Hyperliquid'in değeri makul mu? Ürün durumu ve ekonomik modeli üzerine bir göz atma
1. Giriş
Hyperliquid, son dönemde kripto pazarının önemli bir parıltısı olarak, benzersiz stratejisi ile geniş bir ilgi uyandırdı. Bu makale, Hyperliquid'in gelişim durumunu tanımlamayı, ekonomik modelini analiz etmeyi ve HYPE'nin değerlemesi üzerine bir tartışma yapmayı amaçlamaktadır.
2. Hyperliquid'in İşletme Genel Görünümü
2.1 Türev Ürünler Borsası
Türev ürün borsası, Hyperliquid'in ana ürünüdür ve merkezi limitli emir defteri mekanizmasını kullanır. HyperBFT ve RustVM'den oluşan yüksek performanslı Hyperliquid L1 üzerinde çalışır.
Hyperliquid ayrıca, "kopyalama" hizmetine benzer Vault özelliği sunmaktadır. Şu anda TVL'nin %95'i resmi Vault HLP'de toplanmıştır, HLP platform üzerindeki birçok işlemin karşı tarafı olarak hareket eder ve platform ücretlerinin bir kısmını kazanır.
İşlem hacmi ve pozisyon büyüklüğüne göre, Hyperliquid hızla gelişiyor. Merkeziyetsiz türev piyasası alanında, Hyperliquid önde gelen bir konumda. Önde gelen merkezi borsa ile arasındaki fark da 10 katın altına düştü.
2.2 Spot Borsası
Hyperliquid'in spot borsa modeli de bir emir defteri şeklindedir ve şu anda yalnızca HIP-1 standardına uygun yerel varlıklar listelenmiştir.
HIP-1, Hyperliquid ağı için bir token standardıdır ve kamuya açık bir müzayede yoluyla oluşturulmuştur. Son zamanlardaki müzayede fiyatları 100.000 doları aşmıştır.
HIP-2, Hyperliquid tarafından sunulan otomatik piyasa yapıcı sistemidir ve HIP-1 tokeninin ilk likidite sorununu çözmektedir.
Hyperliquid'in son 30 günde günlük ortalama spot işlem hacmi yaklaşık 400 milyon dolar olup DEX'ler arasında ilk on içinde yer almaktadır.
2.3 HyperEVM
HyperEVM henüz faaliyete geçmedi, Hyperliquid L1'in bir parçası olacak ve birlikte çalışabilirliğe sahip olacak. HyperEVM, Gaz olarak HYPE kullanacak ve tüm geliştiricilere açık olacak.
3. Hyperliquid Ekibi, Token Ekonomi Modeli ve Değerlendirme
3.1 Takım
Hyperliquid ekibi küçük bir yapıya sahip, ancak birinci prensipleri temel alarak sorunları çözme yeteneğini sergiliyor.
3.2 HYPE ekonomik modeli
HYPE toplam 1 milyar adet, dağılımı şu şekildedir:
%31.0 Genesis dağıtımı erken kullanıcılar için
%38.888 Gelecek Emisyon ve Topluluk Ödülleri
%23.8 Takım için ayrıldı, kilitlenme süresi sonunda serbest bırakılacak
%6.0 Hyper Foundation
0.3% Topluluk Hibe
0.012% HIP-2
Hyperliquid'in geliri esas olarak işlem ücretlerinden ve HIP-1 açık artırma ücretlerinden gelmektedir ve tamamı HLP ve yardım fonu (AF)'a aittir. AF, geliri HYPE'ı geri almak için kullanacaktır.
3.3 değerleme
Bu makalede iki değerleme çerçevesi ele alınmıştır:
BNB ile karşılaştırma:
Türev İşlemleri: HYPE ≈ %10 BNB
Spot Trading:HYPE ≈ 1.5% BNB
EVM( tahmini ):HYPE ≈ %3 BNB
Ekonomi Modeli: HYPE, BNB'den önemli ölçüde üstündür.
