Do círculo geek à Wall Street: o caminho de desenvolvimento do DeFi e do ETF
Nos últimos anos, surgiu um termo popular no mundo financeiro - DeFi (Finanças Descentralizadas). Há alguns anos, quando entusiastas da tecnologia começaram a desenvolver algumas ferramentas financeiras inovadoras na Ethereum, ninguém previa que esses "brinquedos" acabariam atraindo a atenção dos gigantes financeiros tradicionais.
Ao olhar para o período de 2020 a 2021, as Finanças Descentralizadas (DeFi) surgiram a uma velocidade impressionante. Naquela época, o valor total bloqueado (TVL) no mercado disparou de alguns bilhões de dólares para um máximo de 178 bilhões de dólares. Alguns protocolos com nomes peculiares, como um conhecido DEX e um certo protocolo de empréstimos, tornaram-se rapidamente projetos populares no mundo das criptomoedas.
No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda parecem um labirinto cheio de armadilhas. A operação de carteiras é complexa, os contratos inteligentes são difíceis de entender, e ainda há o risco constante de que os ativos sejam roubados por hackers. Os dados mostram que, mesmo com o entusiasmo das Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições de investimento do mercado financeiro tradicional que realmente participam é inferior a 5%. Os investidores querem experimentar, mas hesitam devido a vários obstáculos.
A sensibilidade do capital levou ao surgimento de novas ferramentas. A partir de 2021, surgiu uma nova ferramenta que resolve especificamente a questão "como investir facilmente em Finanças Descentralizadas", que é o ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Ele combina a ideia dos produtos ETF do financiamento tradicional com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, ao mesmo tempo que considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi.
DeETF é como uma ponte, uma extremidade conecta-se ao novo e elevado domínio das Finanças Descentralizadas, enquanto a outra extremidade conecta-se a um vasto número de investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais. As instituições tradicionais podem continuar a utilizar contas financeiras familiares para investir, enquanto os entusiastas de blockchain podem combinar suas estratégias de investimento com a mesma facilidade com que jogam.
Finanças Descentralizadas até ETF: a trajetória de ascensão dos ETFs em blockchain
Exploração Inicial (2017-2019): Tentativas Preliminares e Oportunidades Potenciais
Entre 2017 e 2018, vários projetos iniciais na Ethereum demonstraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. Embora a escala do ecossistema na época fosse limitada, modelos financeiros inovadores como empréstimos e stablecoins já atraíam a atenção no círculo tecnológico.
No final de 2018 e início de 2019, o surgimento de um conhecido DEX ofereceu um novo modelo de "Market Maker Automatizado (AMM)", simplificando o processo de negociação em cadeia. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas já se aproximava de 600 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais perspicazes começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas continuam a ser atormentadas pela complexidade técnica. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tivesse sido claramente proposto na época, a necessidade de uma ponte entre o capital tradicional e as Finanças Descentralizadas já se fazia sentir.
Explosão do mercado e formação de conceitos (2020-2021): A véspera da chegada do DeETF
Em 2020, a pandemia global impulsionou um grande afluxo de capital para o mercado de criptomoedas. As Finanças Descentralizadas explodiram nesse período, com o TVL a aumentar de 1 bilião de dólares para 178 mil milhões de dólares um ano depois.
Os investidores afluem, e a rede Ethereum está severamente congestionada, chegando até a haver taxas de transação únicas superiores a 100 dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e fazendas de rendimento aquecem o mercado, mas ao mesmo tempo expõem uma enorme barreira de entrada para os usuários.
Algumas empresas de finanças tradicionais começaram a aproveitar oportunidades. Por exemplo, uma empresa listada no Canadá transformou-se em 2020 e lançou produtos financeiros que acompanham os principais protocolos de Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários participem do mundo DeFi com operações simples em bolsas tradicionais. O surgimento deste tipo de produto marca o início do conceito "DeETF".
Ao mesmo tempo, o setor das Finanças Descentralizadas também está em ação. Alguns projetos começaram a tentar gerenciar diretamente carteiras de ETF de forma descentralizada usando contratos inteligentes, mas essas tentativas ainda estão em fase inicial.
Reorganização do mercado e maturidade do modelo (2022-2023): Formalização do DeETF
No início de 2022, uma série de eventos de cisne negro quase destruiu a confiança dos investidores. O TVL do mercado DeFi caiu de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares.
