Elementos-chave da conformidade na negociação de ativos virtuais e custódia de ativos na HKEX
Recentemente, as autoridades regulatórias de Hong Kong emitiram licenças para duas bolsas de ativos virtuais, marcando que os investidores de varejo em Hong Kong podem comprar legalmente ativos virtuais como Bitcoin e Ethereum. Esta medida injetou um forte impulso no desenvolvimento de bolsas de conformidade no campo dos ativos virtuais.
As autoridades reguladoras de Hong Kong têm lançado recentemente uma série de políticas relacionadas à negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho, mais bolsas poderão solicitar licenças de conformidade à Comissão de Valores Mobiliários. Nesse contexto, muitas bolsas estão interessadas em solicitar uma licença de Hong Kong para desenvolver negócios de negociação centralizada em conformidade.
Então, quais são os requisitos específicos da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para as bolsas de valores centralizadas? Além dos documentos legais, quais são as configurações técnicas especiais?
Na verdade, o atual quadro de conformidade regulatória em Hong Kong impõe altos requisitos técnicos às exchanges em termos de conformidade de hardware e software. O mais central, e também o que a Comissão de Valores Mobiliários mais se preocupa, é a questão da custódia dos ativos dos clientes.
Quais são as diferenças entre a custódia de ativos em bolsas de ativos virtuais e o setor financeiro tradicional?
No sistema financeiro tradicional, quando os usuários compram ações através de corretoras, os fundos estão efetivamente armazenados em contas de custódia bancárias, sendo os bancos responsáveis pela segurança dos fundos. As corretoras não podem movimentar diretamente os fundos dos usuários, necessitando de instruções dos clientes e autorização do banco.
E sob o quadro de negociação de ativos virtuais em conformidade em Hong Kong, as próprias bolsas precisam desempenhar o papel de "banco". Os ativos virtuais dos clientes são diretamente custodiados na carteira fria da bolsa. Isso equivale a concentrar as funções de vários elos, como bancos e custódia, do setor financeiro tradicional em uma única entidade, que é a bolsa. Portanto, os requisitos de tecnologia de hardware e software para bolsas em conformidade superam em muito os das corretoras, aproximando-se do nível bancário, e também é necessário adicionar a dimensão da tecnologia de criptografia.
Principais problemas de segurança nas transações de ativos virtuais
Do ponto de vista da segurança, a blockchain pode ser dividida em duas partes: on-chain e off-chain. Os contratos inteligentes on-chain podem ter vulnerabilidades que podem ser exploradas por hackers. O off-chain é um projeto de sistema para a plataforma de negociação, envolvendo autenticação de usuários, segurança de rede, segurança de terminais, mecanismos de resposta a emergências, rotas tecnológicas de custódia de ativos e vários outros aspectos.
Do ponto de vista da Conformidade, as políticas regulatórias tornaram-se gradualmente mais claras nos últimos anos. O Japão começou mais cedo a gerenciar licenças para bolsas de valores, estabelecendo requisitos de cibersegurança, segurança de dados, entre outros. Após o incidente da FTX no ano passado, locais como Hong Kong começaram a dar mais importância à implementação da regulamentação para proteger os interesses dos investidores. Este ano, Hong Kong publicou uma política regulatória clara para licenças de ativos virtuais, começando a normatizar as plataformas de negociação.
Requisitos específicos da regulamentação de Hong Kong para a custódia de ativos
A política regulatória de Hong Kong destaca-se pela sua lógica e abrangência:
É necessário que a chave privada de ativos virtuais seja armazenada localmente em Hong Kong.
Devido à atual falta de um sistema de conformidade de custódia de terceiros maduro, é exigido que os requerentes de licença construam seu próprio sistema de custódia de segurança de ativos virtuais e foram listados requisitos detalhados.
Na escolha da rota técnica, é tanto conservadora quanto aberta. O conservadorismo manifesta-se na tendência de escolher tecnologias que já foram validadas no setor financeiro tradicional; a abertura manifesta-se também na consideração de novas soluções tecnológicas.