Piyasa Değeri:HYPE ≈ 9% BNB
Tam dolaşım değeri:HYPE ≈ %27 BNB
PS değerleme:
Piyasa değeri bazında, HYPE'in P/S oranı 29.4'tür.
HYPE'nin P/S oranı, tam dolaşım piyasa değeri açısından 88'dir.
Diğer karşılaştırılabilir projelerle kıyaslandığında, HYPE'nin P/S değeri daha düşüktür.
4. Risk
Hyperliquid'in karşılaştığı başlıca riskler şunlardır:
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hyperliquid değerleme analizi: Ürün mevcut durumu ve ekonomik modelin Derinlik incelemesi
Hyperliquid'in değeri makul mu? Ürün durumu ve ekonomik modeli üzerine bir göz atma
1. Giriş
Hyperliquid, son dönemde kripto pazarının önemli bir parıltısı olarak, benzersiz stratejisi ile geniş bir ilgi uyandırdı. Bu makale, Hyperliquid'in gelişim durumunu tanımlamayı, ekonomik modelini analiz etmeyi ve HYPE'nin değerlemesi üzerine bir tartışma yapmayı amaçlamaktadır.
2. Hyperliquid'in İşletme Genel Görünümü
2.1 Türev Ürünler Borsası
Türev ürün borsası, Hyperliquid'in ana ürünüdür ve merkezi limitli emir defteri mekanizmasını kullanır. HyperBFT ve RustVM'den oluşan yüksek performanslı Hyperliquid L1 üzerinde çalışır.
Hyperliquid ayrıca, "kopyalama" hizmetine benzer Vault özelliği sunmaktadır. Şu anda TVL'nin %95'i resmi Vault HLP'de toplanmıştır, HLP platform üzerindeki birçok işlemin karşı tarafı olarak hareket eder ve platform ücretlerinin bir kısmını kazanır.
İşlem hacmi ve pozisyon büyüklüğüne göre, Hyperliquid hızla gelişiyor. Merkeziyetsiz türev piyasası alanında, Hyperliquid önde gelen bir konumda. Önde gelen merkezi borsa ile arasındaki fark da 10 katın altına düştü.
2.2 Spot Borsası
Hyperliquid'in spot borsa modeli de bir emir defteri şeklindedir ve şu anda yalnızca HIP-1 standardına uygun yerel varlıklar listelenmiştir.
HIP-1, Hyperliquid ağı için bir token standardıdır ve kamuya açık bir müzayede yoluyla oluşturulmuştur. Son zamanlardaki müzayede fiyatları 100.000 doları aşmıştır.
HIP-2, Hyperliquid tarafından sunulan otomatik piyasa yapıcı sistemidir ve HIP-1 tokeninin ilk likidite sorununu çözmektedir.
Hyperliquid'in son 30 günde günlük ortalama spot işlem hacmi yaklaşık 400 milyon dolar olup DEX'ler arasında ilk on içinde yer almaktadır.
2.3 HyperEVM
HyperEVM henüz faaliyete geçmedi, Hyperliquid L1'in bir parçası olacak ve birlikte çalışabilirliğe sahip olacak. HyperEVM, Gaz olarak HYPE kullanacak ve tüm geliştiricilere açık olacak.
3. Hyperliquid Ekibi, Token Ekonomi Modeli ve Değerlendirme
3.1 Takım
Hyperliquid ekibi küçük bir yapıya sahip, ancak birinci prensipleri temel alarak sorunları çözme yeteneğini sergiliyor.
3.2 HYPE ekonomik modeli
HYPE toplam 1 milyar adet, dağılımı şu şekildedir:
Hyperliquid'in geliri esas olarak işlem ücretlerinden ve HIP-1 açık artırma ücretlerinden gelmektedir ve tamamı HLP ve yardım fonu (AF)'a aittir. AF, geliri HYPE'ı geri almak için kullanacaktır.
3.3 değerleme
Bu makalede iki değerleme çerçevesi ele alınmıştır:
Diğer karşılaştırılabilir projelerle kıyaslandığında, HYPE'nin P/S değeri daha düşüktür.
4. Risk
Hyperliquid'in karşılaştığı başlıca riskler şunlardır: