Caminho para as Finanças Descentralizadas ( DeFi )
Finanças Descentralizadas(DeFi) na aplicação no setor institucional tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro, baseado nos princípios de colaboração, composibilidade e código aberto, em uma rede aberta e transparente. Este artigo irá explorar em profundidade a evolução do DeFi e suas perspectivas futuras, com foco em seu impacto nos serviços financeiros institucionais.
Prefácio
A evolução do DeFi e seu potencial de aplicação em cenários institucionais geraram grande interesse na indústria. Os apoiadores acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia na colaboração, na combinabilidade e nos princípios de código aberto, e que tem como base uma rede aberta e transparente. Como um campo de grande atenção, o caminho para a realização de atividades financeiras em conformidade utilizando o DeFi está sendo pavimentado.
As mudanças no ambiente macroeconômico e na estrutura regulatória global dificultaram o progresso amplo e significativo, com o desenvolvimento sendo principalmente limitado ao setor de varejo ou por meio de sandbox regulatório. No entanto, espera-se que nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional decole e se combine com a ampla aplicação de ativos digitais e tokenização, algo que as instituições financeiras vêm se preparando há anos.
Este desenvolvimento é impulsionado pelo progresso da infraestrutura de blockchain, oferecendo suporte a instituições regulamentares na forma de Global Layer 1 ou redes cross-chain. Questões-chave de incerteza também estão sendo resolvidas, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos de KYC e AML em cadeias públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que CeFi e DeFi não são opostos binários; a adoção abrangente do lado institucional pode ser adequada apenas para aquelas instituições que adotam um modelo de governança de operações centralizadas híbridas dentro do ecossistema.
Dentro do círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como uma jornada de descoberta em um novo domínio cheio de potencial, onde produtos de investimento inovadores podem ser desenvolvidos, alcançando novos consumidores e pools de liquidez anteriormente inexplorados, além de adotar novos modelos operacionais digitais e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo ( e a inovação ) poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um tipo de compromisso que permita um certo grau de Descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo irá rever a história recente das Finanças Descentralizadas, tentando desvendar o mistério de alguns termos comuns, e depois explorar em profundidade alguns dos principais fatores que impulsionam o campo das Finanças Descentralizadas. Por fim, refletiremos sobre o que o setor de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para as Finanças Descentralizadas Institucionais.
Finanças Descentralizadas
1.1 O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas está em fornecer serviços financeiros na blockchain, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Neste campo em rápida evolução, ainda não há uma definição oficial unificada, mas os serviços e soluções típicos de Finanças Descentralizadas geralmente possuem as seguintes características:
Carteira auto-hospedada, permitindo que os investidores se tornem seus próprios custodiante de ativos
Manter e gerenciar a custódia de ativos digitais usando código de contrato inteligente
Contrato de staking que calcula e distribui recompensas com base no valor do depósito e/ou variáveis.
Permitir a troca de ativos e usá-los para empréstimos ou protocolos de troca de ativos em DEX(, como Uniswap.
Emitir estruturas de securitização e recompra de diferentes ativos baseados em ativos "embalados" subjacentes, onde os ativos emitidos podem ter valor de mercado secundário.
) 1.2 O que é DeFi institucional?
DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação de estruturas DeFi por instituições, bem como à participação de instituições em aplicações descentralizadas ### dApps ( ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível trazer as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências e efeitos, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trajetórias de crescimento. Essas novas trajetórias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração de programabilidade nas classes de ativos, e o surgimento de novos modelos operacionais.
) 1.3 Finanças Descentralizadas - desenvolvimento
Os projetos relacionados ao DeFi provocaram uma onda no mercado de criptomoedas no verão de 2020, iniciando uma nova era. Devido à alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, o DeFi surgiu rapidamente durante o período em que o Federal Reserve reiniciou o afrouxamento quantitativo em larga escala. O valor total das reservas bloqueadas no serviço DeFi ###TVL( subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, com um aumento exponencial no número de projetos e tokens. No final de 2021, o número de usuários de Finanças Descentralizadas disparou para mais de 7,5 milhões, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 bilhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos como Uniswap e agricultura de rendimento entraram na vida financeira diária.
