Paradigma de Aplicações de Consumidores Web3 e Reflexões sobre Teorias de Investimento
Recentemente, a Alliance DAO ganhou grande influência ao incubar com sucesso aplicações de consumidores Web3 como Pump.fun e Moonshot. Este artigo irá resumir a filosofia de investimento da Alliance DAO para o setor de consumidores Web3 e apresentar observações sobre este setor, revisando os paradigmas predominantes das aplicações de consumidores Web3 atuais, os desafios enfrentados e as oportunidades potenciais, e por fim, resumir reflexões sobre a teoria de investimento em aplicações de consumidores Web3.
A incubação da Alliance DAO na pista de consumidores Web3
A Alliance DAO Accelerator co-incubou ou investiu externamente em 28 aplicações de consumidores Web3, que podem ser aproximadamente divididas em 7 grandes categorias:
Estilo de Vida: projeto destinado a cultivar novos e saudáveis estilos de vida dos usuários através da abordagem Web3, totalizando 3.
Categoria de Jogos: jogos Web3 ou GameFi, um total de 10.
Crypto Especulação: Foco em produtos relacionados que atendem às necessidades de especulação dos usuários de Crypto, totalizando 3.
Classe SocialFi: tokenizar a influência dos usuários nas plataformas de redes sociais, formando novos projetos de especulação, totalizando 6.
Economia dos Criadores: Plataforma de distribuição de conteúdo Web3 que oferece novos modelos econômicos para criadores de conteúdo, um total de 2.
Categoria financeira: produtos destinados a reduzir os custos de uso e gestão de Crypto para os utilizadores, como depósitos e levantamentos, num total de 3.
Ferramentas: produtos que resolvem problemas da vida real dos usuários, como mapas Web3, totalizando 1.
A partir da tendência de desenvolvimento das preferências de investimento, a Alliance DAO começou a investir e incubar projetos da classe Consumer em 2021. De 2021 ao primeiro semestre de 2023, a atenção principal foi voltada para projetos de Games e economia de criadores. No segundo semestre de 2023 até 2024, sua preferência mudou para projetos de especulação em Crypto, SocialFi e finanças.
A filosofia de investimento da Alliance DAO na pista de consumidores Web3 inclui principalmente:
Acredita-se que as ferramentas básicas ecológicas estão suficientemente desenvolvidas, sendo necessário mais camadas de aplicação para trazer uma verdadeira capacidade de obtenção de valor para o ecossistema.
A equipa fundadora deve focar no PMF, enfrentando geralmente riscos do lado do produto e do lado do mercado; os riscos do lado do mercado em projetos Consumer são maiores, portanto é necessário considerar evitar a introdução prematura de Token, para não distorcer os resultados da validação do PMF.
Os usuários-alvo de aplicações Web3 para consumidores podem ser divididos de acordo com o nível de aceitação do Web3. Para usuários comuns que não são Web3, os elementos do Web3 são principalmente introduzidos através de "tokens de publicidade" para reduzir os custos de aquisição de clientes. Para usuários nativos do Web3, é necessário focar em novos ativos, trazendo demanda adicional de investimento e especulação, ou resolvendo as necessidades únicas dos usuários nativos do Web3. Atualmente, suas preferências estão mais inclinadas para esta última.
É claro que o perfil dos usuários do ecossistema Solana é diferente do ecossistema EVM; o primeiro é mais favorável ao sucesso de aplicações Consumer, por quatro razões: uma comunidade mais vibrante, um suporte de recursos ecológicos mais forte e eficiente, uma infraestrutura mais rápida e de baixo custo, e barreiras de competição de produtos mais elevadas.
O que são aplicações de consumo Web3
As aplicações de consumidores Web3 referem-se a aplicações de software voltadas para o consumidor que possuem características Web3. De acordo com a classificação da App Store, todo o setor de aplicações para consumidores pode ser aproximadamente dividido em 10 categorias, cada uma das quais possui diferentes subcategorias.
Paradigma e Oportunidades e Desafios das Aplicações de Consumidor Web3
Existem três paradigmas comuns de aplicações para consumidores Web3:
Utilizar as características tecnológicas da infraestrutura Web3 para otimizar os problemas existentes em algumas aplicações tradicionais para consumidores:
Proteção de privacidade extrema e soberania de dados:
Oportunidade: a privacidade tem sido a principal tendência da inovação em infraestrutura do Web3. A tecnologia Web3 oferece aos usuários soberania sobre seus dados, permitindo que informações pessoais de privacidade sejam diretamente hospedadas em dispositivos de hardware e software confiáveis localmente, evitando vazamentos de informações privadas.
