Meme Coins的發展歷程與投資機遇

Meme Coins作爲加密數字資產與網路文化的交匯點,憑藉其親民性、病毒式傳播力和高收益潛力,在歷次加密週期中始終吸引着衆多參與者。

近期Meme Coins市場熱度飆升,一些資產交易者正在重點關注SHIB、FLOKI、PEPE和APORK等近期表現強勁的Meme Coins。從2024年1月起,機構投資者也增加了對Meme Coins的關注。某交易平台統計顯示,截至2024年4月,該平台上機構投資者持有Meme Coines的價值規模已從2024年1月的6300萬美元增長至3億美元,最受機構關注的是流動性較強的DOGE和SHIB。

Meme的本質

Meme(模因)是一種承載文化觀念與符號的傳播單元,猶如基因般在人與人間傳遞並演化。具有強大共鳴力的Meme潮流能夠持久流傳,而影響力薄弱者則迅速淡出人們的視線。

互聯網興起孕育了"網路模因"這一獨特現象,極大地加速了Meme及各類文化理念的傳播進程,常見載體包括圖像、視頻、動圖和幽默段子等。有研究甚至將網路模因的擴散過程生動地比喻爲疾病傳播:它們遵循類似SIR模型的病毒式蔓延路徑,"感染"廣大網路用戶。

Meme Coins是一種依托於相關Meme而產生價值的加密資產,它將原本僅在社交層面流通的Meme概念賦予了金融屬性。Meme Coins的價值核心在於Meme的當下流行度及其吸引公衆關注的力量,由此催生了一種嶄新的市場形態:在這裏,文化共鳴不僅可被精確衡量,更被賦予了實實在在的經濟價值。

Meme Coins簡史

以下是對加密資產週期及其期間誕生的Meme Coins的快速回顧:

工作量證明型Meme Coins旨在吸引礦工將算力轉向新資產以進行挖礦與銷售。這些資產多誕生於論壇BitcoinTalk的Altcoin板塊,並非所有資產都能被交易平台上架。

然而,有幸進入市場的少數資產曾活躍於一些現已停運的中心化交易平台。每個Meme Coins憑藉其獨特的名稱、品牌形象、哈希算法、出區時長及供應量等特性,構建起各自頗具辨識度的敘事主題。

緊隨BTC之後出現的第一批資產,因其在創新概念之外的實際價值相對有限,從某種意義上講就屬於Meme Coins。典型示例包括:Namecoin、Litecoin、Peercoin等。

除Litecoin外,這些加密資產均已歸入沉寂,交易量與市值幾乎歸零,也沒有交易平台支持,並且易於遭受51%攻擊。造成這一結果的原因包括:作爲Meme Coins缺乏文化影響力,以及用戶獲取與使用這類Meme Coins存在較大障礙(因爲每個Meme Coins都基於一個獨立的區塊鏈網路開發)。

Litecoin之所以能夠在衆多同類中脫穎而出,生存至今,主要原因在於其緊隨Bitcoin"數字黃金"的敘事,較早進入市場搶佔先機,以及持續獲得主流交易所的有力支持。

Doge Coin:首枚Meme Coin

Doge Coin依托的Meme潮流自2013年夏興起,在4chan與Reddit等社交平台風靡開來。Jackson Palmer與Billy Markus趁此文化熱潮,於2013年12月8日在Bitcointalk論壇上推出了Doge Coin,使之成爲全球首枚基於互聯網Meme潮流的加密資產。

Doge Coin的崛起催生出一類嶄新的資產物種,它們以玩世不恭、詼諧幽默、借勢名人、動物形象或精準鎖定某一社群爲特色。這些均爲工作量證明機制的加密資產,誕生於Bitcointalk論壇的Altcoin板塊。彼時,與技術規格相比,其蘊含的Meme潮流元素顯得愈發重要。

以太坊崛起

以太坊的崛起猶如一場催化劑驅動的創新革命,不僅開創了衆多新興應用領域,深度優化了用戶體驗,更成功撬動了龐大的多元化用戶羣體。其革新之處體現在:

1. 簡化資產開發流程(ERC20標準)
2. 擴大用戶基礎(吸納非礦工用戶)
3. 提升項目方盈利空間
4. 通過ERC20實現了互操作性/單一生態/一個錢包

在這段繁榮期,一批更具"務實"色彩的項目嶄露頭角,如The DAO、FIL、Tezos、EOS、Cardano、Tron和Bancor,它們在追求Meme潮流價值之外,更致力於實現某種實用功能或達成特定目標。