Em 2022, devido a várias aumentos das taxas de juro e à subida da inflação, juntamente com alguns comportamentos inadequados no ecossistema, as Finanças Descentralizadas enfrentaram retrocessos, incluindo alguns eventos de colapso notáveis. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade na segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, com o aumento dos custos de financiamento a levar à exaustão do financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas. O TVL nos sistemas DeFi caiu para menos de 50 mil milhões de dólares em abril de 2023, e desceu para um mínimo de 37 mil milhões de dólares no final de outubro de 2023.
Apesar de enfrentar uma queda significativa e o "inverno cripto" do mesmo período, os fundamentos da comunidade DeFi continuam resilientes, com um crescimento constante no número de usuários, muitos projetos DeFi perseveram, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de um ETF de criptomoedas à vista nos Estados Unidos, considerado um marco significativo para a incorporação de ativos digitais em produtos financeiros tradicionais, o mercado experimentou crescimento. Mais importante ainda, isso abriu as portas para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, trazendo a liquidez tão necessária para este setor.
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36e4c98ecc4081d654db15745e39740e.webp(
) 1.4 Implementação das promessas iniciais das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi gerou uma estrutura de codificação, mostrando como o DeFi opera sem a participação de certas instituições intermediárias, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou a base P2P###. Devido à baixa barreira de entrada, os serviços DeFi foram rapidamente adotados no início e rapidamente provaram seu valor em fornecer pools de ativos eficientes e reduzir custos intermediários, aplicando tecnologia financeira de comportamento econômico para gerenciar demanda, oferta e preços.
Essas novas vantagens são possíveis porque as Finanças Descentralizadas reprogramam ou substituem atividades intermediárias existentes através de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, mudando fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi (, ou DApps ), são as ferramentas que fornecem esses novos serviços financeiros. Portanto, a estrutura de mercado existente pode mudar.
Evolução da Estrutura do Mercado das Instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado por Finanças Descentralizadas apresenta uma estrutura de mercado fascinante, que é essencialmente dinâmica e aberta, e seu design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a uma variedade de opiniões sobre como as Finanças Descentralizadas podem se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que essa nova estrutura de mercado pode assumir.
( 2.1 Governança, Confiança e Centralização
No setor institucional, há uma ênfase crescente na governança e na confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada das Finanças Descentralizadas, muitos acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e um passo necessário para proporcionar clareza aos participantes institucionais na adaptação e adoção desses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão da descentralização", pois a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades intermediárias organizacionais são grandemente reduzidas. O resultado é que as interações ordenadas se tornarão mais paralelas e simultâneas. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e diminuindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de lavagem de dinheiro )AML###, também se tornarão mais eficazes - pois a redução de intermediários pode aumentar a transparência.
( 2.2 O potencial de novos papéis e atividades
Os casos de uso pioneiros listados no ecossistema DeFi institucional enfatizam como a estrutura do mercado de hoje pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, as blockchains públicas podem se tornar plataformas práticas do setor, assim como a Internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional em blockchains públicas, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve esperar mais progressos, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços intermediários; e/ou com uma camada de permissão.
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a própria natureza do DeFi é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos de Finanças Descentralizadas pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceitos com base no nível adequado de divulgação e diligência devida. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos progressos no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes de blockchain privadas ou com licença, onde as partes confiáveis atuam como "operadores de rede", e os proprietários são responsáveis por aprovar a entrada dos participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain pública possuem um potencial de escala aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não ter um único ponto de falha, e a comunidade de usuários é incentivada a "fazer o bem". Manter a segurança e a consistência da blockchain é feito através de protocolos de consenso como ) Prova de Participação ### POS ( e Prova de Trabalho ( POW ), que são principais exemplos ( e podem variar entre diferentes cadeias. Esta é uma forma de os participantes - atuando como validadores - contribuírem e serem recompensados naquilo que consideramos "economia blockchain".