A crise gera oportunidades. A volatilidade do mercado leva as pessoas a perceberem que o campo das Finanças Descentralizadas necessita urgentemente de ferramentas de investimento mais seguras e transparentes, impulsionando o desenvolvimento e a maturação do DeETF. Neste período, o "DeETF" desenvolveu dois modelos claros:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: algumas instituições estão a expandir a linha de produtos, lançando mais ETP (produtos negociados em bolsa) robustos e listando-os em bolsas tradicionais. Este modelo reduziu significativamente a barreira de entrada para os investidores individuais e é também apreciado por instituições tradicionais.
Surgimento de modelos descentralizados na blockchain: algumas plataformas na blockchain foram oficialmente lançadas, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes. Essas plataformas não necessitam de custódia centralizada, permitindo que os usuários criem, negociem e ajustem seus portfólios de investimento de forma autônoma, atraindo especialmente usuários nativos de criptomoedas e investidores em busca de total transparência.
Esses dois modos desenvolvem-se em paralelo, tornando o caminho do DeETF gradualmente mais claro: por um lado, através de canais financeiros tradicionais, por outro lado, enfatizando a total descentralização e a transparência em cadeia.
As Vantagens e Desafios do DeETF
Desenvolvendo até agora, o DeETF demonstra vantagens únicas:
Fácil de usar, o limiar de participação foi significativamente reduzido
Investimento mais transparente e mais flexível
O controle de riscos e a diversificação de investimentos são mais convenientes
Ao mesmo tempo, também enfrenta desafios:
Ambiente regulatório incerto
As vulnerabilidades de segurança dos contratos inteligentes ainda persistem
Apesar destes desafios, o DeETF continua a ser visto como uma das inovações importantes do futuro dos mercados financeiros, pois está a desvanecer as fronteiras entre os investidores tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
O surgimento de novos projetos, o caminho DeETF floresce com uma variedade de opções
De um modelo único a uma exploração diversificada
Após 2023, o DeETF entra na fase de "cem flores a florescer". Diferente do modelo ETP único dos primórdios, hoje o DeETF evolui ao longo de duas vias:
Continuar a utilizar a lógica financeira tradicional, emitindo ETP através de bolsas de valores regulamentadas, para enriquecer as categorias de ativos de Finanças Descentralizadas.
Uma plataforma DeETF puramente on-chain e descentralizada, mais agressiva e mais próxima do espírito cripto. Os usuários precisam apenas de uma carteira cripto para criar, negociar e gerenciar suas carteiras de ativos de forma autônoma na blockchain.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns pioneiros na direção de combinação de ativos nativos em blockchain. Algumas dessas plataformas suportam estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF de "compra com um clique + rastreável", tentando resolver de forma mais leve o problema do limiar de gestão de comissões.
No que diz respeito ao caminho institucional, algumas empresas de finanças tradicionais estão tokenizando ativos financeiros tradicionais, como capital privado dos EUA, títulos corporativos e imóveis, de forma compatível, e introduzindo investidores do mercado primário no mercado em blockchain. Embora este modelo não seja diretamente denominado DeETF, a sua estrutura de custódia de ativos em combinação e o mecanismo KYC já possuem as características centrais de um DeETF.
Algumas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma pelo usuário", rompendo com o padrão tradicional dos ETFs que estão limitados pelo horário de negociação e pelas instituições de custódia. Os dados mostram que, até o final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas em certas plataformas ultrapassou 1200, com um valor total em custódia que atinge a casa de dezenas de milhões de dólares, tornando-se uma ferramenta importante para os usuários nativos de Finanças Descentralizadas.
Na direção da gestão de ativos especializada, algumas organizações começaram a padronizar e agrupar ativos DeFi, oferecendo aos usuários uma combinação de ativos de DeFi blue chip "pronta a usar", reduzindo o risco individual de seleção de moedas.
Pode-se dizer que, a partir de 2023, o DeETF passou de uma tentativa única para um ecossistema competitivo e diversificado, com projetos de diferentes rotas e posicionamentos a florescerem.
Nova Tendência de Combinação de Ativos Inteligentes
Nos últimos anos, o setor DeETF passou por uma evolução faseada, de "combinação livre feita pelo usuário" para "compra com um clique de combinações pré-definidas". Algumas plataformas promovem mecanismos de combinação "escolhidos pelo usuário", enquanto outras tendem mais para um caminho de produtos "estratégicos temáticos", como pacotes blue chip de GameFi, combinações de narrativa L2, entre outros. Essas plataformas geralmente são direcionadas a usuários que já possuem uma base de pesquisa e investimento.
