Análise de Avaliação da Hyperliquid: Estado do Produto, Modelo Econômico e Posicionamento de Mercado
Hyperliquid, como um dos destaques recentes do mercado de criptomoedas, atraiu ampla atenção do mercado devido ao seu modelo de negócios único e ao rápido crescimento dos dados de negócios. Este artigo analisará o estado atual de desenvolvimento da Hyperliquid, seu modelo econômico e avaliação, tentando responder à pergunta "HYPE é realmente caro?".
1. Visão geral dos negócios da Hyperliquid
A Hyperliquid atualmente tem como principais negócios uma bolsa de derivativos e uma bolsa de spot, e planeja lançar o HyperEVM no futuro.
1.1 Bolsa de Derivados
As plataformas de derivativos são o produto central da Hyperliquid. Elas utilizam um livro de ordens centralizado (CLOB), funcionando na Hyperliquid L1 composta por HyperBFT e RustVM. Para os usuários, a experiência é quase idêntica à de algumas plataformas de negociação centralizadas, com a única diferença de que não é necessário KYC.
Em termos de volume de transações, a Hyperliquid já ocupa uma posição de liderança no mercado de derivados descentralizados. O seu volume de posições é cerca de 10% do de uma plataforma de negociação centralizada de topo, e o volume de transações é cerca de 6%, comparável a algumas plataformas de negociação centralizadas de segunda linha.
1.2 bolsa de negociação à vista
A bolsa de negociação spot da Hyperliquid também utiliza o formato de livro de ordens. Atualmente, apenas ativos nativos que atendem ao padrão HIP-1 estão disponíveis. HIP-1 é um mecanismo de listagem descentralizado que determina a qualificação para listagem através de um processo de leilão.
A Hyperliquid também apresentou o HIP-2, que fornece funcionalidades automáticas de market making para os tokens criados através do HIP-1. Atualmente, o valor total de USDC do HIP-2 já ultrapassou 25 milhões de dólares.
A Hyperliquid teve um volume médio diário de negociação em mercado à vista de cerca de 400 milhões de dólares nos últimos 30 dias, classificando-se entre os dez primeiros em DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM ainda não foi lançado. Ele compartilhará a mesma camada de consenso que o Hyperliquid L1, mas a camada de execução será independente. HyperEVM permitirá que os desenvolvedores implementem aplicativos livremente, usando $HYPE como taxa de gás.
2. Equipe e modelo econômico de tokens
Hyperliquid foi cofundada por dois ex-alunos de Harvard, e a equipe tem apenas 10 membros. A quantidade total de $HYPE é de 1 bilhão de unidades, das quais 31% já foram distribuídas por meio de airdrop para usuários iniciais, 38.888% são destinadas a emissões futuras e recompensas para a comunidade, e 23.8% são alocadas para a equipe ( bloqueada por 1 ano ).
Atualmente, a receita da Hyperliquid provém principalmente de taxas de transação e taxas de leilão HIP-1. Toda a receita pertence ao HLP(, ao fundo de liquidez da Hyperliquid ) e ao fundo de assistência AF(, sendo que 54% é utilizado para recompra de $HYPE. No último mês, a média diária de recompra foi de cerca de 1 milhão de dólares em $HYPE.
![A avaliação do Hyperliquid é razoável? Visão geral do seu estado de produto, modelo econômico])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12211393162c616cb62fa069ef2c83cc.webp(
3. Análise de Avaliação
) 3.1 em comparação com uma plataforma de negociação líder
Negociação de derivativos: HYPE ≈ 10% token de determinada plataforma
Negociação à vista: HYPE ≈ 1,5% token de certa plataforma
EVM### estimativa (: HYPE ≈ 3% token de uma plataforma
Modelo econômico: HYPE é significativamente superior ao token de certa plataforma
Capitalização de mercado: HYPE ≈ 9% Token de uma plataforma
Capitalização de mercado em circulação: HYPE ≈ 27% token de uma determinada plataforma
![A avaliação da Hyperliquid é razoável? Visão geral do estado atual de seus produtos e modelo econômico])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e8acac82fda998d6748740be280fda61.webp(
) 3.2 avaliação PS
De acordo com os dados do último mês, o montante utilizado para a recompra de HYPE é de aproximadamente 319 milhões de dólares.
Calculado com base na capitalização de mercado em circulação, o P/S é de 29,4
Calculado pelo valor de mercado total em circulação, o P/S é 88
Comparado a outros projetos comparáveis, a avaliação P/S do HYPE é inferior à maioria dos projetos L1, mas superior aos projetos de aplicação.
![A avaliação da Hyperliquid é razoável? Visão geral do estado atual de seus produtos e modelo econômico]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-63b1a949912394fab9a5da7d29aa0466.webp(
4. Fatores de Risco
Risco de segurança de fundos
Risco de segurança de código
Risco de oráculo
Risco regulatório
De um modo geral, a avaliação atual da HYPE, embora não seja barata, também não é considerada exagerada. No entanto, é importante notar que os dados da Hyperliquid apresentam grande volatilidade, e a análise acima é mais adequada como referência de avaliação a longo prazo.