與此同時,市場中出現了少量未獲廣泛關注但有一定熱度的Meme Coins,如Useless Ethereum Token、Dentacoin和HAYCOIN等。

收藏品Meme與早期NFT

在加密資產領域之外,一部分佩佩蛙表情包被稱爲Rare Pepes(稀有佩佩),它們不公開發布,如有發布則會帶有RARE PEPE DO NOT SAVE的水印。

2016年至2018年間,一羣Counterparty(基於Bitcoin的智能合約協議)開發者與佩佩表情包愛好者創建了稀有佩佩錢包等,並精心挑選了一批基於稀有的佩佩表情的Meme Coins在Counterparty協議上進行交易。作爲公認的第二代NFT收藏品,稀有佩佩至今仍保值甚高,部分單品成交價逾50萬美元。

繼CryptoPunks、MoonCats和CryptoKitties之後,NFT(指向圖片和其他媒體的非同質化數字資產)開始在以太生態中嶄露頭角。EtherRocks於2017年以一種戲謔的姿態亮相於Reddit平台,它由100枚色彩各異的剪貼風巖石圖像組成。

另一個收藏級Meme Coins的例子是Unisocks(SOCKS),由Hayden Adams於2019年5月9日推出。限量生產了500雙實體襪子,每枚SOCKS(ERC20資產)可兌換一雙襪子。而根據SOCKS目前的市值,這可能是全球最貴的實體襪子。

DeFi之夏

2020年6月,Compound Finance開創了一種全新的資產開發和分發方式:流動性挖礦或收益耕作。用戶通過鎖定自己的資產以提供流動性,從而獲得資產獎勵。

這一創新拉開了DeFi之夏的序幕,並催生出各種收益農場,它們許諾投資者將資產存入名爲"山藥(Yam)"或"醃黃瓜(Pickle)"等合約中鎖定,並獲取收益。

Meme股票與Doge Coin風潮

2021年,在財政刺激、降息、充裕流動性和新冠疫情封鎖的共同作用下,市場風險偏好顯著上升。

2021年年初,Reddit上的散戶投資者圍繞"Gamestock"(遊戲驛站)這一話題展開熱議,通過發布相關圖文信息,推動股價短時間內大幅飆升。某移動端應用的便捷體驗使衆多普通投資者得以加入這場狂歡。

"GME"(遊戲驛站股票代碼)熱潮進一步激發了人們對其他資產的投機熱情,尤其是那些同樣可在該應用上交易的資產。而Doge Coin自2018年起就在該應用上線,2021年1月底,其價格僅爲0.008美分,對零售投資者而言極具誘惑力。

2021年2月初,特斯拉CEO埃隆·馬斯克在推特上頻繁發布與Doge Coin相關的推文,助推Doge Coin熱度進一步升溫。至2021年5月,Doge Coin市值一度高達900億美元。

Doge Coin的流行催生了更多Meme Coins的出現,如Shiba Inu、Floki和Safemoon,它們均在數月內達到極高的估值。

NFT繁榮:圖片版Meme Coins

隨着ERC721標準的普及以及相關NFT交易市場的興起,NFT開創了一個全新的加密資產類別:作爲某種"文化"或"Meme"核心體現的獨一無二、視覺化的資產。

最具知名度的NFT包括:CryptoPunks、Bored Apes、Squiggles和Pudgy Penguins。這些NFT被用作Twitter、Discord等平台的個人頭像,佩戴它們的人將其作爲個人身分標識,從而加速了NFT的病毒式傳播。

這些頭像(PFP)象徵着尊貴地位和文化俱樂部成員身分。許多NFT系列讓持有者財富暴增,但持有者若出售NFT就會被視爲"脫離社區"。

爲了回饋忠誠的持有者,部分NFT項目面向社區發行了Meme Coins(ERC20)作爲流動性的補充、實用功能的延伸以及文化"通貨"。

近期(2023年至今)

隨着加密市場走出低谷,各類新興的Meme、文化、思想與生態體系正破土而出。Meme Coins作爲其中少數始終保持活躍度(交易量、市值增值、社會關注度)的細分領域,近期更是呈現出顯著的升溫態勢。

近期值得關注的幾大敘事包括:BRC-20代幣、Milady、BONK、WIF(dogwifhat)等。

Meme Coins的普遍規律

每一個週期中,Meme Coins都以不同形式湧現:它們依據底層技術(如PoW資產、ERC20資產或NFT)呈現出多樣化的表現,往往是新技術或新形態的首批實踐者。

盡管Meme Coins所依賴的媒介各異,但其價值積累路徑卻有着共通之處:皆依賴於關注、敘事與炒作的力量來維持生存與傳播。

盡管新媒介在初期總能引發熱烈關注,但要想實現價值的長期留存,必須依賴持續不斷的關注。僅憑NFT或Ordinal這一身分並不足以支撐價值,必須有更深層次的關注驅動力。關注具有明顯的週期性,一旦某個媒介經歷首輪炒作熱潮後,就需要更爲根本的關注驅動力來維持