Título original: Este DEX que não lançou tokens, teve receitas superiores à Uniswap
A maioria das pessoas sabe que o negócio mais lucrativo no mundo das criptomoedas são os contratos.
Mas você consegue imaginar que uma DEX de perp que opera de forma discreta há apenas um ano superou, em receita de 24 horas, blockchains líderes como Ethereum e Base? Se olharmos para um período de 7 dias, ela deixou para trás grandes nomes DeFi como Uniswap, Jupiter, AAVE e Lido. Não é apenas um dos poucos projetos sem emissão de tokens no ranking de receita diária dos 15 primeiros, mas também é a perp dex com a melhor profundidade de liquidez para comprar BTC e ETH na faixa de 0,01% de diferença.
Esta nova "monstro" da curva de receita chama-se edgeX.
Por que a curva de receita é tão feroz?
Diferente do Hyperliquid que conhecemos, o edgeX é um perp dex com arquitetura ZK. A equipe tem um histórico de incubação pela Amber, e os membros principais reúnem um grupo com ampla experiência em negociação de alta frequência, vindo de empresas como Goldman Sachs e Jump Trading. Em termos de produto, o edgeX se assemelha a uma "base financeira totalmente integrada na cadeia": além do perp dex, há também o eStrategy (cofre) e outras duas linhas de produtos da cadeia edgeX.
Como mencionado no início do artigo, a qualidade do produto se reflete diretamente na receita, portanto, ao comparar a receita dentro do setor de perp dex, é possível perceber mais diretamente a força do edgeX.
Como uma perp dex que opera há apenas um ano, nos últimos 30 dias, a receita de taxas da edgeX foi de $10,53M, muito superior aos $3,85M do veterano GMX e aos $1,92M do dYdX. Ou seja, a receita da edgeX é quase mais do que o dobro da GMX e mais de cinco vezes a do dYdX.
Fonte de dados: DefiLlama
Então, como o edgeX conseguiu entrar no primeiro escalão do perp dex através da curva de receita? A resposta pode estar na profundidade de negociação e nas taxas, que são os dois dados mais importantes e mais intuitivos para os traders.
Em termos de profundidade de liquidez, a edgeX atualmente ocupa o segundo lugar entre todas as Perp DEX. Tomando como exemplo o par BTC/USDT, na faixa de 0,01% de spread, o livro de ordens da edgeX pode suportar um volume de ordens de BTC de até $6M, superando a hyperliquid ($5M), Aster ($4M) e Lighter ($1M). Embora a profundidade geral ainda seja um pouco inferior à da hyperliquid, em praticamente todos os ativos, a edgeX tem a melhor profundidade entre as Perp DEX, exceto a hyperliquid. Para mais informações sobre este assunto, você pode consultar o artigo mais recente de Dan, o chefe de pesquisa da edgeX, intitulado "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency", que discute mais profundamente este tópico, e não entrarei em mais detalhes aqui.
Além disso, o edgeX oferece taxas extremamente competitivas para Maker e Taker: Maker apenas 0,015%, Taker 0,038%, significativamente abaixo dos 0,045% da Hyperliquid. Além disso, os usuários que se registrarem através do link de recomendação de um embaixador podem desbloquear o nível VIP1, com a taxa de Taker podendo ser reduzida para 0,036%, tornando-se embaixador e desfrutando de um reembolso de taxas de até 35% - economizando nos custos de transação e acumulando continuamente pontos de airdrop.
Com uma profundidade de negociação e vantagens de taxas assim, a "muralha" do edgeX se forma naturalmente, o que impulsiona o crescimento da curva de receita. Mesmo que atualmente ainda não tenha lançado um token, isso prova que o edgeX tem a capacidade de realizar um "recompra de tokens" contínua e de gerar recursos para a construção do ecossistema.
Ainda mais intrigante é olhar para o ranking de receitas totais da rede: entre os 15 principais protocolos (excluindo as emissoras das stablecoins USDT e USDC), apenas quatro que estão entre os primeiros ainda não emitiram tokens, e a edgeX é uma delas.
Fonte de dados: DefiLlama
E muitos amigos da comunidade de língua chinesa podem não ter ouvido o nome deste cavalo negro, pois este perp dex raramente faz uma embalagem narrativa, e o público da comunidade está mais presente na Coreia do Sul e na América do Norte.
Em outras palavras, este é um Alpha escasso claramente de alta renda, baixa avaliação e que ainda se encontra em um período de janela de tokens.
Atualmente, o edgeX utiliza edgeX Points como medida de contribuição a ser distribuída semanalmente, tendo já sido emitido 2,4 M. As formas de obtenção incluem volume de transações, posse, participação em cofres e convites, entre outros. Ao mesmo tempo, o programa de embaixadores Messenger do edgeX está em andamento.
O volume de transações pode ser manipulado, mas a receita de lucros é difícil de mentir. Seja no setor financeiro tradicional ou na indústria web3, apenas a "disposição dos usuários para pagar" em termos reais é a validação mais direta da "sustentabilidade do produto".
A edgeX, em menos de um ano, conseguiu colocar o fluxo de caixa entre os 15 melhores do setor, o que representa uma curva de crescimento extremamente certa, talvez também um alpha muito forte. Na próxima fase, com que FDV irá ser lançada e que retorno dará aos primeiros participantes? Também podemos esperar por isso.
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edgeX: como o DEX de Futuros Perpétuos não emitidos se tornou o rei da receita?
