Análise do protocolo USUAL: Esquema Ponzi por trás dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA RWA
O protocolo USUAL é, à primeira vista, um projeto RWA que oferece taxas de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA, mas na realidade é um Esquema Ponzi cuidadosamente elaborado. O protocolo possui 5 tipos de tokens, que são o token de governança USUAL, a stablecoin USD0, o token de títulos do Tesouro de 4 anos USD0++, a versão de staking USUALX e os tokens exclusivos para a equipe e investidores USUAL*.
O protocolo afirma que pode trazer para a blockchain um rendimento estável de 4% dos títulos do governo dos EUA sem necessidade de licença, podendo até participar com apenas 1 dólar. No entanto, para atrair mais usuários, o protocolo desenhou um mecanismo atraente: os usuários podem cunhar USD0++ a um preço de 1:1, enquanto recebem recompensas em tokens USUAL com rendimento de até 70%.
Esta elevada taxa de retorno atraiu muitos investidores, especialmente após o USUAL ser listado em uma plataforma de negociação. Mesmo que o preço do USUAL caia, os investidores ainda conseguem obter um retorno considerável. Para eliminar as dúvidas dos usuários, o protocolo também estabeleceu um cofre em uma plataforma de empréstimo e fixou o preço do oráculo de USD0++ em 1 dólar.
No entanto, o USD0++ é na verdade um token de dívida pública com um período de bloqueio de 4 anos, cujo valor real, descontado a uma taxa de rendimento de 4%, é apenas 0,84 dólares. Alguns investidores começaram a utilizar os preços fixos dos oráculos nas plataformas de empréstimo para realizar operações de alavancagem, aumentando os lucros.
O esquema do protocolo reside no fechamento repentino do canal de resgate de 1:1 para USD0++, reduzindo o preço de resgate para 0,87 dólares. Isso significa que os responsáveis pelo projeto retiraram cerca de 260 milhões de dólares de um TVL de quase 2 bilhões de dólares. Esses fundos foram alegadamente alocados para os detentores de USUALX, mas na verdade foram utilizados para manter o funcionamento do protocolo.
O token USUAL* é projetado para equipes e investidores, oferecendo mais direitos, incluindo direitos sobre o imposto de cunhagem e uma distribuição de 50% das taxas. A equipe já lucrou pelo menos 72 milhões de dólares dessa maneira.
O motivo pelo qual a equipe do projeto adotou esse método é porque o efeito de roda voadora do protocolo está prestes a colapsar. O preço do USUAL continua a cair, ameaçando a estabilidade de todo o sistema. Ao iniciar a partilha de lucros e cobrar um "imposto de decapitação" sobre o TVL, a equipe do projeto tenta manter o funcionamento do protocolo, prolongando a vida útil do Esquema Ponzi.
No entanto, essa abordagem está na verdade a sacrificar os interesses de todos os participantes. Tanto os detentores de USD0++, os traders alavancados, como os provedores de liquidez sofreram enormes perdas. O único beneficiário é a própria equipa do projeto.
Para os investidores que ainda não tiveram contato com o USUAL, recomenda-se fortemente que se mantenham afastados deste projeto. Os investidores que já participaram podem optar por sair com perdas ou continuar até o fim, mas precisam estar cientes do enorme custo de oportunidade. No mercado de criptomoedas, que carece de regulamentação eficaz, projetos semelhantes muitas vezes carecem de ética, e os investidores devem estar especialmente atentos.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
19 Curtidas
Recompensa
19
7
Compartilhar
Comentário
0/400
CompoundPersonality
· 07-15 14:50
Fazer dinheiro de qualquer maneira, não é?
Ver originalResponder0
GateUser-ab22ed06
· 07-14 00:56
Pang Di? Compre um pouco para experimentar.