Pontos críticos: Após anos de validação no mercado, este tipo de aplicação não apresenta uma vantagem clara no mercado como seu principal ponto de venda. Existem duas razões para isso: a primeira é que a preocupação dos consumidores com a privacidade se baseia em eventos de grande escala de vazamento e violação de privacidade, mas a melhoria das leis e regulamentos pode efetivamente aliviar esse problema. A segunda é que a ênfase excessiva na proteção da privacidade pode abalar os modelos de negócios predominantes, dificultando o design de modelos de negócios sustentáveis.
Ambiente de execução confiável global de baixo custo e disponível 24 horas por dia:
Oportunidade: O surgimento de várias L1 e L2 oferece aos desenvolvedores de aplicações um novo ambiente de execução de programas confiáveis, global e disponível 24 horas por dia, o que pode reduzir efetivamente os custos relacionados ao desenvolvimento desses serviços.
Ponto difícil: a exploração de cenários de aplicação é bastante difícil. Os benefícios do uso deste ambiente de execução só se manifestam quando envolve colaboração entre múltiplas partes em um determinado serviço, com os sujeitos relevantes sendo independentes, de escala equilibrada e lidando com dados especialmente sensíveis, o que constitui condições bastante rigorosas. Atualmente, a maioria desses cenários de aplicação está concentrada no setor de serviços financeiros.
Utilizar ativos criptográficos para desenhar novas estratégias de marketing, planos de fidelização de clientes ou modelos de negócio:
Reduzir o custo de aquisição de clientes através de atividades de marketing baseadas em Token, como Airdrop:
Ponto de oportunidade: O Token, com suas altas propriedades financeiras e sendo um ativo criado do nada, pode reduzir significativamente o risco de projetos iniciais. Comparado a comprar tráfego com dinheiro real para exposição, usar Tokens criados a zero custo para capturar usuários tem uma melhor relação custo-benefício.
Dificuldades: enfrentamos principalmente dois problemas: primeiro, o custo de conversão dos usuários iniciais obtidos por meio disso é extremamente alto, pois esse grupo de usuários não tem um forte interesse no projeto em si, participando mais por conta das recompensas e das potenciais propriedades financeiras. Segundo, com a ampla aplicação desse tipo de modelo, o retorno marginal de aquisição de clientes através de Airdrop está diminuindo.
Programa de fidelidade de usuários baseado em X to Earn:
Ponto de oportunidade: a retenção e ativação é outra questão de preocupação para as aplicações de consumidores. Utilizando as propriedades financeiras do Token, reduzir o custo de retenção e ativação também se tornou a escolha da maioria desses projetos.
Dificuldade: A dependência da motivação dos usuários para ganhar rendimento pode fazer com que a atenção dos usuários se desloque das funcionalidades do produto para a taxa de retorno. Se a taxa de retorno potencial diminuir, a atenção dos usuários também se perderá rapidamente, o que é um grande dano para aplicativos de consumo, especialmente para produtos que dependem de uma grande quantidade de UGC.
Utilizar as propriedades financeiras do Token para monetizar diretamente:
Oportunidade: O Token trouxe um novo modelo de negócio, que é a monetização direta utilizando as propriedades financeiras do Token, ou seja, o projeto vende diretamente as moedas para obter liquidez.
Dificuldade: Este é um modelo de negócio insustentável. Quando o projeto passa pela fase inicial de alto crescimento, devido à falta de fluxo de capital incremental, esse modelo de jogo de soma zero inevitavelmente fará com que os interesses do projeto fiquem em oposição aos interesses dos usuários, acelerando a perda de usuários.
Servir completamente os usuários nativos do Web3, resolvendo os pontos de dor únicos deste grupo de usuários:
Construir uma nova narrativa, centrada na monetização dos elementos de valor não explorados dos usuários nativos do Web3, criando uma nova categoria de ativos:
Ponto de oportunidade: ao fornecer novos ativos especulativos para usuários nativos do Web3 (, como o setor SocialFi ), ter o poder de precificação de um determinado ativo desde a fase inicial do projeto, obtendo assim lucros monopolistas.