![A avaliação da Hyperliquid é razoável? Visão geral do estado atual de seus produtos e modelo econômico])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a1afa882d01cc59f7b0dac040f71113f.webp(
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MidnightSnapHunter
· 4h atrás
Outra vez um criador de mercado a fazer as pessoas de parvas
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WalletsWatcher
· 19h atrás
A verdade é que é bastante caro.
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MaticHoleFiller
· 08-13 21:22
Muito caro, não? Cem mil por um golpe.
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ChainDoctor
· 08-13 21:21
Primeiro entra numa posição, depois vê o preço. Bull run, não complica tanto.
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SchroedingerGas
· 08-13 21:20
Se realmente perder dinheiro na HL, vou ficar desempregado e comprar um mineiro.
Análise de Avaliação da Hyperliquid: Interpretação do Estado do Produto, Modelo Económico e Posicionamento de Mercado
Análise de Avaliação da Hyperliquid: Estado do Produto, Modelo Econômico e Posicionamento de Mercado
Hyperliquid, como um dos destaques recentes do mercado de criptomoedas, atraiu ampla atenção do mercado devido ao seu modelo de negócios único e ao rápido crescimento dos dados de negócios. Este artigo analisará o estado atual de desenvolvimento da Hyperliquid, seu modelo econômico e avaliação, tentando responder à pergunta "HYPE é realmente caro?".
1. Visão geral dos negócios da Hyperliquid
A Hyperliquid atualmente tem como principais negócios uma bolsa de derivativos e uma bolsa de spot, e planeja lançar o HyperEVM no futuro.
1.1 Bolsa de Derivados
As plataformas de derivativos são o produto central da Hyperliquid. Elas utilizam um livro de ordens centralizado (CLOB), funcionando na Hyperliquid L1 composta por HyperBFT e RustVM. Para os usuários, a experiência é quase idêntica à de algumas plataformas de negociação centralizadas, com a única diferença de que não é necessário KYC.
Em termos de volume de transações, a Hyperliquid já ocupa uma posição de liderança no mercado de derivados descentralizados. O seu volume de posições é cerca de 10% do de uma plataforma de negociação centralizada de topo, e o volume de transações é cerca de 6%, comparável a algumas plataformas de negociação centralizadas de segunda linha.
1.2 bolsa de negociação à vista
A bolsa de negociação spot da Hyperliquid também utiliza o formato de livro de ordens. Atualmente, apenas ativos nativos que atendem ao padrão HIP-1 estão disponíveis. HIP-1 é um mecanismo de listagem descentralizado que determina a qualificação para listagem através de um processo de leilão.
A Hyperliquid também apresentou o HIP-2, que fornece funcionalidades automáticas de market making para os tokens criados através do HIP-1. Atualmente, o valor total de USDC do HIP-2 já ultrapassou 25 milhões de dólares.
A Hyperliquid teve um volume médio diário de negociação em mercado à vista de cerca de 400 milhões de dólares nos últimos 30 dias, classificando-se entre os dez primeiros em DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM ainda não foi lançado. Ele compartilhará a mesma camada de consenso que o Hyperliquid L1, mas a camada de execução será independente. HyperEVM permitirá que os desenvolvedores implementem aplicativos livremente, usando $HYPE como taxa de gás.
2. Equipe e modelo econômico de tokens
Hyperliquid foi cofundada por dois ex-alunos de Harvard, e a equipe tem apenas 10 membros. A quantidade total de $HYPE é de 1 bilhão de unidades, das quais 31% já foram distribuídas por meio de airdrop para usuários iniciais, 38.888% são destinadas a emissões futuras e recompensas para a comunidade, e 23.8% são alocadas para a equipe ( bloqueada por 1 ano ).
Atualmente, a receita da Hyperliquid provém principalmente de taxas de transação e taxas de leilão HIP-1. Toda a receita pertence ao HLP(, ao fundo de liquidez da Hyperliquid ) e ao fundo de assistência AF(, sendo que 54% é utilizado para recompra de $HYPE. No último mês, a média diária de recompra foi de cerca de 1 milhão de dólares em $HYPE.
![A avaliação do Hyperliquid é razoável? Visão geral do seu estado de produto, modelo econômico])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12211393162c616cb62fa069ef2c83cc.webp(
3. Análise de Avaliação
) 3.1 em comparação com uma plataforma de negociação líder
![A avaliação da Hyperliquid é razoável? Visão geral do estado atual de seus produtos e modelo econômico])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e8acac82fda998d6748740be280fda61.webp(
) 3.2 avaliação PS
De acordo com os dados do último mês, o montante utilizado para a recompra de HYPE é de aproximadamente 319 milhões de dólares.
Comparado a outros projetos comparáveis, a avaliação P/S do HYPE é inferior à maioria dos projetos L1, mas superior aos projetos de aplicação.
![A avaliação da Hyperliquid é razoável? Visão geral do estado atual de seus produtos e modelo econômico]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-63b1a949912394fab9a5da7d29aa0466.webp(
4. Fatores de Risco
De um modo geral, a avaliação atual da HYPE, embora não seja barata, também não é considerada exagerada. No entanto, é importante notar que os dados da Hyperliquid apresentam grande volatilidade, e a análise acima é mais adequada como referência de avaliação a longo prazo.
![A avaliação da Hyperliquid é razoável? Visão geral do estado atual de seus produtos e modelo econômico])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a1afa882d01cc59f7b0dac040f71113f.webp(