Ver originalResponder0
LiquidityWhisperer
· 07-13 18:22
Puxar o tapete迹象很明显 小心点！
Ver originalResponder0
VitaliksTwin
· 07-13 18:07
idiotas跟着fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
SocialAnxietyStaker
· 07-13 18:06
Mais uma armadilha tradicional para fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
Layer2Arbitrageur
· 07-13 18:04
ngmi... outra armadilha de yield farming com pontos de base negativos
Ver originalResponder0
LiquidationKing
· 07-13 17:55
Ser enganado por idiotas não traz inovação, que fraco!
USUAL protocolo desvenda: o lavatório de olhos por trás do rendimento da dívida pública dos EUA
Análise do protocolo USUAL: Esquema Ponzi por trás dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA RWA
O protocolo USUAL é, à primeira vista, um projeto RWA que oferece taxas de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA, mas na realidade é um Esquema Ponzi cuidadosamente elaborado. O protocolo possui 5 tipos de tokens, que são o token de governança USUAL, a stablecoin USD0, o token de títulos do Tesouro de 4 anos USD0++, a versão de staking USUALX e os tokens exclusivos para a equipe e investidores USUAL*.
O protocolo afirma que pode trazer para a blockchain um rendimento estável de 4% dos títulos do governo dos EUA sem necessidade de licença, podendo até participar com apenas 1 dólar. No entanto, para atrair mais usuários, o protocolo desenhou um mecanismo atraente: os usuários podem cunhar USD0++ a um preço de 1:1, enquanto recebem recompensas em tokens USUAL com rendimento de até 70%.
Esta elevada taxa de retorno atraiu muitos investidores, especialmente após o USUAL ser listado em uma plataforma de negociação. Mesmo que o preço do USUAL caia, os investidores ainda conseguem obter um retorno considerável. Para eliminar as dúvidas dos usuários, o protocolo também estabeleceu um cofre em uma plataforma de empréstimo e fixou o preço do oráculo de USD0++ em 1 dólar.
No entanto, o USD0++ é na verdade um token de dívida pública com um período de bloqueio de 4 anos, cujo valor real, descontado a uma taxa de rendimento de 4%, é apenas 0,84 dólares. Alguns investidores começaram a utilizar os preços fixos dos oráculos nas plataformas de empréstimo para realizar operações de alavancagem, aumentando os lucros.
O esquema do protocolo reside no fechamento repentino do canal de resgate de 1:1 para USD0++, reduzindo o preço de resgate para 0,87 dólares. Isso significa que os responsáveis pelo projeto retiraram cerca de 260 milhões de dólares de um TVL de quase 2 bilhões de dólares. Esses fundos foram alegadamente alocados para os detentores de USUALX, mas na verdade foram utilizados para manter o funcionamento do protocolo.
O token USUAL* é projetado para equipes e investidores, oferecendo mais direitos, incluindo direitos sobre o imposto de cunhagem e uma distribuição de 50% das taxas. A equipe já lucrou pelo menos 72 milhões de dólares dessa maneira.
O motivo pelo qual a equipe do projeto adotou esse método é porque o efeito de roda voadora do protocolo está prestes a colapsar. O preço do USUAL continua a cair, ameaçando a estabilidade de todo o sistema. Ao iniciar a partilha de lucros e cobrar um "imposto de decapitação" sobre o TVL, a equipe do projeto tenta manter o funcionamento do protocolo, prolongando a vida útil do Esquema Ponzi.
No entanto, essa abordagem está na verdade a sacrificar os interesses de todos os participantes. Tanto os detentores de USD0++, os traders alavancados, como os provedores de liquidez sofreram enormes perdas. O único beneficiário é a própria equipa do projeto.
Para os investidores que ainda não tiveram contato com o USUAL, recomenda-se fortemente que se mantenham afastados deste projeto. Os investidores que já participaram podem optar por sair com perdas ou continuar até o fim, mas precisam estar cientes do enorme custo de oportunidade. No mercado de criptomoedas, que carece de regulamentação eficaz, projetos semelhantes muitas vezes carecem de ética, e os investidores devem estar especialmente atentos.