Rhea Finance là gì?

(Nguồn: rhea_finance)

Rhea Finance không phải là một giao thức mới được xây dựng hoàn toàn từ đầu. Nền tảng này hợp nhất hai giao thức DeFi chủ lực bản địa trên blockchain NEAR là Ref Finance (DEX) và Burrow Finance (Lending), tạo ra một hạ tầng phối hợp hiệu quả và linh hoạt hơn nhằm định hình lại tương lai DeFi trên NEAR.

Rhea không chỉ là thay đổi thương hiệu mà còn là động lực đổi mới công nghệ. Nhờ tích hợp sâu các công nghệ cốt lõi của NEAR như chain abstraction (trừu tượng hóa chuỗi) và mô-đun AI, Rhea vừa là lớp tổng hợp thanh khoản vừa là nền tảng ứng dụng tài chính cơ bản cho toàn hệ sinh thái NEAR.

Định vị chiến lược và tầm nhìn công nghệ

Sứ mệnh của Rhea Finance là trở thành hạ tầng DeFi bền vững và dễ mở rộng nhất trên NEAR. Tận dụng chain abstraction, kiến trúc AI và thiết kế mô-đun, Rhea tối ưu tích hợp giao thức và triển khai cơ chế khuyến khích cộng đồng linh hoạt. Mục tiêu là trở thành trung tâm thanh khoản cho các dự án trong hệ sinh thái, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, phục vụ đa dạng tài sản, người dùng đa chuỗi cùng các mô hình quản trị tiên tiến.

Kiến trúc sản phẩm hai trụ cột

Hiện tại, Rhea gồm hai sản phẩm trọng tâm: sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức cho vay phi tập trung. Các sản phẩm này xây dựng dựa trên kiến trúc giao thức và mô hình tính toán mới, nhằm tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và trải nghiệm người dùng.

Rhea DEX: Tạo lập thị trường tự động mở và linh hoạt

Trung tâm năng lực giao dịch của hệ thống là Rhea DEX, được phát triển dựa trên mô hình AMM (Automated Market Maker - tạo lập thị trường tự động) truyền thống nhưng cho phép tùy chỉnh linh hoạt do người dùng quyết định, gồm các chức năng:

• Tạo bể thanh khoản không cần cấp phép: Ai cũng có thể khởi tạo bể giao dịch mới, không bị giới hạn bởi cặp tài sản đã tồn tại hay chưa.

• Tùy chỉnh phí giao dịch: Người tạo bể chủ động cài đặt mức phí, phù hợp từng phân khúc tài sản.

• Bảo vệ trượt giá: Người dùng có thể đặt giới hạn xuất tối thiểu/nhập tối đa cho mỗi giao dịch để giảm thiểu rủi ro trượt giá khi giao dịch số lượng lớn.

• Giao dịch với đầu ra xác định: Nhập số token mong muốn nhận, hệ thống sẽ tính toán số lượng thanh toán cần thiết.

• Định tuyến đa bể: Khi không có cặp giao dịch trực tiếp, giao thức tự động chuyển đổi qua nhiều bể trung gian.

Kiến trúc này tăng quyền chủ động cho nhà cung cấp thanh khoản và hỗ trợ người dùng giao dịch chính xác, tối ưu chi phí.

Rhea Lending: Thị trường cho vay với mô hình rủi ro tùy chỉnh

Ở lĩnh vực cho vay, Rhea Lending triển khai mô hình định lượng rủi ro đa chiều, cho phép mỗi loại tài sản thiết lập tham số sát thực với điều kiện thị trường:

• Mô hình biến động và rủi ro theo từng tài sản: Mỗi loại tài sản có tham số rủi ro riêng, không áp dụng một mô hình cho tất cả.

• Đường cong lãi suất động: Lãi suất cho vay tự động điều chỉnh theo thời gian thực dựa trên mức sử dụng tài sản để tối ưu phân bổ vốn.

• Cơ chế thanh lý mở: Đảm bảo ổn định giao thức, đồng thời duy trì sự công bằng và minh bạch.

• Cấu trúc khuyến khích linh hoạt: Người cho vay và đi vay đều được hưởng lợi, xây dựng vòng lặp phản hồi tích cực.

Những yếu tố này giúp Rhea thích nghi tốt với từng loại tài sản, phản ứng chủ động với biến động tỷ lệ tham gia và lãi suất, qua đó tăng mạnh thanh khoản toàn hệ sinh thái.

Kiến trúc kỹ thuật của Rhea Finance

Lấy cảm hứng từ Uniswap v2, Curve Finance và iZiSwap, hệ thống hợp đồng thông minh của Rhea Finance tích hợp các mô hình toán học:

• Đường cong AMM truyền thống: x * y = k, là nền tảng cho giao dịch token ổn định.

• Đường cong StableSwap: Tối ưu giao dịch stablecoin, đảm bảo hoán đổi hiệu quả giữa các tài sản ổn định.