Dificuldades: depende bastante dos recursos da equipe, ou seja, se é possível obter o reconhecimento e apoio de pessoas ou instituições que tenham uma forte capacidade de convocação ou "poder de precificação" entre os usuários nativos da Web3. Isso traz duas dificuldades: a primeira é que o poder de precificação dos ativos criptográficos se transfere dinamicamente entre diferentes grupos, sendo necessário identificar tendências e estabelecer colaborações com novos influentes. A segunda é que, para estabelecer relações de cooperação com os "precificadores", geralmente é necessário pagar um custo e um preço muito altos.
Ao fornecer novos produtos ferramentas, atender às necessidades não atendidas dos usuários nativos da Web3 durante o processo de participação no mercado. Ou, do ponto de vista da experiência do usuário, oferecer produtos melhores e mais convenientes para esse grupo de usuários:
Ponto de oportunidade: Com a gradual popularização das criptomoedas, a base total desse grupo de usuários irá expandir progressivamente, trazendo possibilidades de segmentação de usuários. Além disso, devido ao foco nas necessidades reais de um determinado grupo de usuários, esses produtos costumam alcançar mais facilmente o PMF, estabelecendo assim um modelo de negócio mais robusto.
Dificuldade: embora o caminho de desenvolvimento do produto seja mais robusto devido ao retorno às verdadeiras necessidades dos usuários, o ciclo de construção é mais longo do que em outros projetos de paradigma. Além disso, como esses projetos não são impulsionados por narrativas, mas sim por necessidades específicas, a validação do PMF do produto é relativamente fácil, mas geralmente não é possível obter grandes financiamentos nas fases iniciais do projeto. Portanto, manter a paciência e permanecer fiel aos princípios em meio ao mito da riqueza que a "emissão de moedas" ou a captação de financiamento com alta avaliação traz é algo muito difícil.
Reflexões sobre a Teoria de Investimento em Aplicações para Consumidores Web3
Como superar o ciclo especulativo é a principal questão a considerar para as aplicações de consumo Web3.
O caminho de desenvolvimento do Friend.Tech nos dá grandes inspirações. De acordo com os dados da Dune, o Friend.Tech atualmente acumulou uma Taxa de Protocolo de $24,313,188, e o número total de usuários (Trader) atingiu 918888. Para aplicações Web3, esses dados são realmente impressionantes.
No entanto, o desenvolvimento deste projeto enfrenta grandes desafios, por várias razões. Em primeiro lugar, no design do produto, o Friend.Tech introduziu o design de Bonding Curve, trazendo atributos especulativos para aplicações sociais, atraindo um grande número de usuários a curto prazo, com base no efeito riqueza. No entanto, a médio e longo prazo, essa abordagem também elevou a barreira de entrada para os usuários na comunidade, contradizendo a prática da maioria dos projetos Web3 ou KOLs que dependem do tráfego público para estabelecer influência. Além disso, o Friend.Tech fez uma ligação excessiva entre os tokens e a utilidade do produto, resultando em um número excessivo de usuários especulativos de Web3 em seu produto, fazendo com que os usuários se afastassem da utilidade do produto, levando à situação atual.
Assim, para a maioria das aplicações de consumidores Web3, após acumular um grande número de usuários, é necessário pensar cuidadosamente sobre como encontrar o PMF, manter o envolvimento dos usuários, ajudar o projeto a superar o ciclo de especulação e construir um modelo de negócio sustentável. Se esses problemas puderem ser resolvidos de forma eficaz, as aplicações de consumidores Web3 poderão alcançar uma verdadeira Adoção em Massa.
Durante o processo de investimento, como avaliar aplicações de consumidores Web3?
De um modo geral, a avaliação do investimento em aplicações de consumidores Web3 aborda principalmente dois aspectos:
O primeiro aspecto é analisar o potencial de mercado a partir dos dados de operação do produto. Pode ser dividido em duas dimensões:
Dados do usuário: Para a maioria das aplicações de consumo, os dados do usuário são sempre os mais importantes, pois uma base de usuários suficiente é a premissa para as aplicações de consumo explorarem modelos de negócios. Portanto, semelhante à avaliação da maioria das aplicações de consumo tradicionais da Web2, podemos julgar se elas encontraram o PMF com base em indicadores de avaliação tradicionais, como número de usuários ativos, taxa de crescimento de usuários e taxa de retenção de usuários. Além disso, para diferentes categorias e estágios de aplicações de consumo da Web3, o foco também pode variar. Tomando como exemplo aplicações sociais da Web3, a taxa de retenção de usuários se torna ainda mais importante. Os investidores geralmente começam a partir de nichos de mercado; quando descobrem que uma aplicação possui uma taxa de retenção extremamente alta dentro de um grupo de usuários com características únicas, isso indica que ela tem valor de investimento. Claro, durante o processo de avaliação, também é necessário identificar cuidadosamente a qualidade dos dados, a fim de evitar a interpretação errada do PMF devido a usuários bot.