Mas realmente há poucos projetos que delegam a "estratégia de combinação" para processamento automatizado por algoritmos. Alguns projetos emergentes estão tentando tornar o DeETF mais "inteligente". Eles não estão empilhando combinações sobre a base tradicional de DeFi, mas sim construindo um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA. Os usuários apenas precisam inserir suas demandas, como "rendimento estável", "foco no ecossistema Ethereum", "preferência por ativos LST", e o sistema gerará automaticamente uma combinação recomendada com base em dados históricos on-chain, correlação de ativos e modelos de backtesting.
Este tipo de conceito é semelhante ao serviço de Robo-advisor no mundo das finanças tradicionais, mas foi trasladado para a cadeia e a lógica de gestão de ativos é concluída a nível de contrato.
Em termos de segurança do portfólio, alguns projetos de contratos inteligentes suportam a composição, pesos, variações dinâmicas e outros elementos totalmente públicos na cadeia, permitindo que os usuários acompanhem a execução da estratégia a qualquer momento, evitando a "configuração em caixa preta" das ferramentas de agregação DeFi tradicionais.
Este tipo de caminho de produto pode representar a próxima fase da plataforma DeETF, passando de "ferramentas estruturais" para "assistente inteligente de pesquisa de investimento".
Evolução da bifurcação do DeETF
Com a estrutura de usuários de criptomoedas a mudar de uma ênfase em transações para a necessidade de "gestão de portfólio", o setor de DeETF está a gradualmente se dividir em várias rotas de desenvolvimento diferentes:
Enfatiza a configuração autónoma do usuário e a combinação livre, adequada para usuários com alguma base de conhecimento.
Tornar a carteira de ativos ainda mais produtizada, lançando ETFs temáticos em blockchain.
Foco em produtos de índices padrão, com o objetivo de uma cobertura de mercado estável a longo prazo
Diferentes caminhos de conformidade voltados para retalhistas e instituições.
Do ponto de vista da interação do usuário, todo o setor começou a apresentar uma nova tendência de mudança: uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas começaram a tentar introduzir modelos de IA ou motores de regras, gerando dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos dos usuários e nos dados da cadeia, tentando reduzir a barreira de entrada e aumentar a eficiência.
Apesar de cada caminho ainda estar em estágios iniciais, cada vez mais plataformas DeETF estão começando a passar de "ferramentas puras" para "prestadores de serviços estratégicos", revelando a lógica de evolução subjacente de todo o setor de gestão de ativos criptográficos: não é apenas descentralização, mas também uma experiência financeira simplificada e sem barreiras profissionais.
Conclusão: DeETF está a remodelar o futuro da gestão de ativos em cadeia
Ao rever a evolução do DeFi, podemos ver claramente uma linha principal: desde os primeiros experimentos com contratos inteligentes, até à construção de protocolos de negociação e empréstimo abertos, e depois à provocação de um fluxo massivo de capital, o DeFi levou seis a sete anos a completar o que o setor financeiro tradicional levou décadas a realizar. E agora, o DeETF, como uma "versão melhorada da experiência do usuário" do DeFi, está assumindo a tarefa de promover ainda mais a sua popularização e de baixar as barreiras de entrada.
Os dados mostram que, apesar de atualmente o tamanho geral do setor DeETF ainda ser pequeno, seu potencial de crescimento é enorme. Segundo um relatório de pesquisa, espera-se que o mercado DeFi cresça de 32,36 bilhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 trilhões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 53,8%. Isso significa que, nos próximos 5 anos, sob o rápido desenvolvimento do DeFi, o DeETF não será apenas uma parte do ecossistema DeFi, mas também terá a possibilidade de se tornar um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos em blockchain.
Hoje, já vimos diferentes tipos de exploradores: há empresas que tentam entrar no financiamento tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoedas mais conformes e familiares; há plataformas que se mantêm na autonomia da cadeia, enfatizando a combinação livre e total transparência; e há algumas novas forças que não apenas continuam o espírito da descentralização, mas também introduzem a construção de portfólios assistida por IA, tentando tornar a gestão de ativos na cadeia realmente "inteligente e personalizada".
