Observatório de Mercado Semanal: A retração de fundos combinada com a expectativa cautelosa aumenta o risco de correção a curto prazo no mercado
Revisão Macroeconômica
Direção principal das políticas de Trump
1. Reduzir a rota da inflação
Promover a paz entre a Rússia e a Ucrânia: liberar os recursos energéticos da Rússia, reduzindo os preços globais de energia.
Situação no Oriente Médio: Pode elevar temporariamente os preços do petróleo, mas controlada por meios diplomáticos.
Política de tarifas: Aumento das tarifas de importação, que pode levar a uma leve recessão econômica a curto prazo, reduzindo a inflação.
Estratégia em relação à China: usar tarifas para pressionar a China, iniciar negociações ou implementar um cerco econômico.
2. Redução da taxa de juros
Influenciar as decisões dos bancos centrais: pressionar os bancos centrais a reduzir as taxas de juro e expandir o balanço, estimulando a liquidez global.
Moeda digital: impulsionar a legislação relevante, acelerar o desenvolvimento da moeda digital e enfraquecer o controle da moeda pelo banco central.
3. Rota para estimular a economia
Políticas fiscais: tornar as medidas de redução de impostos permanentes, aumentando a renda disponível de empresas e indivíduos.
Tarifas diferenciadas: implementar tarifas diferenciadas para certos setores, protegendo a indústria local.
Atrair investimento estrangeiro: garantir grandes investimentos através de visitas.
Desenvolvimento de energia: Expandir a extração de petróleo e gás natural, aumentar a receita de exportação de energia.
Expansão territorial: explorar a aquisição de outras regiões, expandir o mapa econômico.
4. Rota da família política
Acumulação de riqueza: acumular riqueza familiar através de políticas de moeda digital.
Herança política: eliminar dissidentes, consolidar a equipe leal, garantir a continuidade das políticas.
resumo lógico
O núcleo da política de Trump é o estímulo econômico, estimulando o crescimento através da redução da inflação e das taxas de juro, atraindo investimentos e desenvolvimento energético, enquanto consolida o poder e os interesses familiares através da expansão territorial e da purga política. A estratégia geral é agressiva a curto prazo, com efeitos a longo prazo dependendo da diplomacia e da execução de políticas.
taxa neutra
A previsão de mercado indica uma redução da taxa de juros em 25 pontos base em 17 de setembro de 2025, com duas reduções em 2025 até 4,00%, e uma taxa neutra de juros subindo para 3,50%. O foco atual é se a redução da taxa de juros será antecipada. A política tarifária de Trump começa a mostrar impactos de longo prazo, com a desaceleração econômica começando a se manifestar. Ao mesmo tempo, o banco central recentemente apertou a liquidez através da redução de suas participações em títulos, resultando em ajustes nos indicadores de liquidez globais.
Próximos eventos e dados importantes da próxima semana
Na próxima semana, vários oficiais de bancos centrais farão discursos, incluindo vários membros do Conselho do Federal Reserve. Os dados econômicos importantes incluem o relatório de empregos não agrícolas dos EUA, a taxa de desemprego, os índices ISM de manufatura e serviços, entre outros. Além disso, serão divulgados os dados do PMI de regiões como a zona do euro, Reino Unido e Japão.
Análise de dados em cadeia
1. Fatores de influência do mercado de curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
O volume de transações no mercado esta semana caiu claramente, com uma diminuição de 76,4% em relação ao período anterior. A emissão diária de stablecoins foi de apenas 0,78 milhão, mantendo-se em um estado de baixa liquidez. Essa situação geralmente ocorre quando o mercado carece de direção, o volume de transações diminui, os grandes investidores estão em espera e os fundos na blockchain estão cautelosos. Se a próxima semana continuar a ser fraca, pode-se confirmar que o mercado entrou em um período de arrefecimento.
1.2 fluxo de fundos ETF
Esta semana, o volume de entradas de ETFs caiu de 2,8 mil milhões da semana anterior para 670 milhões, uma desaceleração de 76%. Quase igualando o ponto baixo do entusiasmo dos ETFs no início de maio, indicando que esta onda de ETFs chegou ao fim. Após a redução das entradas de ETFs, o preço do BTC ajustou-se, mostrando que o preço atual do BTC depende fortemente dos fundos dos ETFs, carecendo de suporte de compras naturais dentro do mercado.
1.3 Diferença de Preço Fora da Bolsa
De 23 a 31 de maio, o prêmio fora do mercado de USDT e USDC manteve-se em torno de 100,0%, com flutuações mínimas, refletindo uma clara expectativa cautelosa de capital, com a liquidez a abrandar. De um modo geral, o prêmio de stablecoins fora do mercado encontra-se na "zero prêmio" ou "margem de desconto", indicando uma insuficiência de compras fora do mercado e a falta de um impulso para a entrada de novas moedas fiduciárias.
1.4 A compra de BTC por uma empresa listada
Observando o desempenho do preço das ações de uma empresa listada, a forma técnica não suporta, e o ponto alto desta rodada não ultrapassou o anterior. Embora a empresa continue a comprar BTC para aumentar o valor líquido dos ativos, o preço das suas ações apresenta um prêmio em relação ao BTC, sendo necessário estar atento ao momento de término deste ciclo.
1.5 saldo da bolsa
A proporção do saldo das exchanges de BTC continua a descer, atingindo um mínimo de 15,046% em quase um ano, com uma clara redução na pressão de venda em cadeia. Por outro lado, a proporção do saldo das exchanges de ETH subiu de 13,52% para 15,83%, indicando uma certa situação de venda no mercado de ETH.