Autor: Jaleel加六
Título original: Este DEX que não lançou tokens, teve receitas superiores à Uniswap
A maioria das pessoas sabe que o negócio mais lucrativo no mundo das criptomoedas são os contratos.
Mas você consegue imaginar que uma DEX de perp que opera de forma discreta há apenas um ano superou, em receita de 24 horas, blockchains líderes como Ethereum e Base? Se olharmos para um período de 7 dias, ela deixou para trás grandes nomes DeFi como Uniswap, Jupiter, AAVE e Lido. Não é apenas um dos poucos projetos sem emissão de tokens no ranking de receita diária dos 15 primeiros, mas também é a perp dex com a melhor profundidade de liquidez para comprar BTC e ETH na faixa de 0,01% de diferença.
Esta nova "monstro" da curva de receita chama-se edgeX.
Por que a curva de receita é tão feroz?
Diferente do Hyperliquid que conhecemos, o edgeX é um perp dex com arquitetura ZK. A equipe tem um histórico de incubação pela Amber, e os membros principais reúnem um grupo com ampla experiência em negociação de alta frequência, vindo de empresas como Goldman Sachs e Jump Trading. Em termos de produto, o edgeX se assemelha a uma "base financeira totalmente integrada na cadeia": além do perp dex, há também o eStrategy (cofre) e outras duas linhas de produtos da cadeia edgeX.
Como mencionado no início do artigo, a qualidade do produto se reflete diretamente na receita, portanto, ao comparar a receita dentro do setor de perp dex, é possível perceber mais diretamente a força do edgeX.
Como uma perp dex que opera há apenas um ano, nos últimos 30 dias, a receita de taxas da edgeX foi de $10,53M, muito superior aos $3,85M do veterano GMX e aos $1,92M do dYdX. Ou seja, a receita da edgeX é quase mais do que o dobro da GMX e mais de cinco vezes a do dYdX.
Fonte de dados: DefiLlama
Então, como o edgeX conseguiu entrar no primeiro escalão do perp dex através da curva de receita? A resposta pode estar na profundidade de negociação e nas taxas, que são os dois dados mais importantes e mais intuitivos para os traders.
Em termos de profundidade de liquidez, a edgeX atualmente ocupa o segundo lugar entre todas as Perp DEX. Tomando como exemplo o par BTC/USDT, na faixa de 0,01% de spread, o livro de ordens da edgeX pode suportar um volume de ordens de BTC de até $6M, superando a hyperliquid ($5M), Aster ($4M) e Lighter ($1M). Embora a profundidade geral ainda seja um pouco inferior à da hyperliquid, em praticamente todos os ativos, a edgeX tem a melhor profundidade entre as Perp DEX, exceto a hyperliquid. Para mais informações sobre este assunto, você pode consultar o artigo mais recente de Dan, o chefe de pesquisa da edgeX, intitulado "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency", que discute mais profundamente este tópico, e não entrarei em mais detalhes aqui.
Além disso, o edgeX oferece taxas extremamente competitivas para Maker e Taker: Maker apenas 0,015%, Taker 0,038%, significativamente abaixo dos 0,045% da Hyperliquid. Além disso, os usuários que se registrarem através do link de recomendação de um embaixador podem desbloquear o nível VIP1, com a taxa de Taker podendo ser reduzida para 0,036%, tornando-se embaixador e desfrutando de um reembolso de taxas de até 35% - economizando nos custos de transação e acumulando continuamente pontos de airdrop.
Com uma profundidade de negociação e vantagens de taxas assim, a "muralha" do edgeX se forma naturalmente, o que impulsiona o crescimento da curva de receita. Mesmo que atualmente ainda não tenha lançado um token, isso prova que o edgeX tem a capacidade de realizar um "recompra de tokens" contínua e de gerar recursos para a construção do ecossistema.
Ainda mais intrigante é olhar para o ranking de receitas totais da rede: entre os 15 principais protocolos (excluindo as emissoras das stablecoins USDT e USDC), apenas quatro que estão entre os primeiros ainda não emitiram tokens, e a edgeX é uma delas.
Fonte de dados: DefiLlama
E muitos amigos da comunidade de língua chinesa podem não ter ouvido o nome deste cavalo negro, pois este perp dex raramente faz uma embalagem narrativa, e o público da comunidade está mais presente na Coreia do Sul e na América do Norte.
Em outras palavras, este é um Alpha escasso claramente de alta renda, baixa avaliação e que ainda se encontra em um período de janela de tokens.
Atualmente, o edgeX utiliza edgeX Points como medida de contribuição a ser distribuída semanalmente, tendo já sido emitido 2,4 M. As formas de obtenção incluem volume de transações, posse, participação em cofres e convites, entre outros. Ao mesmo tempo, o programa de embaixadores Messenger do edgeX está em andamento.
O volume de transações pode ser manipulado, mas a receita de lucros é difícil de mentir. Seja no setor financeiro tradicional ou na indústria web3, apenas a "disposição dos usuários para pagar" em termos reais é a validação mais direta da "sustentabilidade do produto".
A edgeX, em menos de um ano, conseguiu colocar o fluxo de caixa entre os 15 melhores do setor, o que representa uma curva de crescimento extremamente certa, talvez também um alpha muito forte. Na próxima fase, com que FDV irá ser lançada e que retorno dará aos primeiros participantes? Também podemos esperar por isso.