ファミリーオフィスのWeb3投資における重要な地位

近年、中国の高純資産層におけるファミリーオフィスの人気が持続的に上昇しています。2022年の業界ホワイトペーパーによれば、中国で「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万近くに達し、前年比で倍増しており、主に上海、深セン、北京、杭州などの都市に分布しています。

同時に、シンガポール金融管理局と複数の権威ある機関のデータによると、2023年末時点でシンガポールに登録されている単一家族オフィスの数は1,100を超え、2020年から3倍以上の成長を遂げています。その中で、40%以上の設立者は中国本土と香港の高ネットワース家庭から来ています。

家族オフィスの数の急増は、資産配分の好みの変化ももたらしました。2024年の報告書によると、多くの高純資産個人や家族オフィスのデジタル資産配分は5%未満から10%以上に引き上げられ、今後1年間でさらに増加させる予定です。別のグローバル家族オフィス調査報告書では、約4分の1の回答者である家族オフィスがデジタル資産に投資しているか、投資する予定であり、アジア太平洋地域がこの分野で特に先行しています。

家族オフィスがなぜWeb3と自然に結びつくことができるのかを理解するためには、出発点に戻る必要があります：家族オフィスは一体何の問題を解決したのでしょうか？

ファミリーオフィスの種類と機能

ファミリーオフィスは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされ、家族の富を中心に構築された専用の管理システムの一式です。管理方法やサービス主体の違いに応じて、ファミリーオフィスは以下のような典型的なタイプに分けることができます：

1. 単一家族オフィス（SFO）：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のために完全にサービスを提供します。
2. マルチファミリーオフィス（MFO）：専門機関が設立し、複数の家族にサービスを提供します。
3. バーチャルファミリーオフィス（VFO）：外部委託された専門サービスの組み合わせ。
4. 海外設立型家族オフィス：香港やシンガポールなどでSFOを設立し、グローバルな資産配分のニーズを満たす。

ファミリーオフィスの核心機能には、

• 税務および法律の構造化
• アセットアロケーション、投融資管理
• 家族のガバナンスと継承メカニズム
• 日常的な行政および業務サポート

ファミリーオフィスとWeb3の相性

家族オフィスがWeb3、特にRWAのような資産の投資パスに自然に適合できる理由は、複雑性のために生まれたガバナンスシステムそのものにあります。

1. クロスボーダー構造：ファミリーオフィスは、地域、法律、通貨を越えた複雑な投資を処理する能力を備えています。
2. コンプライアンスのある身分：ファミリーオフィスは自然に「適格投資家」の身分を持ち、複雑な権益の取り決めを引き受けることができます。
3. 長期投資：ファミリーオフィスの投資リズムはRWA資産のライフサイクルと自然に調和しています。
4. 組み込み参加：ファミリーオフィスはプロジェクトにおいて複数の役割を担い、ガバナンスに深く関与することができます。

さらに、ファミリーオフィスの内生的な特質は、Web3の規制進化の方向性と高度に一致しています：

• 資金の規模が大きく、スタイルが安定している
• コンプライアンス要件が高く、慎重な意思決定
• 資産の好みが明確で、予測可能な収益、構造の制御、法律の明確さ、ガバナンスの透明性を追求

まとめ

家族事務所の介入がWeb3に成熟したガバナンスフレームワークを提供し、資金、ルート、認識などの問題を解決しています。それが提供するのは具体的な製品だけでなく、長期主義に適応する能力システムです。

しかし、ファミリーオフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、構造の感度に対して非常に高い要求があります。今後、私たちは探求を続けます：どのような投資家がファミリーオフィスのアプローチに適しているのか？どのように本当に「使える」ファミリーオフィスの構造を設立するのか？

! 間違っていますか? 適応する！ なぜファミリーオフィスがWeb3投資の主役なのか?