A avaliação deve ser realizada por uma entidade avaliadora terceira e reconhecida, e a licença só pode ser solicitada após a comprovação de que os requisitos foram atendidos.
Medidas concretas para proteger a segurança dos ativos dos usuários
Nível de TI: exige que 98% dos ativos sejam armazenados em carteiras frias, ou seja, carteiras completamente offline e desconectadas da rede. Ao mesmo tempo, há exigências rigorosas sobre o ambiente de armazenamento, como controle de temperatura e umidade, prevenção de rastreamento, interferência de sinal, etc.
Exigir a criação de um fundo de indemnização de riscos ou um seguro específico, com capacidade de indemnização.
Conformidade: é necessário ter um "Chief Compliance Officer" especializado, responsável pelo KYC, revisão da origem dos fundos de negociação e outras atividades.
Na área de gestão de riscos: é necessário gerir riscos de manipulação de mercado, fraude de usuários, contrapartes, crédito, entre outros.
Nível de Governança: exige a criação de um sistema de governança completo, incluindo separação de papéis principais, distinção clara de fundos, separação de responsabilidades, etc.
Soluções que podem ser introduzidas no futuro
Novas tecnologias como MPC podem ser adotadas após a maturação da certificação.
Podem surgir soluções de wallet pessoal, complementando as exchanges centralizadas.
No futuro, pode ser que apenas 1-2 instituições sejam responsáveis por toda a custódia de ativos.
Com a melhoria da regulamentação, o papel cúmplice pode se tornar independente das bolsas.
Após a maturação da nova rota tecnológica, a escolha técnica dos prestadores de serviços de custódia será mais diversificada.
Em suma, à medida que os avanços tecnológicos e a compreensão da indústria se aprofundam, este campo atrairá mais participantes, e as perspectivas de mercado são amplas.
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NFTragedy
· 13h atrás
Planejamento a longo prazo, a licença de Hong Kong é para quem entende de finanças internacionais.
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DegenRecoveryGroup
· 18h atrás
Finalmente cheguei! A Bolsa de Hong Kong consegue aguentar?
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LayerZeroHero
· 08-10 09:43
Os métodos da bolsa de Hong Kong são impressionantes, jogam de forma elegante.
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TheMemefather
· 08-10 09:39
Negociação de criptomoedas finalmente tem uma explicação! entrar numa posição
Novas regras de negociação de ativos virtuais em Hong Kong: a custódia de ativos torna-se central, com foco na segurança e conformidade.
Elementos-chave da conformidade na negociação de ativos virtuais e custódia de ativos na HKEX
Recentemente, as autoridades regulatórias de Hong Kong emitiram licenças para duas bolsas de ativos virtuais, marcando que os investidores de varejo em Hong Kong podem comprar legalmente ativos virtuais como Bitcoin e Ethereum. Esta medida injetou um forte impulso no desenvolvimento de bolsas de conformidade no campo dos ativos virtuais.
As autoridades reguladoras de Hong Kong têm lançado recentemente uma série de políticas relacionadas à negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho, mais bolsas poderão solicitar licenças de conformidade à Comissão de Valores Mobiliários. Nesse contexto, muitas bolsas estão interessadas em solicitar uma licença de Hong Kong para desenvolver negócios de negociação centralizada em conformidade.
Então, quais são os requisitos específicos da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para as bolsas de valores centralizadas? Além dos documentos legais, quais são as configurações técnicas especiais?
Na verdade, o atual quadro de conformidade regulatória em Hong Kong impõe altos requisitos técnicos às exchanges em termos de conformidade de hardware e software. O mais central, e também o que a Comissão de Valores Mobiliários mais se preocupa, é a questão da custódia dos ativos dos clientes.
Quais são as diferenças entre a custódia de ativos em bolsas de ativos virtuais e o setor financeiro tradicional?
No sistema financeiro tradicional, quando os usuários compram ações através de corretoras, os fundos estão efetivamente armazenados em contas de custódia bancárias, sendo os bancos responsáveis pela segurança dos fundos. As corretoras não podem movimentar diretamente os fundos dos usuários, necessitando de instruções dos clientes e autorização do banco.
