Phân tích giao thức USUAL: Kế hoạch Ponzi phía sau lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ RWA
Giao thức USUAL bề ngoài là một dự án RWA cung cấp lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, nhưng thực chất là một trò lừa bịp được thiết kế tinh vi. Giao thức này có tổng cộng 5 loại token, bao gồm token quản trị USUAL, stablecoin USD0, token trái phiếu 4 năm USD0++, phiên bản staking USUALX, và token đặc biệt dành cho đội ngũ và nhà đầu tư USUAL*.
Giao thức tuyên bố có thể mang lợi suất ổn định 4% của trái phiếu chính phủ Mỹ lên chuỗi mà không cần giấy phép, thậm chí chỉ cần 1 đô la để tham gia. Tuy nhiên, để thu hút nhiều người dùng hơn, giao thức đã thiết kế một cơ chế hấp dẫn: người dùng có thể đúc USD0++ với giá 1:1, đồng thời nhận được phần thưởng là token USUAL với lợi suất lên tới 70%.
Lợi suất cao như vậy đã thu hút nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là sau khi USUAL được niêm yết trên một nền tảng giao dịch. Ngay cả khi giá USUAL giảm, các nhà đầu tư vẫn có thể đạt được lợi nhuận đáng kể. Để xóa bỏ nghi ngờ của người dùng, giao thức cũng đã thiết lập một kho lưu trữ trên một nền tảng cho vay và cố định giá oracle USD0++ ở mức 1 đô la.
Tuy nhiên, USD0++ thực chất là một loại token trái phiếu chính phủ có thời gian khóa 4 năm, giá trị thực sau khi chiết khấu với tỷ lệ lợi suất 4% chỉ còn 0.84 đô la. Một số nhà đầu tư bắt đầu tận dụng giá của oracle cố định trên các nền tảng cho vay để thực hiện các giao dịch đòn bẩy, khuếch đại lợi nhuận.
Âm mưu của giao thức là đột ngột đóng cửa kênh hoàn trả 1:1 USD0++, giảm giá hoàn trả xuống 0,87 đô la. Điều này có nghĩa là nhóm dự án đã rút khoảng 260 triệu đô la từ gần 2 tỷ đô la TVL. Khoản tiền này được tuyên bố phân bổ cho những người nắm giữ USUALX, nhưng thực tế là để duy trì hoạt động của giao thức.
USUAL* mã thông báo được thiết kế đặc biệt cho đội ngũ và các nhà đầu tư, hưởng nhiều quyền lợi hơn, bao gồm quyền lợi thuế đúc tiền và 50% phân phối phí. Đội ngũ đã kiếm được ít nhất 72 triệu USD thông qua cách này.
Lý do mà nhóm dự án thực hiện biện pháp này là vì hiệu ứng flywheel của giao thức sắp sụp đổ. Giá USUAL liên tục giảm, đe dọa đến sự ổn định của toàn bộ hệ thống. Bằng cách mở ra chia sẻ lợi nhuận và thu "thuế chém đầu" đối với TVL, nhóm dự án cố gắng duy trì hoạt động của giao thức, kéo dài tuổi thọ của kế hoạch Ponzi.
Tuy nhiên, hành động này thực sự đang hy sinh lợi ích của tất cả các bên tham gia. Dù là người nắm giữ USD0++, nhà giao dịch đòn bẩy hay nhà cung cấp thanh khoản, tất cả đều phải chịu tổn thất lớn. Người duy nhất được hưởng lợi là bên dự án.
Đối với những nhà đầu tư chưa tiếp xúc với USUAL, rất khuyến nghị nên tránh xa dự án này. Những nhà đầu tư đã tham gia có thể chọn cắt lỗ rút lui hoặc tiếp tục tham gia đến cùng, nhưng cần lưu ý đến chi phí cơ hội khổng lồ. Trong thị trường tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả, những dự án tương tự thường thiếu tiêu chuẩn đạo đức, các nhà đầu tư cần đặc biệt cảnh giác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CompoundPersonality
· 07-15 14:50
Kiếm tiền không từ thủ đoạn nào.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-ab22ed06
· 07-14 00:56
Pang Đế? Mua ít thử xem.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWhisperer
· 07-13 18:22
Rug Pull rất rõ ràng, hãy cẩn thận!
