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中信證券:鲍尔鴿派發言後, “補漲”的交易邏輯將主導接下來的美股市場
深潮 TechFlow 消息,8 月 24 日,據金十數據報道,中信證券研報認爲,“鲍尔在傑克遜霍爾年會上發言與我們此前預期相符,預計联准会年內將連續降息三次,每次25bps。
資產方面,我們認爲美股市場“降息交易”的主線將重新明確,“補漲”的交易邏輯將主導接下來的美股市場,類似於2024年7月“降息交易”中對利率敏感的羅素2000、標普500房地產和納指生物技術漲的行情或將再度上演。
市場對联准会年內降息預期與我們的觀點仍有一定距離,我們預計美債利率和美元指數仍有小幅下行空間。
非美權益方面,鲍尔鴿派發言和較弱美元預計能提振全球權益市場風險偏好。黃金方面,降息預期提振利好金價,但需警惕俄烏可能達成協議帶來的利空。”