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi) ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp)
( 3.1 Participar na verificação do esboço
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a considerar devem incluir a maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro, o consenso final alcançável, a liquidez, a interoperabilidade com outros ativos em cadeia, a perspectiva regulatória e o estado de adoção; também é necessário avaliar os riscos da tecnologia da rede, a segurança da rede, os planos de continuidade e a participação da comunidade central e dos desenvolvedores dessa rede. O grau de padronização técnica e um entendimento comum da classificação também podem pavimentar o caminho para o desenvolvimento de aplicações.
Com base nisso, as blockchains privadas parecem ter menos riscos e serem mais atraentes. No entanto, o nível de risco mais baixo das blockchains privadas em comparação com as blockchains públicas também deve ser avaliado pelos seguintes fatores: disponibilidade de expertise, dependência de fornecedores, acessibilidade, escala de liquidez e os custos de criação, manutenção e operação de blockchains privadas, fatores que podem determinar o sucesso ou fracasso do projeto. Imagine se cada banco tivesse que operar sua própria internet privada para suportar suas aplicações de banking online; o custo seria um fator crucial, especialmente durante o período de transição em que a blockchain operará em paralelo com a pilha de tecnologia existente, o que precisa ser considerado com atenção.
Em última análise, as empresas devem se adaptar ao nível de transparência que podem aceitar e gerenciar, ao mesmo tempo em que mantêm uma forte atenção à proteção de dados e ativos em relação a si mesmas e aos interesses de seus respectivos clientes. Não importa de que lado do DeFi você esteja, a custódia de ativos e a segurança da custódia são cruciais. A chave é entender abordagens inovadoras - como ativos mantidos por contratos inteligentes como uma extensão da custódia - e abordar substancialmente as áreas cinzentas nesses domínios, ajudando a reduzir riscos e problemas regulatórios.
Outro exemplo é que a identidade é muito importante, no processo de institucionalização das Finanças Descentralizadas, a implementação de credenciais verificáveis é
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SchrodingerAirdrop
· 08-02 02:29
Falar por tanto tempo e ainda ter que esperar a aprovação do senhor regulador, hum.
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governance_ghost
· 07-31 19:09
A regulamentação é o maior obstáculo.
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HodlVeteran
· 07-30 13:47
Depois de um longo dia no Bear Market, agora ao ver essas palavras sofisticadas sinto-me sonolento. Investidor de retalho é só investidor de retalho.
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CommunityJanitor
· 07-30 13:36
defi? Os trabalhadores também não conseguem jogar.
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TokenRationEater
· 07-30 13:28
Não seria melhor cortar tudo isso de regulamentação?
Caminho das Finanças Descentralizadas das Instituições: Evolução e Desafios da Conceituação à Prática
Caminho para as Finanças Descentralizadas ( DeFi )
Finanças Descentralizadas(DeFi) na aplicação no setor institucional tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro, baseado nos princípios de colaboração, composibilidade e código aberto, em uma rede aberta e transparente. Este artigo irá explorar em profundidade a evolução do DeFi e suas perspectivas futuras, com foco em seu impacto nos serviços financeiros institucionais.
Prefácio
A evolução do DeFi e seu potencial de aplicação em cenários institucionais geraram grande interesse na indústria. Os apoiadores acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia na colaboração, na combinabilidade e nos princípios de código aberto, e que tem como base uma rede aberta e transparente. Como um campo de grande atenção, o caminho para a realização de atividades financeiras em conformidade utilizando o DeFi está sendo pavimentado.
As mudanças no ambiente macroeconômico e na estrutura regulatória global dificultaram o progresso amplo e significativo, com o desenvolvimento sendo principalmente limitado ao setor de varejo ou por meio de sandbox regulatório. No entanto, espera-se que nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional decole e se combine com a ampla aplicação de ativos digitais e tokenização, algo que as instituições financeiras vêm se preparando há anos.