2. Fatores de influência do mercado a médio prazo
2.1 Distribuição de Endereços de Moedas e URPD
Esta semana, o número de endereços que detêm entre 1K-10K BTC apresentou uma queda significativa nos dias 26-27, indicando sinais de baixa a curto prazo, mas foram principalmente absorvidos por endereços de 100-1K. A curto prazo há uma perspectiva de baixa, mas a estrutura do mercado a médio e longo prazo não mudou muito, com a distribuição de fichas relativamente uniforme, sem sinais significativos.
Com base na situação geral da mudança de tendência, na liquidez e nos dados on-chain, o mercado tende a retrair na próxima semana, especialmente após a nova alta do ETH.
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Análise da política econômica de Trump: os múltiplos jogos de inflação, taxa de juros e medidas de estímulo
Observatório de Mercado Semanal: A retração de fundos combinada com a expectativa cautelosa aumenta o risco de correção a curto prazo no mercado
Revisão Macroeconômica
Direção principal das políticas de Trump
1. Reduzir a rota da inflação
2. Redução da taxa de juros
3. Rota para estimular a economia
4. Rota da família política
resumo lógico
O núcleo da política de Trump é o estímulo econômico, estimulando o crescimento através da redução da inflação e das taxas de juro, atraindo investimentos e desenvolvimento energético, enquanto consolida o poder e os interesses familiares através da expansão territorial e da purga política. A estratégia geral é agressiva a curto prazo, com efeitos a longo prazo dependendo da diplomacia e da execução de políticas.
taxa neutra
A previsão de mercado indica uma redução da taxa de juros em 25 pontos base em 17 de setembro de 2025, com duas reduções em 2025 até 4,00%, e uma taxa neutra de juros subindo para 3,50%. O foco atual é se a redução da taxa de juros será antecipada. A política tarifária de Trump começa a mostrar impactos de longo prazo, com a desaceleração econômica começando a se manifestar. Ao mesmo tempo, o banco central recentemente apertou a liquidez através da redução de suas participações em títulos, resultando em ajustes nos indicadores de liquidez globais.
Próximos eventos e dados importantes da próxima semana
Na próxima semana, vários oficiais de bancos centrais farão discursos, incluindo vários membros do Conselho do Federal Reserve. Os dados econômicos importantes incluem o relatório de empregos não agrícolas dos EUA, a taxa de desemprego, os índices ISM de manufatura e serviços, entre outros. Além disso, serão divulgados os dados do PMI de regiões como a zona do euro, Reino Unido e Japão.
Análise de dados em cadeia
1. Fatores de influência do mercado de curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
O volume de transações no mercado esta semana caiu claramente, com uma diminuição de 76,4% em relação ao período anterior. A emissão diária de stablecoins foi de apenas 0,78 milhão, mantendo-se em um estado de baixa liquidez. Essa situação geralmente ocorre quando o mercado carece de direção, o volume de transações diminui, os grandes investidores estão em espera e os fundos na blockchain estão cautelosos. Se a próxima semana continuar a ser fraca, pode-se confirmar que o mercado entrou em um período de arrefecimento.
1.2 fluxo de fundos ETF
Esta semana, o volume de entradas de ETFs caiu de 2,8 mil milhões da semana anterior para 670 milhões, uma desaceleração de 76%. Quase igualando o ponto baixo do entusiasmo dos ETFs no início de maio, indicando que esta onda de ETFs chegou ao fim. Após a redução das entradas de ETFs, o preço do BTC ajustou-se, mostrando que o preço atual do BTC depende fortemente dos fundos dos ETFs, carecendo de suporte de compras naturais dentro do mercado.
1.3 Diferença de Preço Fora da Bolsa
De 23 a 31 de maio, o prêmio fora do mercado de USDT e USDC manteve-se em torno de 100,0%, com flutuações mínimas, refletindo uma clara expectativa cautelosa de capital, com a liquidez a abrandar. De um modo geral, o prêmio de stablecoins fora do mercado encontra-se na "zero prêmio" ou "margem de desconto", indicando uma insuficiência de compras fora do mercado e a falta de um impulso para a entrada de novas moedas fiduciárias.
1.4 A compra de BTC por uma empresa listada
Observando o desempenho do preço das ações de uma empresa listada, a forma técnica não suporta, e o ponto alto desta rodada não ultrapassou o anterior. Embora a empresa continue a comprar BTC para aumentar o valor líquido dos ativos, o preço das suas ações apresenta um prêmio em relação ao BTC, sendo necessário estar atento ao momento de término deste ciclo.
1.5 saldo da bolsa
A proporção do saldo das exchanges de BTC continua a descer, atingindo um mínimo de 15,046% em quase um ano, com uma clara redução na pressão de venda em cadeia. Por outro lado, a proporção do saldo das exchanges de ETH subiu de 13,52% para 15,83%, indicando uma certa situação de venda no mercado de ETH.
2. Fatores de influência do mercado a médio prazo
2.1 Distribuição de Endereços de Moedas e URPD
Esta semana, o número de endereços que detêm entre 1K-10K BTC apresentou uma queda significativa nos dias 26-27, indicando sinais de baixa a curto prazo, mas foram principalmente absorvidos por endereços de 100-1K. A curto prazo há uma perspectiva de baixa, mas a estrutura do mercado a médio e longo prazo não mudou muito, com a distribuição de fichas relativamente uniforme, sem sinais significativos.
Com base na situação geral da mudança de tendência, na liquidez e nos dados on-chain, o mercado tende a retrair na próxima semana, especialmente após a nova alta do ETH.