Conversão de dados: além dos dados dos usuários, também é necessário usar dados de conversão para avaliar seu potencial valor comercial, como AUM e gasto do usuário, entre outros. Se um projeto possui muitos usuários, mas AUM é pequeno, ou o gasto médio por usuário é baixo, isso indica que o valor comercial é bastante limitado. Claro que nem todos os dados de receita são iguais, a qualidade da receita também pode variar bastante. Se a estrutura de receita estiver baseada em receitas reais, isso indica que os usuários estão pagando pelos produtos que recebem, e não apenas para minerar seus tokens; esse modelo de negócios será mais sustentável.
O segundo aspecto é o julgamento da equipe, focando principalmente em três áreas:
Primeiro, a força técnica da equipe, que é o núcleo que lhes permite construir uma barreira de proteção para os produtos e, assim, formar uma vantagem competitiva.
Além disso, a equipe precisa ter um forte sentido de mercado e uma grande abertura, capaz de identificar rapidamente oportunidades de mercado, quais necessidades dos usuários não estão sendo atendidas e ajustar a direção dos negócios a tempo.
Por fim, os recursos da equipe também são bastante importantes, como as relações de colaboração com outras aplicações e com KOLs, pois isso determina a taxa de sucesso do processo de emissão.
Como definir uma aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida
Do ponto de vista dos investidores, como definir uma aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida também é uma questão interessante, ou melhor, a aplicação de consumidor Web3.
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Análise das três grandes paradigmas e estratégias de investimento em aplicações de consumidores Web3
Paradigma de Aplicações de Consumidores Web3 e Reflexões sobre Teorias de Investimento
Recentemente, a Alliance DAO ganhou grande influência ao incubar com sucesso aplicações de consumidores Web3 como Pump.fun e Moonshot. Este artigo irá resumir a filosofia de investimento da Alliance DAO para o setor de consumidores Web3 e apresentar observações sobre este setor, revisando os paradigmas predominantes das aplicações de consumidores Web3 atuais, os desafios enfrentados e as oportunidades potenciais, e por fim, resumir reflexões sobre a teoria de investimento em aplicações de consumidores Web3.
A incubação da Alliance DAO na pista de consumidores Web3
A Alliance DAO Accelerator co-incubou ou investiu externamente em 28 aplicações de consumidores Web3, que podem ser aproximadamente divididas em 7 grandes categorias:
Estilo de Vida: projeto destinado a cultivar novos e saudáveis estilos de vida dos usuários através da abordagem Web3, totalizando 3.
Categoria de Jogos: jogos Web3 ou GameFi, um total de 10.
Crypto Especulação: Foco em produtos relacionados que atendem às necessidades de especulação dos usuários de Crypto, totalizando 3.
Classe SocialFi: tokenizar a influência dos usuários nas plataformas de redes sociais, formando novos projetos de especulação, totalizando 6.
Economia dos Criadores: Plataforma de distribuição de conteúdo Web3 que oferece novos modelos econômicos para criadores de conteúdo, um total de 2.
Categoria financeira: produtos destinados a reduzir os custos de uso e gestão de Crypto para os utilizadores, como depósitos e levantamentos, num total de 3.
Ferramentas: produtos que resolvem problemas da vida real dos usuários, como mapas Web3, totalizando 1.
A partir da tendência de desenvolvimento das preferências de investimento, a Alliance DAO começou a investir e incubar projetos da classe Consumer em 2021. De 2021 ao primeiro semestre de 2023, a atenção principal foi voltada para projetos de Games e economia de criadores. No segundo semestre de 2023 até 2024, sua preferência mudou para projetos de especulação em Crypto, SocialFi e finanças.
A filosofia de investimento da Alliance DAO na pista de consumidores Web3 inclui principalmente:
Acredita-se que as ferramentas básicas ecológicas estão suficientemente desenvolvidas, sendo necessário mais camadas de aplicação para trazer uma verdadeira capacidade de obtenção de valor para o ecossistema.
A equipa fundadora deve focar no PMF, enfrentando geralmente riscos do lado do produto e do lado do mercado; os riscos do lado do mercado em projetos Consumer são maiores, portanto é necessário considerar evitar a introdução prematura de Token, para não distorcer os resultados da validação do PMF.
