Berachainメインネットがもうすぐローンチ、どのようにして簡単にもっとBGT/BERAを取得できますか？

MovementやFuelなどのパブリックチェーンが相次いでトークンを発行する中、BerachainはPoL(に基づく流動性証明)メカニズム設計のチェーン上の流動性「フライホイール」によって、注目を集める新興パブリックチェーンの一つとなっています。しかし、一般ユーザーにとっては、参加するための「高い壁」を築いています:

預入金への参加からアプリの選択、収益戦略の計算、さらには動的なガバナンス投票への参加まで、各段階はブロックチェーン上の経験と操作能力に高い要求を課しています。これにより、大多数のユーザーがBERAを最大限に獲得する機会が妨げられており、現在、利用可能な簡素化ツールはほとんどありません。

注目すべきは、StakeStoneが最近市場で初のワンストップBerachain流動性提供製品「Berachain Vault」を発表したことです。この製品は、Berachainの預金活動からPOLメカニズムに基づく流動性マイニングまでを簡素化するために設計されており、一般ユーザーがBerachainエコシステムに簡単に参加し、初期の利益を獲得できるようにすることを目的としています。

では、このVault製品は個人投資家がBerachainに参加するための「直通車」となるのでしょうか？この記事では、Berachainなどの新興エコシステムの需要に基づき、StakeStone Berachain Vaultのコアデザインと組み合わせて、この製品が敷居を下げ、収益管理を最適化する面での潜力と価値について探ります。

Berachain:POLメカニズムの"フライホイール"と"高壁"

Berachainについて語ると、その核心的な革新点であるProof-of-Liquidity(POL)メカニズムを言及せざるを得ません。ユーザーは特定の流動性プールに流動性を提供する必要があり、その対価として相応のBGT(、すなわちBERAに変換可能なガバナンストークン)の報酬を得ることができます。そして、どの流動性プールがより多くのBGT排出を受けられるかは、BGT保有者が委任した検証ノードの投票によって決まります。

このメカニズムは、Curveのveモデルと驚くほど似ています。Curveでは、CRV保有者は異なるロック期間を通じて投票重みを持つveCRVを取得します。得られたveCRVは、投票を通じてどの取引ペアプールがCRVトークンの後続配布を受け取るかを決定するために逆に使用されます。言い換えれば、Berachainは単純に「パブリックチェーン版Curve」と理解することができ、またはveモデルに基づいて運営されるパブリックチェーンと言えます。

POLメカニズムの下で、バリデータノードの投票はBGTの排出と配分に直接影響し、これは疑いなくエコシステムプロジェクトがさまざまな流動性インセンティブプログラムを積極的に作成することを大いに刺激し、より多くのBGTの排出を争い、Curveの"賄賂選挙"エコシステムに似たものを形成します。

Berachainはこの論理をチェーンの基盤構造に深く組み込み、ユーザー、検証ノード、アプリケーションの間に高度に協力する"利益共同体"を形成します:

理想的には、バリデータノードとアプリケーションの成功は利益が一致しています。前者は取引量が多く、アクティブなアプリケーションに対してより多くのBGTを排出する動機があります。一方、アプリケーションはLPユーザーへのインセンティブ報酬を増やすことで、より多くのユーザーを流動性プールに引き付け、高い取引量のプールがより顕著な利益を生むようにします。

より多くのユーザーが高いリターンを求めて流動性プールに流入するにつれて、アプリケーションのガバナンスサポートと流動性の規模がさらに拡大し、より多くのBGTの排出権を争取しています。この持続的に拡大する流動性とガバナンスの重みは、プロトコルの規模を拡大するだけでなく、反対により多くのユーザーと資金をエコシステムに引き付け、徐々に強力な正のフィードバックループを形成しています。

しかし新たな問題も生じます。Berachainメインネットが立ち上がると、一般ユーザーはどのように流動性を提供し、最大の利益を得るために選択すれば良いのでしょうか？

バリデーターの選択、エコシステムプロジェクトの選択、流動性プールの選択に関わらず、各レイヤーの選択は十数の選択肢についての詳細な調査を必要とします。これは間違いなく参加者にとっての「高い壁」を形成しています。

Curveと比較して、Berachainエコシステムは間違いなくユーザーをサポートするためのエコプロジェクト全体を必要としています。その中で、投票委託プラットフォームのConvexとワンストップ収益プラットフォームのYearn.financeは、Berachain上で一般ユーザーのコアな痛点を解決するために欠かせないコンポーネントとなるでしょう。