Se as Finanças Descentralizadas iniciais resolveram
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Blockblind
· 08-01 03:29
É apenas uma questão de tempo até que o projeto seja bem-sucedido.
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LucidSleepwalker
· 07-31 21:44
Qual é a graça de jogar com uma barreira tão alta!
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MEVVictimAlliance
· 07-29 05:44
Bom trabalho, o TVL teve uma Grande subida, é realmente bom.
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GasWaster
· 07-29 05:44
lmao gastei mais em gás do que em negociações reais... defi ainda não está pronto para os normies, para ser sincero
DeETF: um novo capítulo DeFi que vai do círculo dos geeks a Wall Street
Do círculo geek à Wall Street: o caminho de desenvolvimento do DeFi e do ETF
Nos últimos anos, surgiu um termo popular no mundo financeiro - DeFi (Finanças Descentralizadas). Há alguns anos, quando entusiastas da tecnologia começaram a desenvolver algumas ferramentas financeiras inovadoras na Ethereum, ninguém previa que esses "brinquedos" acabariam atraindo a atenção dos gigantes financeiros tradicionais.
Ao olhar para o período de 2020 a 2021, as Finanças Descentralizadas (DeFi) surgiram a uma velocidade impressionante. Naquela época, o valor total bloqueado (TVL) no mercado disparou de alguns bilhões de dólares para um máximo de 178 bilhões de dólares. Alguns protocolos com nomes peculiares, como um conhecido DEX e um certo protocolo de empréstimos, tornaram-se rapidamente projetos populares no mundo das criptomoedas.
No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda parecem um labirinto cheio de armadilhas. A operação de carteiras é complexa, os contratos inteligentes são difíceis de entender, e ainda há o risco constante de que os ativos sejam roubados por hackers. Os dados mostram que, mesmo com o entusiasmo das Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições de investimento do mercado financeiro tradicional que realmente participam é inferior a 5%. Os investidores querem experimentar, mas hesitam devido a vários obstáculos.
A sensibilidade do capital levou ao surgimento de novas ferramentas. A partir de 2021, surgiu uma nova ferramenta que resolve especificamente a questão "como investir facilmente em Finanças Descentralizadas", que é o ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Ele combina a ideia dos produtos ETF do financiamento tradicional com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, ao mesmo tempo que considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi.
DeETF é como uma ponte, uma extremidade conecta-se ao novo e elevado domínio das Finanças Descentralizadas, enquanto a outra extremidade conecta-se a um vasto número de investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais. As instituições tradicionais podem continuar a utilizar contas financeiras familiares para investir, enquanto os entusiastas de blockchain podem combinar suas estratégias de investimento com a mesma facilidade com que jogam.
Finanças Descentralizadas até ETF: a trajetória de ascensão dos ETFs em blockchain
Exploração Inicial (2017-2019): Tentativas Preliminares e Oportunidades Potenciais
Entre 2017 e 2018, vários projetos iniciais na Ethereum demonstraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. Embora a escala do ecossistema na época fosse limitada, modelos financeiros inovadores como empréstimos e stablecoins já atraíam a atenção no círculo tecnológico.
No final de 2018 e início de 2019, o surgimento de um conhecido DEX ofereceu um novo modelo de "Market Maker Automatizado (AMM)", simplificando o processo de negociação em cadeia. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas já se aproximava de 600 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais perspicazes começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas continuam a ser atormentadas pela complexidade técnica. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tivesse sido claramente proposto na época, a necessidade de uma ponte entre o capital tradicional e as Finanças Descentralizadas já se fazia sentir.
Explosão do mercado e formação de conceitos (2020-2021): A véspera da chegada do DeETF
Em 2020, a pandemia global impulsionou um grande afluxo de capital para o mercado de criptomoedas. As Finanças Descentralizadas explodiram nesse período, com o TVL a aumentar de 1 bilião de dólares para 178 mil milhões de dólares um ano depois.
Os investidores afluem, e a rede Ethereum está severamente congestionada, chegando até a haver taxas de transação únicas superiores a 100 dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e fazendas de rendimento aquecem o mercado, mas ao mesmo tempo expõem uma enorme barreira de entrada para os usuários.
Algumas empresas de finanças tradicionais começaram a aproveitar oportunidades. Por exemplo, uma empresa listada no Canadá transformou-se em 2020 e lançou produtos financeiros que acompanham os principais protocolos de Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários participem do mundo DeFi com operações simples em bolsas tradicionais. O surgimento deste tipo de produto marca o início do conceito "DeETF".
