Sinais de rotação de fundos no mercado de criptomoedas, altcoins tradicionais apresentam desempenho ativo

Recentemente, o preço do Bitcoin (BTC) está constantemente atingindo novos máximos, ultrapassando 123 mil dólares/moeda. Nesse contexto, está surgindo uma clara rotação de fundos dentro do mercado de criptomoedas, com alguns altcoins grandes e tradicionais, que anteriormente estavam relativamente silenciosos, começando a se tornar ativos, com suas altas superando até mesmo o desempenho recente do Bitcoin.

Os dados de mercado mostram que, entre os 20 principais ativos de criptomoedas por capitalização de mercado, alguns "veteranos" altcoins de primeira camada (L1) se destacaram, com aumentos de dois dígitos na variação semanal. Dentre eles, Stellar (XLM), que ocupa o 12º lugar em capitalização de mercado, teve um aumento semanal de impressionantes 82%, liderando entre os ativos semelhantes. ADA, que ocupa o 10º lugar em capitalização de mercado, teve uma variação semanal de quase 30%; XRP aumentou 29%; e DOGE subiu 18%.

Além disso, algumas altcoins relativamente novas, como o projeto L1 SEI focado em exchanges descentralizadas (DEX) e o protocolo de dólar sintético ENA, também tiveram um desempenho notável, com um aumento superior a 30% em 7 dias.

Recentemente, um relatório de pesquisa indicou que os tokens estabelecidos, que têm uma longa história e passaram por vários ciclos de alta e baixa, tiveram um desempenho geral que até superou os tokens conceituais de IA e DePIN (rede de infraestrutura física descentralizada) que estavam em destaque desde janeiro deste ano.

As moedas altcoins de longa data estão a fortalecer-se em conjunto, o que é interpretado como um possível sinal inicial de que os fundos de pequenos investidores podem estar a voltar. Estes tokens representam criptomoedas que existem há mais tempo e têm uma maior capitalização de mercado no mercado de criptomoedas, e a sua atividade muitas vezes pode refletir o nível de participação e as preferências de financiamento dos pequenos investidores. Ao mesmo tempo, os comerciantes também mantêm um olhar atento sobre novos projetos com narrativas inovadoras e alto potencial de crescimento.

alts "BANANA ZONE 2.0"

Os observadores do mercado monitoraram o gráfico TOTAL3, que rastreia o valor total de mercado das criptomoedas excluindo Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), podendo refletir efetivamente a dinâmica geral dos alts. Ele apontou que o gráfico TOTAL3 está entrando na "Banana Zone 2.0", o que geralmente significa que, após um período de consolidação, o mercado irá entrar em uma fase de ruptura explosiva.

O observador acredita que, em comparação com a onda de altcoins de 2020, a próxima onda de mercado será "maior, mais rápida e apoiada por casos de uso no mundo real e grandes quantias de dinheiro". Isso indica que o mercado de alts pode não ser mais apenas uma mania especulativa, mas sim um crescimento mais sustentável impulsionado por fundamentos e capital institucional.

Sinal da "temporada de alts"

De acordo com a definição do índice de temporada de alts, quando, excluindo stablecoins e tokens envoltos, 75% dos 100 principais alts apresentaram um desempenho superior ao do Bitcoin nos últimos 90 dias, isso indica a entrada formal na "temporada de alts". Este limiar reflete a ampla rotação do mercado de fundos da dominância do Bitcoin para o crescimento diversificado de alts.

Atualmente, o índice de temporada de alts é de 32/100, ainda longe do limiar de 75 pontos, o que indica que o mercado ainda está em uma fase dominada pelo Bitcoin. No entanto, o índice recentemente apresentou uma tendência positiva de alta (subindo de 26 pontos na semana passada para 32 pontos hoje), o que sugere que sinais de rotação precoce estão começando a se manifestar.

Os principais sinais da chegada da temporada de alts incluem:

• A posição dominante dos alts aumentou: durante a última temporada de alts (como em maio de 2021), a capitalização total das 100 principais alts ultrapassou 130% da capitalização total do Bitcoin. Esta expansão marca um aumento do fluxo de capital para os alts.
• Preços a subir rapidamente: os alts costumam ter grandes aumentos em curtos períodos de tempo. No início de 2021, o retorno médio dos grandes alts atingiu 174%, muito superior ao crescimento moderado de apenas 2% do Bitcoin no mesmo período.
• Emoção FOMO e a euforia dos pequenos investidores: a temporada de alts geralmente vem acompanhada de um alto volume de negociação nas 24 horas e uma forte emoção de alta. O otimismo no mercado leva ao aumento da pressão de compra, impulsionando ainda mais os preços e atraindo novos participantes.

Uma característica importante do mercado atual é a diminuição da dominância do Bitcoin (Bitcoin Dominance). Analistas de encriptação observaram que, em ciclos históricos, quando o preço do Bitcoin se mantém estável ou sobe moderadamente, enquanto sua participação no valor total do mercado de criptomoedas diminui, isso é geralmente visto como um sinal de que os fundos estão se movendo do Bitcoin para os alts, prevendo a possível chegada da "temporada de alts" (Altcoin Season).

Analistas apontam que esse padrão foi observado em ciclos históricos como 2017 e 2021. Atualmente, os alts começaram a se destacar, com o volume de negociação aumentando de forma constante, o que indica que investidores institucionais e de varejo podem estar diversificando seus investimentos em ativos digitais alternativos, resultado da ação conjunta de múltiplos catalisadores:

• Lançamento de ETF à vista: os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista nos EUA oferecem um canal de entrada em conformidade para fundos institucionais, desbloqueando uma grande quantidade de liquidez institucional. Quando esses fundos fluem para o Bitcoin e Ethereum, parte deles pode transbordar e direcionar-se para altcoins com maior potencial de crescimento.
• Avanços nas soluções de Layer 2 (L2): O desenvolvimento da tecnologia L2 melhorou a escalabilidade e eficiência de L1 como o Ethereum, reduziu os custos de transação e forneceu suporte à implementação de mais cenários de aplicação, beneficiando assim as alts dentro de seu ecossistema.
• A combinação de inteligência artificial (IA) com blockchain, o desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real (RWA) e o aprimoramento da infraestrutura de jogos em blockchain trouxeram novas narrativas de valor e perspectivas de aplicação para alts, oferecendo suporte fundamental.

Embora a "mini temporada de altcoins" ainda esteja para se ver quanto tempo durará, os sinais positivos liberados pelo mercado indicam que os investidores estão abraçando novamente o risco, injetando uma vitalidade há muito perdida no mercado.