Os riscos macroeconómicos exacerbaram a volatilidade do mercado e o boom de capitais tornou difícil esconder as preocupações estruturais

Recentemente, o ambiente macroeconômico passou por novas variáveis, levando a um aumento da Flutuação do mercado. O rebaixamento da classificação de crédito, ajustes nas políticas tarifárias e a incerteza em torno das leis de redução de impostos aumentaram, elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, colocando pressão sobre o mercado de ações e o mercado de criptomoedas.

Apesar disso, o cenário de liquidez ainda apresenta sinais positivos. O fluxo de entrada de fundos para ETFs de criptomoedas é robusto, com um grande influxo de 2,8 mil milhões de dólares registado esta semana. Ao mesmo tempo, o mercado de stablecoins também teve um aumento de 2,3 mil milhões, indicando a entrada de novos compradores. O prémio fora do mercado voltou a 100%, refletindo uma recuperação da demanda.

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No entanto, o preço divergiu um pouco dos fundamentos. O preço do Bitcoin continua a subir, mas os dados on-chain mostram que a estrutura dos endereços detentores de moedas não mudou muito. Essa divergência pode sugerir que o mercado enfrenta riscos de correção.

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A médio e longo prazo, as políticas de estímulo fiscal dos EUA e a expectativa de possíveis cortes nas taxas de juros ainda apoiarão os ativos de risco. No entanto, é preciso estar atento aos desafios que a posição de hegemonia do dólar pode enfrentar.

! Market Watch Weekly: Interrupções macro exacerbam a volatilidade, boom de capital não pode esconder riscos estruturais

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Neste sentido, sugere-se que os investidores adotem uma estratégia relativamente defensiva:

1. Preste atenção ao desempenho do nível de suporte em torno de 103.000 dólares para o Bitcoin.
2. Acompanhar de perto os movimentos dos investidores institucionais, como o ritmo de compra de uma empresa conhecida.
3. Preste atenção às mudanças de força relativa entre as principais moedas, como Ethereum / Bitcoin, Solana / Bitcoin, etc.
4. Aumentar a proporção de alocação em ativos não denominados em dólares para diversificar o risco.

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De um modo geral, o mercado pode já ter entrado numa fase de flutuação em alta. Os investidores devem, ao mesmo tempo que aproveitam as oportunidades, ter mais atenção na prevenção de riscos e manter uma atitude cautelosa.

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