Os usuários-alvo de aplicações Web3 para consumidores podem ser divididos de acordo com o nível de aceitação do Web3. Para usuários comuns que não são Web3, os elementos do Web3 são principalmente introduzidos através de "tokens de publicidade" para reduzir os custos de aquisição de clientes. Para usuários nativos do Web3, é necessário focar em novos ativos, trazendo demanda adicional de investimento e especulação, ou resolvendo as necessidades únicas dos usuários nativos do Web3. Atualmente, suas preferências estão mais inclinadas para esta última.
É claro que o perfil dos usuários do ecossistema Solana é diferente do ecossistema EVM; o primeiro é mais favorável ao sucesso de aplicações Consumer, por quatro razões: uma comunidade mais vibrante, um suporte de recursos ecológicos mais forte e eficiente, uma infraestrutura mais rápida e de baixo custo, e barreiras de competição de produtos mais elevadas.
O que são aplicações de consumo Web3
As aplicações de consumidores Web3 referem-se a aplicações de software voltadas para o consumidor que possuem características Web3. De acordo com a classificação da App Store, todo o setor de aplicações para consumidores pode ser aproximadamente dividido em 10 categorias, cada uma das quais possui diferentes subcategorias.
Paradigma e Oportunidades e Desafios das Aplicações de Consumidor Web3
Existem três paradigmas comuns de aplicações para consumidores Web3:
Pontos críticos: Após anos de validação no mercado, este tipo de aplicação não apresenta uma vantagem clara no mercado como seu principal ponto de venda. Existem duas razões para isso: a primeira é que a preocupação dos consumidores com a privacidade se baseia em eventos de grande escala de vazamento e violação de privacidade, mas a melhoria das leis e regulamentos pode efetivamente aliviar esse problema. A segunda é que a ênfase excessiva na proteção da privacidade pode abalar os modelos de negócios predominantes, dificultando o design de modelos de negócios sustentáveis.
Ponto difícil: a exploração de cenários de aplicação é bastante difícil. Os benefícios do uso deste ambiente de execução só se manifestam quando envolve colaboração entre múltiplas partes em um determinado serviço, com os sujeitos relevantes sendo independentes, de escala equilibrada e lidando com dados especialmente sensíveis, o que constitui condições bastante rigorosas. Atualmente, a maioria desses cenários de aplicação está concentrada no setor de serviços financeiros.
Dificuldades: enfrentamos principalmente dois problemas: primeiro, o custo de conversão dos usuários iniciais obtidos por meio disso é extremamente alto, pois esse grupo de usuários não tem um forte interesse no projeto em si, participando mais por conta das recompensas e das potenciais propriedades financeiras. Segundo, com a ampla aplicação desse tipo de modelo, o retorno marginal de aquisição de clientes através de Airdrop está diminuindo.
Dificuldade: A dependência da motivação dos usuários para ganhar rendimento pode fazer com que a atenção dos usuários se desloque das funcionalidades do produto para a taxa de retorno. Se a taxa de retorno potencial diminuir, a atenção dos usuários também se perderá rapidamente, o que é um grande dano para aplicativos de consumo, especialmente para produtos que dependem de uma grande quantidade de UGC.
Dificuldade: Este é um modelo de negócio insustentável. Quando o projeto passa pela fase inicial de alto crescimento, devido à falta de fluxo de capital incremental, esse modelo de jogo de soma zero inevitavelmente fará com que os interesses do projeto fiquem em oposição aos interesses dos usuários, acelerando a perda de usuários.
Dificuldades: depende bastante dos recursos da equipe, ou seja, se é possível obter o reconhecimento e apoio de pessoas ou instituições que tenham uma forte capacidade de convocação ou "poder de precificação" entre os usuários nativos da Web3. Isso traz duas dificuldades: a primeira é que o poder de precificação dos ativos criptográficos se transfere dinamicamente entre diferentes grupos, sendo necessário identificar tendências e estabelecer colaborações com novos influentes. A segunda é que, para estabelecer relações de cooperação com os "precificadores", geralmente é necessário pagar um custo e um preço muito altos.
Dificuldade: embora o caminho de desenvolvimento do produto seja mais robusto devido ao retorno às verdadeiras necessidades dos usuários, o ciclo de construção é mais longo do que em outros projetos de paradigma. Além disso, como esses projetos não são impulsionados por narrativas, mas sim por necessidades específicas, a validação do PMF do produto é relativamente fácil, mas geralmente não é possível obter grandes financiamentos nas fases iniciais do projeto. Portanto, manter a paciência e permanecer fiel aos princípios em meio ao mito da riqueza que a "emissão de moedas" ou a captação de financiamento com alta avaliação traz é algo muito difícil.
