Da história da tokenização de ações ao estado atual: oportunidades e desafios coexistem
O conceito de tokenização de ações remonta a 2017, quando as emissões de Token de Segurança (STO) começaram a ganhar destaque. O STO visa digitalizar os direitos dos títulos financeiros tradicionais através da tecnologia blockchain, realizando a tokenização de ativos. Em comparação com o modelo ICO que era popular anteriormente, o STO enfatiza mais a conformidade.
Em 2017, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA emitiu um comunicado sobre o evento DAO, indicando que alguns Tokens podem ser considerados valores mobiliários e devem estar sujeitos à regulamentação legal relevante. Isso marcou o surgimento formal do conceito de STO. Em 2018, o STO começou a receber atenção como "ICO em conformidade", mas o desenvolvimento foi relativamente lento devido à falta de padrões unificados, baixa liquidez no mercado secundário e outras razões.
Após a ascensão do boom DeFi em 2020, alguns projetos começaram a tentar criar derivados atrelados aos preços das ações através de soluções descentralizadas. Este modelo de ativos sintéticos permite que os usuários invistam diretamente no mercado de ações tradicional na blockchain, sem a necessidade de processos KYC complexos. Projetos como Synthetix e Mirror Protocol são bastante representativos. No entanto, o volume real de negociações de ações sintéticas dos EUA não é ideal, e a maioria dos projetos mais tarde mudou para outros negócios devido a questões regulatórias ou de modelo de negócios.
Algumas exchanges centralizadas conhecidas também tentaram oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas através de um modelo de custódia. No entanto, devido a um ambiente regulatório desfavorável e à competição direta com plataformas de negociação de ações tradicionais, esse tipo de negócio foi rapidamente forçado a parar.
Com a mudança na atitude regulatória, as ações tokenizadas voltaram a ganhar atenção como uma nova forma de ativos do mundo real (RWA() ). Este modelo enfatiza a emissão de tokens garantidos 1:1 por ativos reais através de um design de estrutura de conformidade, com todas as etapas rigorosamente em conformidade com os requisitos regulatórios.
Atualmente, o mercado de RWA de ações ainda está em estágio inicial, concentrando-se principalmente no setor de ações dos EUA. De acordo com os dados, a emissão total atual de ações RWA é de aproximadamente 445 milhões de dólares, dos quais 430 milhões de dólares provêm das ações on-chain EXOD emitidas pela empresa Exodus. A Exodus é a primeira empresa americana a obter aprovação da SEC para realizar a tokenização de ações ordinárias na blockchain, o que é de grande importância.
Além da EXOD, a empresa suíça Backed Finance também tem feito progressos significativos neste campo, com um volume total de tokens de ações em blockchain emitidos de cerca de 16 milhões de dólares. A Backed permite que usuários que passaram pela KYC mintem tokens de ações em blockchain no mercado primário usando USDC e negociem através de DEX.
Outro ponto digno de nota é a Ondo Finance, que tem as ações tokenizadas como o principal ativo de negociação em sua mais recente estratégia. Com uma ampla gama de recursos e um background tecnológico em finanças tradicionais, a Ondo tem potencial para impulsionar o desenvolvimento deste setor.
As vantagens dos RWA em ações estão principalmente refletidas em três aspectos: negociação em tempo integral, redução do custo para usuários não americanos adquirirem ativos americanos e o potencial de inovação financeira baseado na combinabilidade. No entanto, atualmente ainda há incertezas relacionadas à velocidade de avanço das políticas regulatórias e à adoção de stablecoins.
A curto prazo, existem duas oportunidades de mercado para ações RWA: a primeira é que empresas já listadas podem se inspirar no caso EXOD para emitir tokens de ações em blockchain, aumentando sua avaliação; a segunda é que a tokenização de ações de alta dividendos nos EUA pode atrair protocolos DeFi baseados em rendimento, atendendo à sua demanda por cenários de rendimento reais.
De um modo geral, a tokenização de ações, como uma parte importante dos RWA, tem um grande potencial de desenvolvimento, mas ainda enfrenta desafios. A direção futura do desenvolvimento dependerá da interação de múltiplos fatores, como políticas regulatórias, demanda de mercado e inovações tecnológicas.
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screenshot_gains
· 10h atrás
fazer as pessoas de parvas mais recentes e divertidas
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LiquidationAlert
· 10h atrás
coisa sem futuro
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ForumMiningMaster
· 10h atrás
A regulamentação está novamente a estrangular.