Este desenvolvimento é impulsionado pelo progresso da infraestrutura de blockchain, oferecendo suporte a instituições regulamentares na forma de Global Layer 1 ou redes cross-chain. Questões-chave de incerteza também estão sendo resolvidas, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos de KYC e AML em cadeias públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que CeFi e DeFi não são opostos binários; a adoção abrangente do lado institucional pode ser adequada apenas para aquelas instituições que adotam um modelo de governança de operações centralizadas híbridas dentro do ecossistema.
Dentro do círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como uma jornada de descoberta em um novo domínio cheio de potencial, onde produtos de investimento inovadores podem ser desenvolvidos, alcançando novos consumidores e pools de liquidez anteriormente inexplorados, além de adotar novos modelos operacionais digitais e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo ( e a inovação ) poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um tipo de compromisso que permita um certo grau de Descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo irá rever a história recente das Finanças Descentralizadas, tentando desvendar o mistério de alguns termos comuns, e depois explorar em profundidade alguns dos principais fatores que impulsionam o campo das Finanças Descentralizadas. Por fim, refletiremos sobre o que o setor de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para as Finanças Descentralizadas Institucionais.
Finanças Descentralizadas
1.1 O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas está em fornecer serviços financeiros na blockchain, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Neste campo em rápida evolução, ainda não há uma definição oficial unificada, mas os serviços e soluções típicos de Finanças Descentralizadas geralmente possuem as seguintes características:
) 1.2 O que é DeFi institucional?
DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação de estruturas DeFi por instituições, bem como à participação de instituições em aplicações descentralizadas ### dApps ( ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível trazer as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências e efeitos, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trajetórias de crescimento. Essas novas trajetórias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração de programabilidade nas classes de ativos, e o surgimento de novos modelos operacionais.
) 1.3 Finanças Descentralizadas - desenvolvimento
Os projetos relacionados ao DeFi provocaram uma onda no mercado de criptomoedas no verão de 2020, iniciando uma nova era. Devido à alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, o DeFi surgiu rapidamente durante o período em que o Federal Reserve reiniciou o afrouxamento quantitativo em larga escala. O valor total das reservas bloqueadas no serviço DeFi ###TVL( subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, com um aumento exponencial no número de projetos e tokens. No final de 2021, o número de usuários de Finanças Descentralizadas disparou para mais de 7,5 milhões, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 bilhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos como Uniswap e agricultura de rendimento entraram na vida financeira diária.
Em 2022, devido a várias aumentos das taxas de juro e à subida da inflação, juntamente com alguns comportamentos inadequados no ecossistema, as Finanças Descentralizadas enfrentaram retrocessos, incluindo alguns eventos de colapso notáveis. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade na segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, com o aumento dos custos de financiamento a levar à exaustão do financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas. O TVL nos sistemas DeFi caiu para menos de 50 mil milhões de dólares em abril de 2023, e desceu para um mínimo de 37 mil milhões de dólares no final de outubro de 2023.
Apesar de enfrentar uma queda significativa e o "inverno cripto" do mesmo período, os fundamentos da comunidade DeFi continuam resilientes, com um crescimento constante no número de usuários, muitos projetos DeFi perseveram, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de um ETF de criptomoedas à vista nos Estados Unidos, considerado um marco significativo para a incorporação de ativos digitais em produtos financeiros tradicionais, o mercado experimentou crescimento. Mais importante ainda, isso abriu as portas para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, trazendo a liquidez tão necessária para este setor.
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36e4c98ecc4081d654db15745e39740e.webp(
) 1.4 Implementação das promessas iniciais das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi gerou uma estrutura de codificação, mostrando como o DeFi opera sem a participação de certas instituições intermediárias, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou a base P2P###. Devido à baixa barreira de entrada, os serviços DeFi foram rapidamente adotados no início e rapidamente provaram seu valor em fornecer pools de ativos eficientes e reduzir custos intermediários, aplicando tecnologia financeira de comportamento econômico para gerenciar demanda, oferta e preços.
Essas novas vantagens são possíveis porque as Finanças Descentralizadas reprogramam ou substituem atividades intermediárias existentes através de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, mudando fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi (, ou DApps ), são as ferramentas que fornecem esses novos serviços financeiros. Portanto, a estrutura de mercado existente pode mudar.