• Bể tài sản sinh lợi (Rated Pools): Tùy biến logic swap cho các tài sản tạo lợi nhuận như stETH.

• Mô hình thanh khoản tập trung phân đoạn (Discretized CLAMM): Mô phỏng Uniswap v3/iZiSwap, giúp nâng cao hiệu quả vốn.

Tất cả mô hình này hoạt động native trên blockchain NEAR, mã nguồn mở, không cần phê duyệt và phi tập trung hoàn toàn. Ai cũng có thể tham gia với tư cách trader hoặc cung cấp thanh khoản bằng cách nạp tài sản tương đương để nhận token LP (Liquidity Provider), có thể rút bất kỳ lúc nào. Khác với cấu trúc phân tán của Uniswap, thiết kế hợp đồng hợp nhất của Rhea tích hợp mọi bể và cặp giao dịch về một hợp đồng chính (v2.ref-finance.near), đơn giản hóa vận hành và nâng cao khả năng mở rộng hệ thống.

Quản trị cộng đồng và cơ hội tham gia

Hệ thống quản trị của Rhea dựa trên khuôn khổ Sputnik DAO của NEAR với mô hình hai tầng:

• Hội đồng: Chủ trì khởi tạo đề xuất và quyết định cuối cùng.

• Cộng đồng: Bỏ phiếu cho tất cả đề xuất, Hội đồng thường tuân theo đa số cộng đồng.

Bên cạnh bỏ phiếu, Rhea còn thúc đẩy sự tham gia cộng đồng vào quản lý dự án, lập kế hoạch, kiểm thử sản phẩm, xây dựng chiến lược, phân tích thị trường, hỗ trợ người dùng, quản lý cộng đồng, truyền thông và kết nối hệ sinh thái. Mô hình này trao quyền để mọi thành viên chủ động đóng góp vào phát triển giao thức, đưa quản trị phi tập trung vào thực tiễn.

Tokenomics của Rhea Finance

Token quản trị chính của Rhea là REF, đồng thời đảm nhận chức năng chia sẻ lợi nhuận. Tổng cung là 100 triệu REF, phân bổ như sau:

• Khuyến khích thanh khoản (60%)
  Phần lớn token phân bổ cho người dùng giao dịch, cung cấp thanh khoản trong bốn năm. Năm đầu nhận nhiều nhất, giảm dần qua các năm—khuyến khích tham gia sớm và đóng góp lâu dài.

• Quỹ giao thức (20%)
  Dự trữ cho tăng trưởng giao thức và hệ sinh thái. Không có lịch trả cố định—DAO chủ động phân bổ cho hợp tác chiến lược, mở rộng thị trường hoặc phát triển kỹ thuật lớn.

• Quỹ phát triển (10%)
  Hỗ trợ phát triển giao thức, nâng cấp kỹ thuật, mã nguồn mở. Phân phối tuyến tính trong bốn năm, đảm bảo hỗ trợ lâu dài cho đội ngũ.

• Thưởng người dùng sớm (Airdrop) (1%)
  Thưởng cho người dùng và cộng tác viên sớm. Token mở khóa sau ba tháng khóa cliff, phân phối dần ba tháng tiếp theo.

• Airdrop tương lai (2%)
  Dự trữ cho phần thưởng cộng đồng hoặc marketing. Thời gian và chi tiết do DAO quyết định, công khai theo lộ trình.

• IDO trên DEX (2,5%)
  Chào bán đấu giá trên Skyward Finance vào tháng 7/2021, huy động vốn ban đầu, phân phối token quản trị rộng rãi.

• Dự trữ thanh khoản (2,5%)
  Khởi tạo bể thanh khoản do giao thức sở hữu, hỗ trợ giao dịch và đảm bảo thanh khoản giai đoạn đầu.

• Airdrop chiến lược (2%)
  Khuyến khích đối tác, cộng tác viên chủ chốt, dự án hệ sinh thái, thúc đẩy hợp tác và tăng trưởng chung.

(Nguồn: guide.rhea)

Cơ chế phân bổ này cân bằng động lực phát triển ban đầu, khuyến khích cộng đồng tham gia và bảo đảm phát triển bền vững dài hạn, thể hiện cam kết của Rhea Finance với mô hình quản trị cộng đồng và giá trị lâu dài.

Khám phá thêm kiến thức Web3, đăng ký tại: https://www.gate.com/

Tổng kết

Rhea Finance hợp nhất chức năng trọng yếu và hạ tầng giao thức để cung cấp nền tảng tài chính linh hoạt, mô-đun, dễ kết hợp. Dù bạn là nhà phát triển, giao dịch, cung cấp thanh khoản hay thành viên quản trị, đều có thể tham gia sâu vào hệ sinh thái Web3 với Rhea Finance. Khi NEAR triển khai chain abstraction và tích hợp AI, Rhea sẽ trở thành cầu nối trong làn sóng phục hồi DeFi tiếp theo, thúc đẩy NEAR phát huy tối đa tiềm năng.