake edilmemiş dolaşımdaki token miktarının 1.42 katıdır.

XTZ'nin dinamik staking oranı %79.93, yıllık getiri oranı %6.94, toplam piyasa değeri 19.37 milyar dolar. Mevcut parametrelere göre hesaplandığında, her yıl basılan XTZ'nin değeri yaklaşık 1.07 milyon dolar olup, bu da stake edilmemiş dolaşımdaki tokenlerin %27'sine denk gelmektedir.

Buna karşılık, ATOM'un arz artış oranı XTZ'den çok daha yüksek ve bu durum piyasa fiyatı üzerinde büyük bir baskı yaratabilir. XTZ'nin arz artış oranı görece daha düşük ve daha makul.

Token Adresi Aktivitesi

ETH adreslerinin %38'i son bir yıl içinde aktif oldu, aktif token miktarı toplam dolaşımın %76.01'ini oluşturuyor.

Tezos'ta %56.2 adresin son bir yılda aktif kaydı var, aktif token miktarı toplam dolaşımdaki %95.17'yi oluşturmaktadır.

Cosmos'ta %44.25'lik adres son bir ay içinde aktiftir, %95.5'lik adres ise 2020'nin ilk 5 ayında işlem yapmıştır.

Genel olarak, Tezos ve Cosmos'un cüzdan adresleri oldukça aktif, özellikle Tezos'ta, son bir ay içinde %60'tan fazla adres aktif kalmıştır. Bu, bu iki kamu zincirinin lansman zamanının kısa olması ve erken dönem destekçilerinin aktif katılımı ile ilgilidir. Aynı zamanda, borsaların ve cüzdanların Staking'e desteği de token'in aktivitesini artırmıştır.

Özet

ETH, merkeziyetsizlik açısından en iyi performansı gösterirken, Tezos da yeni bir oyuncu olarak iyi bir performans sergiliyor. Tezos ve Cosmos'un staking oranları oldukça yüksek, ancak ATOM büyük bir enflasyon baskısıyla karşı karşıya. Aktiflik açısından, Tezos ve Cosmos yüksek seviyelerini koruyor.

Gelecekteki kamu blok zinciri rekabetinin anahtarı merkeziyetsiz yönetişim ve ekosistem geliştirmektir. Güçlü bir geliştirici topluluğu oluşturmak, farklılaştırılmış avantajlar bulmak ve yönetişim yapısını optimize etmek, PoS kamu blok zincirinin rekabet gücünün önemli bir göstergesi olacaktır.