Ao mesmo tempo, o setor das Finanças Descentralizadas também está em ação. Alguns projetos começaram a tentar gerenciar diretamente carteiras de ETF de forma descentralizada usando contratos inteligentes, mas essas tentativas ainda estão em fase inicial.
Reorganização do mercado e maturidade do modelo (2022-2023): Formalização do DeETF
No início de 2022, uma série de eventos de cisne negro quase destruiu a confiança dos investidores. O TVL do mercado DeFi caiu de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares.
A crise gera oportunidades. A volatilidade do mercado leva as pessoas a perceberem que o campo das Finanças Descentralizadas necessita urgentemente de ferramentas de investimento mais seguras e transparentes, impulsionando o desenvolvimento e a maturação do DeETF. Neste período, o "DeETF" desenvolveu dois modelos claros:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: algumas instituições estão a expandir a linha de produtos, lançando mais ETP (produtos negociados em bolsa) robustos e listando-os em bolsas tradicionais. Este modelo reduziu significativamente a barreira de entrada para os investidores individuais e é também apreciado por instituições tradicionais.
Surgimento de modelos descentralizados na blockchain: algumas plataformas na blockchain foram oficialmente lançadas, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes. Essas plataformas não necessitam de custódia centralizada, permitindo que os usuários criem, negociem e ajustem seus portfólios de investimento de forma autônoma, atraindo especialmente usuários nativos de criptomoedas e investidores em busca de total transparência.
Esses dois modos desenvolvem-se em paralelo, tornando o caminho do DeETF gradualmente mais claro: por um lado, através de canais financeiros tradicionais, por outro lado, enfatizando a total descentralização e a transparência em cadeia.
As Vantagens e Desafios do DeETF
Desenvolvendo até agora, o DeETF demonstra vantagens únicas:
Ao mesmo tempo, também enfrenta desafios:
Apesar destes desafios, o DeETF continua a ser visto como uma das inovações importantes do futuro dos mercados financeiros, pois está a desvanecer as fronteiras entre os investidores tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
O surgimento de novos projetos, o caminho DeETF floresce com uma variedade de opções
De um modelo único a uma exploração diversificada
Após 2023, o DeETF entra na fase de "cem flores a florescer". Diferente do modelo ETP único dos primórdios, hoje o DeETF evolui ao longo de duas vias:
Continuar a utilizar a lógica financeira tradicional, emitindo ETP através de bolsas de valores regulamentadas, para enriquecer as categorias de ativos de Finanças Descentralizadas.
Uma plataforma DeETF puramente on-chain e descentralizada, mais agressiva e mais próxima do espírito cripto. Os usuários precisam apenas de uma carteira cripto para criar, negociar e gerenciar suas carteiras de ativos de forma autônoma na blockchain.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns pioneiros na direção de combinação de ativos nativos em blockchain. Algumas dessas plataformas suportam estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF de "compra com um clique + rastreável", tentando resolver de forma mais leve o problema do limiar de gestão de comissões.
No que diz respeito ao caminho institucional, algumas empresas de finanças tradicionais estão tokenizando ativos financeiros tradicionais, como capital privado dos EUA, títulos corporativos e imóveis, de forma compatível, e introduzindo investidores do mercado primário no mercado em blockchain. Embora este modelo não seja diretamente denominado DeETF, a sua estrutura de custódia de ativos em combinação e o mecanismo KYC já possuem as características centrais de um DeETF.
Algumas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma pelo usuário", rompendo com o padrão tradicional dos ETFs que estão limitados pelo horário de negociação e pelas instituições de custódia. Os dados mostram que, até o final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas em certas plataformas ultrapassou 1200, com um valor total em custódia que atinge a casa de dezenas de milhões de dólares, tornando-se uma ferramenta importante para os usuários nativos de Finanças Descentralizadas.
Na direção da gestão de ativos especializada, algumas organizações começaram a padronizar e agrupar ativos DeFi, oferecendo aos usuários uma combinação de ativos de DeFi blue chip "pronta a usar", reduzindo o risco individual de seleção de moedas.
Pode-se dizer que, a partir de 2023, o DeETF passou de uma tentativa única para um ecossistema competitivo e diversificado, com projetos de diferentes rotas e posicionamentos a florescerem.
