AIの熱狂的な勢いが止まらず、真っ先にチャンスを掴んだテクノロジー大手マイクロソフトは新たな頂点に達した。今年これまでのところ、Microsoftの株価は44%上昇し、市場価値は8,000億ドル近く増加し、PE-TTMは31倍を超え、市場平均価値の20倍をはるかに上回っている。
しかし、AI はビジネスにどれだけ貢献するのでしょうか?また、巨額の投資はどれくらい早く書籍収入に変換されるでしょうか?未来に対する想像力の余地はどれくらいあるでしょうか?ウォール街中のアナリストはマイクロソフトの業績を注視している。
今週火曜日の米国株式市場終了後、マイクロソフトは 2023 年度第 4 四半期および通期の決算を発表する予定です (マイクロソフトの会計年度は自然年の 7 月 1 日から翌年の 6 月 30 日までです)。そのときに答えが明らかになるでしょう。
ウォール街のアナリストの大多数は、テクノロジー巨人の業績予想について楽観的だ。 CNBC のデータによると、アナリストの 85% がマイクロソフトをホールド、バイ、またはオーバーウエートと評価しています。
決算発表前夜、多くの金融機関がマイクロソフトの目標株価を引き上げたが、現在の平均目標株価は373ドルで、マイクロソフトにはまだ約10％の成長余地があることになる。
金曜日、ゴールドマン・サックスのアナリスト、カッシュ・ランガン氏はマイクロソフトの目標株価を400ドルに引き上げた。同氏は、世界のAI関連分野の潜在的な市場規模は1,350億ドルに達すると考えており、マイクロソフトはその中でリーダーであり、2026年には市場シェアの15～30％を占めると予想している。 **
シティのアナリスト、タイラー・ラドケ氏も先週、マイクロソフトの目標株価を425ドルに引き上げた。彼は、**Microsoft Copilot には大きな可能性があると考えています。普及率がわずか 5% であっても、この製品は Office 365 に少なくとも 50 億ドルの増収をもたらす可能性があり、これは前四半期の Office 365 の企業向け売上収益 (94 億ドル) の半分近くに相当します。 **
ラッファー・テングラー社の最高投資責任者であるナンシー・テングラー氏はCNBCに次のように語った。
「これは誇大宣伝ではないと思います。彼らは収益化できると思います。生成 AI が今後数十年間の鍵となるということにはほぼ全員が同意しており、マイクロソフトは他の企業よりもはるかに先を行っていると思います。」
Office オフィス スイートに統合された AI アプリケーションである Copilot は、「ワンクリックで PPT を生成」などの魔法のような「魔法」で業界関係者から満場一致の賞賛を得ています。
多くのアナリストは、AI ソフトウェア サービスを通じてマイクロソフトの収益が大幅に増加し、新たな成長曲線を描くことができると予測しています。
しかし、Copilot のユーザーあたり月額 30 ドルという高額な価格設定のため、その収益性とユーザーの魅力については懐疑的な人も少なくありません。
先週水曜日、グッゲンハイムのアナリスト、ジョン・ディフッチ氏はメモの中でコパイロットの価格設定が「予想外に高い」と述べた。
テクノロジー投資家の Paul Meeks 氏も、Microsoft Copilot の価格設定は強すぎて、多くの一般ユーザーの予算を超える可能性があると考えています。同氏は、マイクロソフトが今回の決算報告で収益見通しと成長期待を大幅に引き上げることができなければ、株価は下落する可能性があると考えている。
さらに、マイクロソフトのクラウドコンピューティング事業の成長もアナリストの焦点の一つとなっている。
Wolfe Research のアナリストである Alex Zukin 氏は、最近のレポートで次のように指摘しました。**Microsoft が AI 分野で深化するにつれて、市場の焦点は十分に優れたものから、どれだけ優れたものにできるかへと移っていくでしょう。 **
Alex Zukin 氏は、Microsoft Azure が今四半期に 27.5% の収益成長を達成すると予想されており、Azure が AI ブームによってもたらされる市場成長を勝ち取っていると指摘しました。同氏は、**Azure の収益成長は今四半期と 2024 年度第 1 四半期に加速し、今年末までに収益成長率が前年比 30% に達すると予想しています。 **
しかし、AI ブームによってもたらされたコンピューティング能力リソースへの圧力は、新たな市場の需要に対応するためにマイクロソフトの設備投資が大幅に増加し、業績の足を引っ張る可能性があることも意味します。マイクロソフト幹部らはまた、前四半期の決算会見で、第４・四半期のＡＩへの設備投資が大幅に増加すると警告した。
**Microsoft の 2023 年度の設備投資のコンセンサスは 320 億ドルで、推定収益の 13.5% を占めると予想されていますが、Jefferies のアナリスト Brent Thill の推定によると、Microsoft の設備投資は 350 億ドルから 400 億ドルに達し、推定収益の 15% ～ 17% を占める可能性があります。 **Microsoft の AI 製品の開発、ホスティング、サービスに関連するコストは法外に高額です。パフォーマンスを低下させる可能性があります。
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AIは使えるのか？今週、マイクロソフトはここ数年で最も重要な収益報告を発表しました。