典型的ユーザーのジレンマは:

• 情報の非対称性: 異なるアプリケーション/流動性プールの収益状況とガバナンスの重み付けが動的に変化しており、小口投資家は最適な選択をするために各プロジェクトの動向を追跡し、研究するために時間と労力を投入する必要があります;
• スケール効果のデメリット: 個々の小口投資家の流動性の貢献は小さく、大規模な資金規模のプロジェクトや専門プレイヤーと競争する際に対抗するのは難しく、単独で参加することでスケール効果を得ることは難しい。
• 操作の複雑さ:流動性を同時に管理し、投票ガバナンスに参加し、収益を最適化することは、普通のユーザーにとって高いハードルであり、不注意があれば最適な機会を逃す可能性があります。例えば、投票方向をタイムリーに調整できなかったり、流動性を再配分できなかったりすると、全体の収益に直接影響を与える可能性があります。

この需要の下で、全チェーン流動性資産プロトコルStakeStoneは、Berachainエコシステム向けに設計された革新的な製品Berachain Vaultを発表し、初のワンストップBerachainマイニングサービスプラットフォームとなりました。

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StakeStone Berachain Vault:1回の入金、2つのネットワーク、複数の報酬

DeFiの文脈において、「Vault」はユーザーの操作体験を簡素化するために設計された自動化された投資戦略です。ユーザーは資産を預けるだけで、プロトコルが自動的に一連の金融取引を実行し、さまざまな戦略の組み合わせを通じて利益を最大化します。しかし、従来のVault製品は便利な資産管理を提供しているものの、利益の増加や流動性の解放において明らかな制限があります。

一方で、ユーザーが預け入れるのは通常ETHなどの利息のない基盤となるネイティブ資産ですが、市場での認知度は高いものの、直接的な収益を生むことはできません。もう一方で、Vaultに預け入れた後は流動性がしばしばロックされ、さらなる利用が難しく、ユーザーの投資の柔軟性が制限されています。

stETH、pufETH、rzETHなどの生息資産が徐々に主流となるにつれて、Vault製品も進化し、これらの内蔵収益ロジックを持つ資産をサポートし始めました。それにより、PoSステーキングなどの基本的な収益を捕捉するだけでなく、流動性マイニングや貸出などの組み合わせ戦略を通じてさらなる収益を加算し、ユーザーの投資リターンを最大化します。

その延長線上で、もしこの基盤の上に、Vaultの流動性もVault LPトークンの形で解放され、さまざまなDeFi収益シナリオに参加できるようになれば、複数の収益を極限まで重ね合わせることができるのではないでしょうか？

今回発表されたBerachain StakeStone Vaultを例に挙げると、これはまさにそのような革新的な製品であり、Vaultの資産管理機能を継承するだけでなく、Vault+Vault LP Tokenの革新を通じて、ユーザーに多重収益のすべての次元を完全に開放しています:

• Berachain VaultのLP資産を利息生成資産にパッケージ化: Berachainエコシステムでの利益獲得に参加したいユーザーがETH、STONEなどのLP資産(を利息生成または非利息)として預けることを許可します。Vaultが資産を受け取った後、POLメカニズムに基づく流動性マイニングとガバナンス収益戦略を通じて、特定の流動性シナリオに対してLP資産のリターン最大化を実現し、これに基づいて利息生成能力を持つVault LPトークン(をパッケージ化します。例えば、beraSTONE)のように。

• 封装された生息資産を基にしたDeFi収益の組み合わせ: その後、Vault LP TokenをEthereum上のさまざまな成熟したDeFi基盤施設に使用できるようになり、全く新しい独特な平行宇宙構造を実現することができます。すなわち、生息の源はBerachainなどの他のチェーン上にあり、生息活動の資金調達行為はEthereumメインネット上で発生します。この構造は、新しいチェーンの収益の高さとEthereumメインネットの資金の豊富さ、DeFi基盤施設の成熟度というそれぞれの長所を兼ね備えており、DeFi市場の新しいパラダイムになる可能性があります。

Stakestoneの設計メカニズムでは、封装されたVault LP TokenはETHと同様にトップクラスのコンポーザビリティを持っています——Uniswapの流動性マイニング、Aave/Morphoの担保借入に参加でき、さらにはPendleでPTとYTに分割することもでき、リターンをさらに拡大します。