Xem bản gốcTrả lời0
VitaliksTwin
· 07-13 18:07
đồ ngốc跟着chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
SocialAnxietyStaker
· 07-13 18:06
Một chiêu trò truyền thống để chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
Layer2Arbitrageur
· 07-13 18:04
ngmi... một bẫy yield farming khác với điểm cơ bản âm
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationKing
· 07-13 17:55
Được chơi cho Suckers đều không có sự đổi mới Thật thấp kém
USUAL giao thức tiết lộ: Trò lừa bịp tinh vi đứng sau lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ
Phân tích giao thức USUAL: Kế hoạch Ponzi phía sau lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ RWA
Giao thức USUAL bề ngoài là một dự án RWA cung cấp lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, nhưng thực chất là một trò lừa bịp được thiết kế tinh vi. Giao thức này có tổng cộng 5 loại token, bao gồm token quản trị USUAL, stablecoin USD0, token trái phiếu 4 năm USD0++, phiên bản staking USUALX, và token đặc biệt dành cho đội ngũ và nhà đầu tư USUAL*.
Giao thức tuyên bố có thể mang lợi suất ổn định 4% của trái phiếu chính phủ Mỹ lên chuỗi mà không cần giấy phép, thậm chí chỉ cần 1 đô la để tham gia. Tuy nhiên, để thu hút nhiều người dùng hơn, giao thức đã thiết kế một cơ chế hấp dẫn: người dùng có thể đúc USD0++ với giá 1:1, đồng thời nhận được phần thưởng là token USUAL với lợi suất lên tới 70%.
Lợi suất cao như vậy đã thu hút nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là sau khi USUAL được niêm yết trên một nền tảng giao dịch. Ngay cả khi giá USUAL giảm, các nhà đầu tư vẫn có thể đạt được lợi nhuận đáng kể. Để xóa bỏ nghi ngờ của người dùng, giao thức cũng đã thiết lập một kho lưu trữ trên một nền tảng cho vay và cố định giá oracle USD0++ ở mức 1 đô la.
Tuy nhiên, USD0++ thực chất là một loại token trái phiếu chính phủ có thời gian khóa 4 năm, giá trị thực sau khi chiết khấu với tỷ lệ lợi suất 4% chỉ còn 0.84 đô la. Một số nhà đầu tư bắt đầu tận dụng giá của oracle cố định trên các nền tảng cho vay để thực hiện các giao dịch đòn bẩy, khuếch đại lợi nhuận.
Âm mưu của giao thức là đột ngột đóng cửa kênh hoàn trả 1:1 USD0++, giảm giá hoàn trả xuống 0,87 đô la. Điều này có nghĩa là nhóm dự án đã rút khoảng 260 triệu đô la từ gần 2 tỷ đô la TVL. Khoản tiền này được tuyên bố phân bổ cho những người nắm giữ USUALX, nhưng thực tế là để duy trì hoạt động của giao thức.
USUAL* mã thông báo được thiết kế đặc biệt cho đội ngũ và các nhà đầu tư, hưởng nhiều quyền lợi hơn, bao gồm quyền lợi thuế đúc tiền và 50% phân phối phí. Đội ngũ đã kiếm được ít nhất 72 triệu USD thông qua cách này.
Lý do mà nhóm dự án thực hiện biện pháp này là vì hiệu ứng flywheel của giao thức sắp sụp đổ. Giá USUAL liên tục giảm, đe dọa đến sự ổn định của toàn bộ hệ thống. Bằng cách mở ra chia sẻ lợi nhuận và thu "thuế chém đầu" đối với TVL, nhóm dự án cố gắng duy trì hoạt động của giao thức, kéo dài tuổi thọ của kế hoạch Ponzi.
Tuy nhiên, hành động này thực sự đang hy sinh lợi ích của tất cả các bên tham gia. Dù là người nắm giữ USD0++, nhà giao dịch đòn bẩy hay nhà cung cấp thanh khoản, tất cả đều phải chịu tổn thất lớn. Người duy nhất được hưởng lợi là bên dự án.
Đối với những nhà đầu tư chưa tiếp xúc với USUAL, rất khuyến nghị nên tránh xa dự án này. Những nhà đầu tư đã tham gia có thể chọn cắt lỗ rút lui hoặc tiếp tục tham gia đến cùng, nhưng cần lưu ý đến chi phí cơ hội khổng lồ. Trong thị trường tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả, những dự án tương tự thường thiếu tiêu chuẩn đạo đức, các nhà đầu tư cần đặc biệt cảnh giác.