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BlockchainTalker
· 10h atrás
na verdade, o STO andou para que o DeFi pudesse correr... a mudança de paradigma é real, no entanto
A evolução das ações tokenizadas: oportunidades e desafios desde o STO até o RWA
Da história da tokenização de ações ao estado atual: oportunidades e desafios coexistem
O conceito de tokenização de ações remonta a 2017, quando as emissões de Token de Segurança (STO) começaram a ganhar destaque. O STO visa digitalizar os direitos dos títulos financeiros tradicionais através da tecnologia blockchain, realizando a tokenização de ativos. Em comparação com o modelo ICO que era popular anteriormente, o STO enfatiza mais a conformidade.
Em 2017, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA emitiu um comunicado sobre o evento DAO, indicando que alguns Tokens podem ser considerados valores mobiliários e devem estar sujeitos à regulamentação legal relevante. Isso marcou o surgimento formal do conceito de STO. Em 2018, o STO começou a receber atenção como "ICO em conformidade", mas o desenvolvimento foi relativamente lento devido à falta de padrões unificados, baixa liquidez no mercado secundário e outras razões.
Após a ascensão do boom DeFi em 2020, alguns projetos começaram a tentar criar derivados atrelados aos preços das ações através de soluções descentralizadas. Este modelo de ativos sintéticos permite que os usuários invistam diretamente no mercado de ações tradicional na blockchain, sem a necessidade de processos KYC complexos. Projetos como Synthetix e Mirror Protocol são bastante representativos. No entanto, o volume real de negociações de ações sintéticas dos EUA não é ideal, e a maioria dos projetos mais tarde mudou para outros negócios devido a questões regulatórias ou de modelo de negócios.
Algumas exchanges centralizadas conhecidas também tentaram oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas através de um modelo de custódia. No entanto, devido a um ambiente regulatório desfavorável e à competição direta com plataformas de negociação de ações tradicionais, esse tipo de negócio foi rapidamente forçado a parar.
Com a mudança na atitude regulatória, as ações tokenizadas voltaram a ganhar atenção como uma nova forma de ativos do mundo real (RWA() ). Este modelo enfatiza a emissão de tokens garantidos 1:1 por ativos reais através de um design de estrutura de conformidade, com todas as etapas rigorosamente em conformidade com os requisitos regulatórios.
Atualmente, o mercado de RWA de ações ainda está em estágio inicial, concentrando-se principalmente no setor de ações dos EUA. De acordo com os dados, a emissão total atual de ações RWA é de aproximadamente 445 milhões de dólares, dos quais 430 milhões de dólares provêm das ações on-chain EXOD emitidas pela empresa Exodus. A Exodus é a primeira empresa americana a obter aprovação da SEC para realizar a tokenização de ações ordinárias na blockchain, o que é de grande importância.
Além da EXOD, a empresa suíça Backed Finance também tem feito progressos significativos neste campo, com um volume total de tokens de ações em blockchain emitidos de cerca de 16 milhões de dólares. A Backed permite que usuários que passaram pela KYC mintem tokens de ações em blockchain no mercado primário usando USDC e negociem através de DEX.
Outro ponto digno de nota é a Ondo Finance, que tem as ações tokenizadas como o principal ativo de negociação em sua mais recente estratégia. Com uma ampla gama de recursos e um background tecnológico em finanças tradicionais, a Ondo tem potencial para impulsionar o desenvolvimento deste setor.
As vantagens dos RWA em ações estão principalmente refletidas em três aspectos: negociação em tempo integral, redução do custo para usuários não americanos adquirirem ativos americanos e o potencial de inovação financeira baseado na combinabilidade. No entanto, atualmente ainda há incertezas relacionadas à velocidade de avanço das políticas regulatórias e à adoção de stablecoins.
A curto prazo, existem duas oportunidades de mercado para ações RWA: a primeira é que empresas já listadas podem se inspirar no caso EXOD para emitir tokens de ações em blockchain, aumentando sua avaliação; a segunda é que a tokenização de ações de alta dividendos nos EUA pode atrair protocolos DeFi baseados em rendimento, atendendo à sua demanda por cenários de rendimento reais.
De um modo geral, a tokenização de ações, como uma parte importante dos RWA, tem um grande potencial de desenvolvimento, mas ainda enfrenta desafios. A direção futura do desenvolvimento dependerá da interação de múltiplos fatores, como políticas regulatórias, demanda de mercado e inovações tecnológicas.