Reflexões sobre a Teoria de Investimento em Aplicações para Consumidores Web3
O caminho de desenvolvimento do Friend.Tech nos dá grandes inspirações. De acordo com os dados da Dune, o Friend.Tech atualmente acumulou uma Taxa de Protocolo de $24,313,188, e o número total de usuários (Trader) atingiu 918888. Para aplicações Web3, esses dados são realmente impressionantes.
No entanto, o desenvolvimento deste projeto enfrenta grandes desafios, por várias razões. Em primeiro lugar, no design do produto, o Friend.Tech introduziu o design de Bonding Curve, trazendo atributos especulativos para aplicações sociais, atraindo um grande número de usuários a curto prazo, com base no efeito riqueza. No entanto, a médio e longo prazo, essa abordagem também elevou a barreira de entrada para os usuários na comunidade, contradizendo a prática da maioria dos projetos Web3 ou KOLs que dependem do tráfego público para estabelecer influência. Além disso, o Friend.Tech fez uma ligação excessiva entre os tokens e a utilidade do produto, resultando em um número excessivo de usuários especulativos de Web3 em seu produto, fazendo com que os usuários se afastassem da utilidade do produto, levando à situação atual.
Assim, para a maioria das aplicações de consumidores Web3, após acumular um grande número de usuários, é necessário pensar cuidadosamente sobre como encontrar o PMF, manter o envolvimento dos usuários, ajudar o projeto a superar o ciclo de especulação e construir um modelo de negócio sustentável. Se esses problemas puderem ser resolvidos de forma eficaz, as aplicações de consumidores Web3 poderão alcançar uma verdadeira Adoção em Massa.
De um modo geral, a avaliação do investimento em aplicações de consumidores Web3 aborda principalmente dois aspectos:
O primeiro aspecto é analisar o potencial de mercado a partir dos dados de operação do produto. Pode ser dividido em duas dimensões:
Dados do usuário: Para a maioria das aplicações de consumo, os dados do usuário são sempre os mais importantes, pois uma base de usuários suficiente é a premissa para as aplicações de consumo explorarem modelos de negócios. Portanto, semelhante à avaliação da maioria das aplicações de consumo tradicionais da Web2, podemos julgar se elas encontraram o PMF com base em indicadores de avaliação tradicionais, como número de usuários ativos, taxa de crescimento de usuários e taxa de retenção de usuários. Além disso, para diferentes categorias e estágios de aplicações de consumo da Web3, o foco também pode variar. Tomando como exemplo aplicações sociais da Web3, a taxa de retenção de usuários se torna ainda mais importante. Os investidores geralmente começam a partir de nichos de mercado; quando descobrem que uma aplicação possui uma taxa de retenção extremamente alta dentro de um grupo de usuários com características únicas, isso indica que ela tem valor de investimento. Claro, durante o processo de avaliação, também é necessário identificar cuidadosamente a qualidade dos dados, a fim de evitar a interpretação errada do PMF devido a usuários bot.
Conversão de dados: além dos dados dos usuários, também é necessário usar dados de conversão para avaliar seu potencial valor comercial, como AUM e gasto do usuário, entre outros. Se um projeto possui muitos usuários, mas AUM é pequeno, ou o gasto médio por usuário é baixo, isso indica que o valor comercial é bastante limitado. Claro que nem todos os dados de receita são iguais, a qualidade da receita também pode variar bastante. Se a estrutura de receita estiver baseada em receitas reais, isso indica que os usuários estão pagando pelos produtos que recebem, e não apenas para minerar seus tokens; esse modelo de negócios será mais sustentável.
O segundo aspecto é o julgamento da equipe, focando principalmente em três áreas: Primeiro, a força técnica da equipe, que é o núcleo que lhes permite construir uma barreira de proteção para os produtos e, assim, formar uma vantagem competitiva. Além disso, a equipe precisa ter um forte sentido de mercado e uma grande abertura, capaz de identificar rapidamente oportunidades de mercado, quais necessidades dos usuários não estão sendo atendidas e ajustar a direção dos negócios a tempo. Por fim, os recursos da equipe também são bastante importantes, como as relações de colaboração com outras aplicações e com KOLs, pois isso determina a taxa de sucesso do processo de emissão.
Do ponto de vista dos investidores, como definir uma aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida também é uma questão interessante, ou melhor, a aplicação de consumidor Web3.