Nova Tendência de Combinação de Ativos Inteligentes
Nos últimos anos, o setor DeETF passou por uma evolução faseada, de "combinação livre feita pelo usuário" para "compra com um clique de combinações pré-definidas". Algumas plataformas promovem mecanismos de combinação "escolhidos pelo usuário", enquanto outras tendem mais para um caminho de produtos "estratégicos temáticos", como pacotes blue chip de GameFi, combinações de narrativa L2, entre outros. Essas plataformas geralmente são direcionadas a usuários que já possuem uma base de pesquisa e investimento.
Mas realmente há poucos projetos que delegam a "estratégia de combinação" para processamento automatizado por algoritmos. Alguns projetos emergentes estão tentando tornar o DeETF mais "inteligente". Eles não estão empilhando combinações sobre a base tradicional de DeFi, mas sim construindo um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA. Os usuários apenas precisam inserir suas demandas, como "rendimento estável", "foco no ecossistema Ethereum", "preferência por ativos LST", e o sistema gerará automaticamente uma combinação recomendada com base em dados históricos on-chain, correlação de ativos e modelos de backtesting.
Este tipo de conceito é semelhante ao serviço de Robo-advisor no mundo das finanças tradicionais, mas foi trasladado para a cadeia e a lógica de gestão de ativos é concluída a nível de contrato.
Em termos de segurança do portfólio, alguns projetos de contratos inteligentes suportam a composição, pesos, variações dinâmicas e outros elementos totalmente públicos na cadeia, permitindo que os usuários acompanhem a execução da estratégia a qualquer momento, evitando a "configuração em caixa preta" das ferramentas de agregação DeFi tradicionais.
Este tipo de caminho de produto pode representar a próxima fase da plataforma DeETF, passando de "ferramentas estruturais" para "assistente inteligente de pesquisa de investimento".
Evolução da bifurcação do DeETF
Com a estrutura de usuários de criptomoedas a mudar de uma ênfase em transações para a necessidade de "gestão de portfólio", o setor de DeETF está a gradualmente se dividir em várias rotas de desenvolvimento diferentes:
Do ponto de vista da interação do usuário, todo o setor começou a apresentar uma nova tendência de mudança: uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas começaram a tentar introduzir modelos de IA ou motores de regras, gerando dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos dos usuários e nos dados da cadeia, tentando reduzir a barreira de entrada e aumentar a eficiência.
Apesar de cada caminho ainda estar em estágios iniciais, cada vez mais plataformas DeETF estão começando a passar de "ferramentas puras" para "prestadores de serviços estratégicos", revelando a lógica de evolução subjacente de todo o setor de gestão de ativos criptográficos: não é apenas descentralização, mas também uma experiência financeira simplificada e sem barreiras profissionais.
Conclusão: DeETF está a remodelar o futuro da gestão de ativos em cadeia
Ao rever a evolução do DeFi, podemos ver claramente uma linha principal: desde os primeiros experimentos com contratos inteligentes, até à construção de protocolos de negociação e empréstimo abertos, e depois à provocação de um fluxo massivo de capital, o DeFi levou seis a sete anos a completar o que o setor financeiro tradicional levou décadas a realizar. E agora, o DeETF, como uma "versão melhorada da experiência do usuário" do DeFi, está assumindo a tarefa de promover ainda mais a sua popularização e de baixar as barreiras de entrada.
Os dados mostram que, apesar de atualmente o tamanho geral do setor DeETF ainda ser pequeno, seu potencial de crescimento é enorme. Segundo um relatório de pesquisa, espera-se que o mercado DeFi cresça de 32,36 bilhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 trilhões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 53,8%. Isso significa que, nos próximos 5 anos, sob o rápido desenvolvimento do DeFi, o DeETF não será apenas uma parte do ecossistema DeFi, mas também terá a possibilidade de se tornar um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos em blockchain.
Hoje, já vimos diferentes tipos de exploradores: há empresas que tentam entrar no financiamento tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoedas mais conformes e familiares; há plataformas que se mantêm na autonomia da cadeia, enfatizando a combinação livre e total transparência; e há algumas novas forças que não apenas continuam o espírito da descentralização, mas também introduzem a construção de portfólios assistida por IA, tentando tornar a gestão de ativos na cadeia realmente "inteligente e personalizada".
Se as Finanças Descentralizadas iniciais resolveram