Revisão da Economia Macroeconômica e Análise de Mercado

Análise da política de Trump

1. Caminho para a redução da inflação

• Promover negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia para liberar os recursos de petróleo e gás da Rússia e reduzir os preços globais de energia.
• A situação no Médio Oriente pode provocar novos conflitos, elevando temporariamente os preços do petróleo, mas controlando-os através de meios diplomáticos.
• Aumentar as tarifas de importação pode levar a uma leve recessão econômica a curto prazo, pressionando a inflação.
• Adotar uma estratégia de pressão tarifária sobre a China, iniciar negociações ou implementar um bloqueio econômico

2. Caminho de redução da taxa de juros

• Pressionar o Federal Reserve para cortar taxas de juros e expandir o balanço patrimonial, estimulando a liquidez global
• Impulsionar a legislação relacionada com criptomoedas, acelerar o seu desenvolvimento e enfraquecer o controlo monetário da Reserva Federal.

3. Caminhos para estimular a economia

• Promover a permanência da política de redução de impostos, aumentando a renda disponível de empresas e indivíduos
• Implementar tarifas diferenciadas para a indústria, protegendo a indústria local
• Através de visitas a países do Oriente Médio, buscar investimentos em grande escala
• Expandir a exploração de petróleo e gás natural, aumentar a receita das exportações de energia
• Explorar a expansão do mapa econômico, incluindo a consideração da aquisição de áreas circundantes

4. Caminho da familiarização política

• Acumular riqueza familiar através de políticas de criptomoeda
• Consolidar uma equipa leal, garantindo a continuidade das políticas

Resumo Lógico

O núcleo da política de Trump é o estímulo econômico, reduzindo a inflação através de políticas energéticas e ajustes tarifários, intervindo na Reserva Federal e promovendo moedas digitais para baixar as taxas de juros, ao mesmo tempo que estimula o crescimento econômico através da atração de investimentos e desenvolvimento energético. A estratégia geral é bastante agressiva a curto prazo, e os efeitos a longo prazo dependem da diplomacia e da execução da política.

Taxa de juros neutra

O mercado espera que as taxas de juros comecem a ser cortadas em setembro de 2025, com possíveis dois cortes ao longo do ano até 4,00%, enquanto a taxa neutra pode subir para 3,50%. Atualmente, a Reserva Federal e o governo estão em um jogo de forças sobre um possível corte antecipado nas taxas. O impacto da política tarifária está se tornando gradualmente evidente, enquanto a Reserva Federal continua a reduzir suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, apertando a liquidez, o que resulta em ajustes nos indicadores de liquidez global.

Questões principais a serem observadas na próxima semana

evento

• Vários funcionários do banco central farão declarações
• Acompanhe as declarações de políticas dos bancos centrais dos países

dados

• Dados de emprego não agrícola dos EUA
• Dados do PMI das principais economias, como China, zona do euro e Japão
• Índice ISM de manufatura dos EUA
• Valor preliminar do IPC da zona euro

Análise de dados na blockchain

1. Fluxo de capital de moeda estável

O volume de transações no mercado desta semana encolheu significativamente, com uma queda de 76,4% em relação ao período anterior. A emissão média diária foi de apenas 0,78 milhões, situando-se em um estado de baixa liquidez, o que pode indicar a falta de direção no mercado, grandes investidores em modo de espera ou uma falta de disposição de capital para entrar na cadeia.

2. Fluxo de fundos ETF

Esta semana, o fluxo de entrada de ETFs caiu de 2,8 bilhões para 670 milhões, uma redução de 76%, quase atingindo os níveis mais baixos anteriores. A diminuição do interesse nos ETFs levou a uma correção no preço do Bitcoin, mostrando que o preço atual depende fortemente do impulso dos fundos dos ETFs.

3. Prêmio e desconto de mercado secundário

No final de maio, o prémio off-chain do USDT e USDC manteve-se em cerca de 100,0%, com flutuações muito pequenas, refletindo uma clara expectativa cautelosa no mercado e uma diminuição da liquidez. No geral, encontra-se em "zero prémio" ou "limite de desconto", indicando uma insuficiência da compra off-chain.

4. Saldo da exchange

A proporção de saldo das exchanges de Bitcoin continua a cair, atingindo 15,046%, o ponto mais baixo em quase um ano, com a pressão de venda na cadeia a diminuir. A proporção de saldo das exchanges de Ethereum subiu, passando de 13,52% para 15,83%, havendo uma certa situação de venda.

5. Distribuição de endereços de detenção de moedas

O número de endereços de detentores de moedas de 1K-10K apresentou uma queda a curto prazo, mas foi principalmente absorvido por endereços de 100-1K. Sinais de baixa foram observados a curto prazo, mas a estrutura do mercado a médio e longo prazo não sofreu mudanças significativas.

Perspectiva de Mercado

Com base em todos os dados, o mercado poderá continuar a corrigir na próxima semana, especialmente após a nova alta do Ethereum. O mercado em geral carece de动力 de entrada de novos fundos, com um sentimento de espera predominante, aumentando o risco de correção a curto prazo.