E sob o quadro de negociação de ativos virtuais em conformidade em Hong Kong, as próprias bolsas precisam desempenhar o papel de "banco". Os ativos virtuais dos clientes são diretamente custodiados na carteira fria da bolsa. Isso equivale a concentrar as funções de vários elos, como bancos e custódia, do setor financeiro tradicional em uma única entidade, que é a bolsa. Portanto, os requisitos de tecnologia de hardware e software para bolsas em conformidade superam em muito os das corretoras, aproximando-se do nível bancário, e também é necessário adicionar a dimensão da tecnologia de criptografia.
Principais problemas de segurança nas transações de ativos virtuais
Do ponto de vista da segurança, a blockchain pode ser dividida em duas partes: on-chain e off-chain. Os contratos inteligentes on-chain podem ter vulnerabilidades que podem ser exploradas por hackers. O off-chain é um projeto de sistema para a plataforma de negociação, envolvendo autenticação de usuários, segurança de rede, segurança de terminais, mecanismos de resposta a emergências, rotas tecnológicas de custódia de ativos e vários outros aspectos.
Do ponto de vista da Conformidade, as políticas regulatórias tornaram-se gradualmente mais claras nos últimos anos. O Japão começou mais cedo a gerenciar licenças para bolsas de valores, estabelecendo requisitos de cibersegurança, segurança de dados, entre outros. Após o incidente da FTX no ano passado, locais como Hong Kong começaram a dar mais importância à implementação da regulamentação para proteger os interesses dos investidores. Este ano, Hong Kong publicou uma política regulatória clara para licenças de ativos virtuais, começando a normatizar as plataformas de negociação.
Requisitos específicos da regulamentação de Hong Kong para a custódia de ativos
A política regulatória de Hong Kong destaca-se pela sua lógica e abrangência:
É necessário que a chave privada de ativos virtuais seja armazenada localmente em Hong Kong.
Devido à atual falta de um sistema de conformidade de custódia de terceiros maduro, é exigido que os requerentes de licença construam seu próprio sistema de custódia de segurança de ativos virtuais e foram listados requisitos detalhados.
Na escolha da rota técnica, é tanto conservadora quanto aberta. O conservadorismo manifesta-se na tendência de escolher tecnologias que já foram validadas no setor financeiro tradicional; a abertura manifesta-se também na consideração de novas soluções tecnológicas.
A avaliação deve ser realizada por uma entidade avaliadora terceira e reconhecida, e a licença só pode ser solicitada após a comprovação de que os requisitos foram atendidos.
Medidas concretas para proteger a segurança dos ativos dos usuários
Nível de TI: exige que 98% dos ativos sejam armazenados em carteiras frias, ou seja, carteiras completamente offline e desconectadas da rede. Ao mesmo tempo, há exigências rigorosas sobre o ambiente de armazenamento, como controle de temperatura e umidade, prevenção de rastreamento, interferência de sinal, etc.
Exigir a criação de um fundo de indemnização de riscos ou um seguro específico, com capacidade de indemnização.
Conformidade: é necessário ter um "Chief Compliance Officer" especializado, responsável pelo KYC, revisão da origem dos fundos de negociação e outras atividades.
Na área de gestão de riscos: é necessário gerir riscos de manipulação de mercado, fraude de usuários, contrapartes, crédito, entre outros.
Nível de Governança: exige a criação de um sistema de governança completo, incluindo separação de papéis principais, distinção clara de fundos, separação de responsabilidades, etc.
Soluções que podem ser introduzidas no futuro
Novas tecnologias como MPC podem ser adotadas após a maturação da certificação.
Podem surgir soluções de wallet pessoal, complementando as exchanges centralizadas.
No futuro, pode ser que apenas 1-2 instituições sejam responsáveis por toda a custódia de ativos.
Com a melhoria da regulamentação, o papel cúmplice pode se tornar independente das bolsas.
Após a maturação da nova rota tecnológica, a escolha técnica dos prestadores de serviços de custódia será mais diversificada.
Em suma, à medida que os avanços tecnológicos e a compreensão da indústria se aprofundam, este campo atrairá mais participantes, e as perspectivas de mercado são amplas.