Evolução da Estrutura do Mercado das Instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado por Finanças Descentralizadas apresenta uma estrutura de mercado fascinante, que é essencialmente dinâmica e aberta, e seu design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a uma variedade de opiniões sobre como as Finanças Descentralizadas podem se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que essa nova estrutura de mercado pode assumir.
( 2.1 Governança, Confiança e Centralização
No setor institucional, há uma ênfase crescente na governança e na confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada das Finanças Descentralizadas, muitos acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e um passo necessário para proporcionar clareza aos participantes institucionais na adaptação e adoção desses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão da descentralização", pois a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades intermediárias organizacionais são grandemente reduzidas. O resultado é que as interações ordenadas se tornarão mais paralelas e simultâneas. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e diminuindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de lavagem de dinheiro )AML###, também se tornarão mais eficazes - pois a redução de intermediários pode aumentar a transparência.
( 2.2 O potencial de novos papéis e atividades
Os casos de uso pioneiros listados no ecossistema DeFi institucional enfatizam como a estrutura do mercado de hoje pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, as blockchains públicas podem se tornar plataformas práticas do setor, assim como a Internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional em blockchains públicas, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve esperar mais progressos, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços intermediários; e/ou com uma camada de permissão.
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a própria natureza do DeFi é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos de Finanças Descentralizadas pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceitos com base no nível adequado de divulgação e diligência devida. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos progressos no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes de blockchain privadas ou com licença, onde as partes confiáveis atuam como "operadores de rede", e os proprietários são responsáveis por aprovar a entrada dos participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain pública possuem um potencial de escala aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não ter um único ponto de falha, e a comunidade de usuários é incentivada a "fazer o bem". Manter a segurança e a consistência da blockchain é feito através de protocolos de consenso como ) Prova de Participação ### POS ( e Prova de Trabalho ( POW ), que são principais exemplos ( e podem variar entre diferentes cadeias. Esta é uma forma de os participantes - atuando como validadores - contribuírem e serem recompensados naquilo que consideramos "economia blockchain".
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi) ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp)
( 3.1 Participar na verificação do esboço
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a considerar devem incluir a maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro, o consenso final alcançável, a liquidez, a interoperabilidade com outros ativos em cadeia, a perspectiva regulatória e o estado de adoção; também é necessário avaliar os riscos da tecnologia da rede, a segurança da rede, os planos de continuidade e a participação da comunidade central e dos desenvolvedores dessa rede. O grau de padronização técnica e um entendimento comum da classificação também podem pavimentar o caminho para o desenvolvimento de aplicações.
Com base nisso, as blockchains privadas parecem ter menos riscos e serem mais atraentes. No entanto, o nível de risco mais baixo das blockchains privadas em comparação com as blockchains públicas também deve ser avaliado pelos seguintes fatores: disponibilidade de expertise, dependência de fornecedores, acessibilidade, escala de liquidez e os custos de criação, manutenção e operação de blockchains privadas, fatores que podem determinar o sucesso ou fracasso do projeto. Imagine se cada banco tivesse que operar sua própria internet privada para suportar suas aplicações de banking online; o custo seria um fator crucial, especialmente durante o período de transição em que a blockchain operará em paralelo com a pilha de tecnologia existente, o que precisa ser considerado com atenção.
Em última análise, as empresas devem se adaptar ao nível de transparência que podem aceitar e gerenciar, ao mesmo tempo em que mantêm uma forte atenção à proteção de dados e ativos em relação a si mesmas e aos interesses de seus respectivos clientes. Não importa de que lado do DeFi você esteja, a custódia de ativos e a segurança da custódia são cruciais. A chave é entender abordagens inovadoras - como ativos mantidos por contratos inteligentes como uma extensão da custódia - e abordar substancialmente as áreas cinzentas nesses domínios, ajudando a reduzir riscos e problemas regulatórios.
Outro exemplo é que a identidade é muito importante, no processo de institucionalização das Finanças Descentralizadas, a implementação de credenciais verificáveis é