AIの熱狂的な勢いが止まらず、真っ先にチャンスを掴んだテクノロジー大手マイクロソフトは新たな頂点に達した。今年これまでのところ、Microsoftの株価は44%上昇し、市場価値は8,000億ドル近く増加し、PE-TTMは31倍を超え、市場平均価値の20倍をはるかに上回っている。
しかし、AI はビジネスにどれだけ貢献するのでしょうか?また、巨額の投資はどれくらい早く書籍収入に変換されるでしょうか?未来に対する想像力の余地はどれくらいあるでしょうか?ウォール街中のアナリストはマイクロソフトの業績を注視している。
今週火曜日の米国株式市場終了後、マイクロソフトは 2023 年度第 4 四半期および通期の決算を発表する予定です (マイクロソフトの会計年度は自然年の 7 月 1 日から翌年の 6 月 30 日までです)。そのときに答えが明らかになるでしょう。
ウォール街のアナリストはほとんどが強気です
ウォール街のアナリストの大多数は、テクノロジー巨人の業績予想について楽観的だ。 CNBC のデータによると、アナリストの 85% がマイクロソフトをホールド、バイ、またはオーバーウエートと評価しています。
決算発表前夜、多くの金融機関がマイクロソフトの目標株価を引き上げたが、現在の平均目標株価は373ドルで、マイクロソフトにはまだ約10％の成長余地があることになる。
金曜日、ゴールドマン・サックスのアナリスト、カッシュ・ランガン氏はマイクロソフトの目標株価を400ドルに引き上げた。同氏は、世界のAI関連分野の潜在的な市場規模は1,350億ドルに達すると考えており、マイクロソフトはその中でリーダーであり、2026年には市場シェアの15～30％を占めると予想している。 **
シティのアナリスト、タイラー・ラドケ氏も先週、マイクロソフトの目標株価を425ドルに引き上げた。彼は、**Microsoft Copilot には大きな可能性があると考えています。普及率がわずか 5% であっても、この製品は Office 365 に少なくとも 50 億ドルの増収をもたらす可能性があり、これは前四半期の Office 365 の企業向け売上収益 (94 億ドル) の半分近くに相当します。 **
ラッファー・テングラー社の最高投資責任者であるナンシー・テングラー氏はCNBCに次のように語った。
**AI の開発と維持には費用がかかりすぎますか?設備投資が急激に増加するか、Microsoft の業績の足を引っ張る可能性があります **
Office オフィス スイートに統合された AI アプリケーションである Copilot は、「ワンクリックで PPT を生成」などの魔法のような「魔法」で業界関係者から満場一致の賞賛を得ています。
多くのアナリストは、AI ソフトウェア サービスを通じてマイクロソフトの収益が大幅に増加し、新たな成長曲線を描くことができると予測しています。
しかし、Copilot のユーザーあたり月額 30 ドルという高額な価格設定のため、その収益性とユーザーの魅力については懐疑的な人も少なくありません。
先週水曜日、グッゲンハイムのアナリスト、ジョン・ディフッチ氏はメモの中でコパイロットの価格設定が「予想外に高い」と述べた。
テクノロジー投資家の Paul Meeks 氏も、Microsoft Copilot の価格設定は強すぎて、多くの一般ユーザーの予算を超える可能性があると考えています。同氏は、マイクロソフトが今回の決算報告で収益見通しと成長期待を大幅に引き上げることができなければ、株価は下落する可能性があると考えている。
さらに、マイクロソフトのクラウドコンピューティング事業の成長もアナリストの焦点の一つとなっている。
Wolfe Research のアナリストである Alex Zukin 氏は、最近のレポートで次のように指摘しました。**Microsoft が AI 分野で深化するにつれて、市場の焦点は十分に優れたものから、どれだけ優れたものにできるかへと移っていくでしょう。 **
Alex Zukin 氏は、Microsoft Azure が今四半期に 27.5% の収益成長を達成すると予想されており、Azure が AI ブームによってもたらされる市場成長を勝ち取っていると指摘しました。同氏は、**Azure の収益成長は今四半期と 2024 年度第 1 四半期に加速し、今年末までに収益成長率が前年比 30% に達すると予想しています。 **
しかし、AI ブームによってもたらされたコンピューティング能力リソースへの圧力は、新たな市場の需要に対応するためにマイクロソフトの設備投資が大幅に増加し、業績の足を引っ張る可能性があることも意味します。マイクロソフト幹部らはまた、前四半期の決算会見で、第４・四半期のＡＩへの設備投資が大幅に増加すると警告した。
**Microsoft の 2023 年度の設備投資のコンセンサスは 320 億ドルで、推定収益の 13.5% を占めると予想されていますが、Jefferies のアナリスト Brent Thill の推定によると、Microsoft の設備投資は 350 億ドルから 400 億ドルに達し、推定収益の 15% ～ 17% を占める可能性があります。 **Microsoft の AI 製品の開発、ホスティング、サービスに関連するコストは法外に高額です。パフォーマンスを低下させる可能性があります。