A mais recente análise financeira revela que os Estados Unidos estão a entrar numa nova fase de libertação de liquidez, o que pode tornar-se no motor para a contínua subida do Bitcoin e de outros ativos de risco até 2026. A atual estrutura de capital e o ambiente de crédito são bastante semelhantes ao início de ciclos de bull run anteriores, apresentando um efeito de sobreposição de múltiplos fatores favoráveis, como abundância de liquidez, melhoria do ambiente de crédito e uma tendência de políticas mais flexíveis, que estão a impulsionar o preço do Bitcoin.
Os fundos do mercado monetário dos EUA atingiram um recorde histórico, subindo de 3 trilhões de dólares no quarto trimestre de 2018 para 7,4 trilhões de dólares, com juros anualizados de até 320 bilhões de dólares. Esses fundos estão se tornando uma importante nova fonte de capital para ativos de alto rendimento. Ao mesmo tempo, os programas de recompra de ações continuam a avançar, e espera-se que o total para o ano de 2025 ultrapasse 1,1 trilhões de dólares.
Desde 2008, o montante de juros sobre as reservas pagos pelo Fed aos bancos comerciais atingiu 3,4 trilhões de dólares, com juros anuais de até 176 bilhões de dólares. Num ambiente de altas taxas de juros, os fundos do mercado monetário e os bancos comerciais beneficiarão diretamente disso.
O mercado de crédito também apresenta sinais de recuperação. Os empréstimos comerciais e industriais nos Estados Unidos aumentaram em 74 bilhões de dólares desde abril de 2025, indicando que um novo ciclo de expansão de crédito pode ter começado. A redução contínua dos spreads de crédito, a melhoria do ambiente de financiamento e as expectativas do mercado de cortes nas taxas de juros no futuro podem ter um impacto positivo no mercado de Bitcoin.
Em termos de política fiscal, após o aumento do teto da dívida dos EUA, o Tesouro emitiu 789 bilhões de dólares em títulos do governo em apenas seis semanas, uma medida que pode se tornar um catalisador para uma nova onda de aumento do Bitcoin.
É importante notar que, recentemente, cerca de 1,82 mil milhões de dólares em stablecoins entraram em massa nas principais exchanges de criptomoedas, indicando que os investidores podem estar se preparando para aumentar suas posições ou aproveitar oportunidades de negociação de curto prazo, o que sugere que os preços do mercado podem subir ainda mais.
De um modo geral, a nova rodada de liquidez no mercado americano, juntamente com a melhoria do ambiente de crédito e a mudança de políticas, criou um ambiente favorável para o aumento do Bitcoin e de outros ativos de risco. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nesses fatores macroeconômicos para aproveitar as oportunidades de investimento potenciais.
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A mais recente análise financeira revela que os Estados Unidos estão a entrar numa nova fase de libertação de liquidez, o que pode tornar-se no motor para a contínua subida do Bitcoin e de outros ativos de risco até 2026. A atual estrutura de capital e o ambiente de crédito são bastante semelhantes ao início de ciclos de bull run anteriores, apresentando um efeito de sobreposição de múltiplos fatores favoráveis, como abundância de liquidez, melhoria do ambiente de crédito e uma tendência de políticas mais flexíveis, que estão a impulsionar o preço do Bitcoin.
Os fundos do mercado monetário dos EUA atingiram um recorde histórico, subindo de 3 trilhões de dólares no quarto trimestre de 2018 para 7,4 trilhões de dólares, com juros anualizados de até 320 bilhões de dólares. Esses fundos estão se tornando uma importante nova fonte de capital para ativos de alto rendimento. Ao mesmo tempo, os programas de recompra de ações continuam a avançar, e espera-se que o total para o ano de 2025 ultrapasse 1,1 trilhões de dólares.
Desde 2008, o montante de juros sobre as reservas pagos pelo Fed aos bancos comerciais atingiu 3,4 trilhões de dólares, com juros anuais de até 176 bilhões de dólares. Num ambiente de altas taxas de juros, os fundos do mercado monetário e os bancos comerciais beneficiarão diretamente disso.
O mercado de crédito também apresenta sinais de recuperação. Os empréstimos comerciais e industriais nos Estados Unidos aumentaram em 74 bilhões de dólares desde abril de 2025, indicando que um novo ciclo de expansão de crédito pode ter começado. A redução contínua dos spreads de crédito, a melhoria do ambiente de financiamento e as expectativas do mercado de cortes nas taxas de juros no futuro podem ter um impacto positivo no mercado de Bitcoin.
Em termos de política fiscal, após o aumento do teto da dívida dos EUA, o Tesouro emitiu 789 bilhões de dólares em títulos do governo em apenas seis semanas, uma medida que pode se tornar um catalisador para uma nova onda de aumento do Bitcoin.
É importante notar que, recentemente, cerca de 1,82 mil milhões de dólares em stablecoins entraram em massa nas principais exchanges de criptomoedas, indicando que os investidores podem estar se preparando para aumentar suas posições ou aproveitar oportunidades de negociação de curto prazo, o que sugere que os preços do mercado podem subir ainda mais.
De um modo geral, a nova rodada de liquidez no mercado americano, juntamente com a melhoria do ambiente de crédito e a mudança de políticas, criou um ambiente favorável para o aumento do Bitcoin e de outros ativos de risco. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nesses fatores macroeconômicos para aproveitar as oportunidades de investimento potenciais.