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したがって、詳しく調べると、StakeStone Berachain Vaultの真の革新は、資産を二次利用と深度リリースを通じて、Berachainの新興エコシステムとEthereum (または他のEVMチェーン)の成熟ネットワークにリンクさせることにあり、"マルチレイヤー収益"のフライホイール効果を形成しています:

• 第一層の収益、基層の利息資産のPoS収益: ユーザーはETHを預け入れることでSTONEなどの全チェーン流動性資産を獲得し、ETHの基層PoS収益をカバーします;
• 第2層の収益、BerachainエコシステムのPOL収益:STONEをStakeStone Berachain Vaultに預け入れ、BerachainエコシステムにおけるPOLメカニズムに基づく流動性マイニング収益を獲得し、さらにその層の収益をVault LP Token(としてパッケージ化します、例えばberaSTONE);
• 第三層の収益、イーサリアム上の多様なDeFi戦略による収益: beraSTONE形式のVault LPトークンは、イーサリアム上でレバレッジ、流動性マイニングなどの戦略を通じて再度収益を増やすことができます;

このように、Berachainのエコシステムの特性とEthereumの多様なオンチェーン収益シナリオを組み合わせることで、StakeStone Berachain Vaultは新興市場から成熟したエコシステムへの資産の複数回利用を実現し、収益を最大化すると同時に流動性の潜在能力を完全に解放し、単一の資産の利用効率を大幅に向上させ、Berachainエコシステムにより高い資本流動性と市場の認知度をもたらしました。

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この2つの資産を通じて、ユーザーはBerachain流動性証明(PoL)メカニズムの下で高額なBERA利益を得るだけでなく、Ethereumメインネットなどの成熟したエコシステムで利益を重ねることもできます。さらに重要なのは、ユーザーがStakeStone Vaultに参加することで、将来のガバナンストークンSTOを事前にロックできることです。

イベント期間中、ユーザーはberaSTONEおよびberaSBTCを保有または使用することで、合計1500万枚のSTO報酬プールに参加できます。その中には825万枚のBera-Waveポイント報酬が含まれ、(ポイント形式で配布され、TGE決済)およびBoycoイベント期間中の400万枚のSTO追加報酬があります。また、最初の10,000人の早期利用者が(に≥0.042 ETHまたは≥0.0015 BTC)を預け入れると、各人に150 STOの追加インセンティブが得られます。

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それでは、Bera-Waveポイントをどのように獲得しますか？主に、基本ポイントルール + DeFi加速報酬の2つに分かれています:

1.基礎ポイントルール:

• 1つのberaSTONEを保有すると、毎時1ポイントを獲得できます;
• 1つのberaSBTCを保有することで、毎時25ポイント(ポイントを獲得できます。ポイントは毎時蓄積され、追加の操作は不要です);

2.DeFi加速報酬——beraSTONEまたはberaSBTCを以下のDeFiプロトコルに投入することで、ポイントの蓄積速度を大幅に向上させることができます:

• Uniswapは流動性を提供します: 基本ポイントの5倍の報酬。
• 正確な流動性範囲(±0.1%):流動性範囲が現在の価格±0.1%に保たれている場合、基本ポイントの6倍の報酬(を得る必要があります。)は継続的にアクティブである必要があります。
• より多くのプロトコルのサポート: 将来的にPendle、Morphoなどのプロトコルが立ち上がり、より多くの報酬機会を提供し、ポイント収益をさらに向上させます。

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全体として、これらの報酬はBerachain PoL、Boycoプロトコル、将来のエコシステムの利益、そしてStakeStoneの将来のトークンエアドロップを網羅しており、まさに「一魚多吃」と言えるでしょう。ユーザーにはBerachain & StakeStoneへの参加機会が全方位で提供されています。

注意すべきは、現在Berachainはまだメインネットに上場していないため、StakeStone Berachain Vaultの初期運用は主にBerachain預金プロトコルBoycoに向けられるということです。Boycoにデプロイされた預金資金は、預金期間中の直接的なBERAトークンの報酬を得られるだけでなく、メインネットに1:1でマッピングされ、将来のBerachainメインネットへの全面的な接続の基盤を築きます。

一旦Berachainメインネットがオンラインになると、Vaultのコア機能はBerachainメインネットのPOLシステムに切り替わり、ユーザーにワンストップのBerachain流動性マイニングサービスを提供します。

この段階的な展開パスは、単に減少させるだけでなく