Moeda estável, tokenização de ativos físicos e Finanças Descentralizadas: três grandes fatores que podem impulsionar a reavaliação do valor do Ethereum

Recentemente, as ações relacionadas a criptomoedas tiveram um bom desempenho, levantando a atenção dos investidores para várias questões: onde estará o aumento do mercado após a aprovação da lei das moedas estáveis? Por que alguns tokens podem disparar devido ao hype do Ethereum? Qual é a relação entre a tokenização de ativos físicos (RWA) e o Ethereum? Por que a perspectiva de ETH continua positiva, mesmo com a volatilidade de preços a curto prazo? Este artigo irá analisar sistematicamente essas questões a partir de uma perspectiva de longo prazo.

I. Análise de Dados

O valor de mercado das moedas estáveis atingiu um recorde histórico, alcançando 258,3 bilhões de dólares. A proposta de lei sobre moedas estáveis nos EUA está em andamento, e a regulamentação relacionada em Hong Kong entra em vigor a 1 de agosto. O secretário do Tesouro dos EUA prevê que, se a lei americana for aprovada, o tamanho das moedas estáveis pode aumentar para mais de 2 trilhões de dólares. O valor de mercado dos RWA aumentou de 5,2 bilhões de dólares no ano passado para 24,3 bilhões de dólares, um incremento de 460%.

Segundo previsões, até 2030-2034, 10%-30% dos ativos globais podem ser tokenizados, com um valor de 40-120 trilhões de dólares, mais de 1000 vezes o atual.

As instituições financeiras tradicionais estão ativamente se posicionando:

• Fundo BUIDL da BlackRock: fundo atrelado a dólares tokenizados, AUM de 28,6 bilhões de dólares, 95% alocado em Ethereum.

• Securitize: Colaborou com várias instituições para emitir produtos tokenizados, com um valor de mercado total de 3,7 bilhões de dólares, 80% alocados no Ethereum.

• Franklin Templeton BENJI Fund: tokenização de fundos, AUM 743 milhões de dólares, 10% alocado em Ethereum.

Dois, reavaliar RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real em tokens na blockchain. A tokenização possui vantagens como programabilidade, eficiência de liquidação, aumento de liquidez e acessibilidade global.

Atualmente, os principais ativos tokenizados incluem:

1. Crédito privado: maior área de RWA, com um volume de 14,3 bilhões de dólares.
2. Títulos do governo: 7,4 bilhões de dólares, ponto de entrada para instituições tradicionais.
3. Ações: várias bolsas lançaram ações tokenizadas.
4. Produto: principalmente ouro.
5. Capital privado: exploração ativa em andamento.

Três, moeda estável - RWA - Ecossistema DeFi

moeda estável é a base da integração do financiamento tradicional na blockchain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração contínua de conformidade pelas instituições. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas desempenharão um papel, impulsionando uma nova onda de prosperidade ecológica.

Casos de fusão entre RWA e DeFi:

1. A Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens.
2. A fusão do USDtb da Ethena com o BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável.

Quatro, Ethereum é a principal escolha das instituições atualmente.

A capitalização de mercado tokenizada do ETH é de 7,5 bilhões de dólares, representando 58,41%. Razões pelas quais as instituições escolhem o ETH:

1. Máxima segurança e estabilidade.
2. O ecossistema DeFi mais maduro e liquidez.
3. Alto grau de Descentralização e alcance global, é o centro de equilíbrio de interesses.

A Etherealize acredita que o ETH é um novo tipo de ativo: o petróleo digital que alimenta, garante e reserva o novo sistema financeiro da internet.

Razão pela qual o ETH ficou atrás do BTC: a narrativa do Bitcoin já foi aceita pelas instituições, enquanto a do Ethereum ainda não.

Fatores que aceleram a reavaliação do ETH:

1. A procura institucional disparou.
2. A demanda por rendimentos de criptomoedas nativos acelera.
3. Acumulação estratégica de Éter.
4. ETH torna-se um ativo de capital institucional.

Em suma, o ETH, como a melhor solução para a tokenização de grandes ativos atualmente, pode ser reavaliado.