DeFiの新たなトレンド:ダイナミックな流動性管理がSolanaエコシステムの変革をリード

先日のSingapore TOKEN2049 Conferenceへの参加後、DeFiスペースが流動性管理の技術革命を先導しているという明確なトレンドが浮かび上がってきました。 特にSolanaのエコシステムでは、動的流動性管理(DLMM)が話題となり、参加者から大きな注目を集めています。

過去半年、ソラナチェーン上の分散型金融の活発度が著しく向上し、チェーン上のMemeコインが次々と登場し、総ロックアップバリュー（TVL）も継続的に反発している。しかし、それに伴い新たな課題が生じている：プロジェクトの急増により流動性が分散し、多くの取引ペアの深さが不足し、スリッページが高くなり、ユーザー体験に影響を与えている。また、流動性提供者（LP）の収益はより大きな競争圧力に直面している。

このような状況の中で、DLMM技術が登場し、これらの問題を解決するための新たな可能性がもたらされました。

DLMM:DeFiの変革力

DLMM(Dynamic Liquidity Market Making)は、DEXの集中型流動性に基づくさらなるイノベーションです。 従来の方法と比較して、DLMMは流動性の動的かつ自動的な調整を実現し、市場の状況に応じて資金をインテリジェントに割り当てることができるため、LPの運用プロセスが大幅に簡素化されます。

DLMMの利点は、主に次の側面に反映されています。

1.市場の変動に自動的に対応し、激しい価格変動に効果的に抵抗します 2.資本使用の効率を改善し、資金のすべてのペニーのリターンを最大化します 3. 取引スリッページを減少させ、ユーザーの取引体験を大幅に改善します。

TOKEN2049会議では、DLMMが多くのプロジェクト関係者の議論の焦点となり、さらには「今後のSolana分散型金融プロジェクトはDLMMを統合しなければ、新しいトークンを発表することすら恥ずかしい」と半ば冗談で言う人もいました。

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ソラナエコシステムの迫切な需要

Solanaが現在直面している主な課題は、ユーザー数が急速に増加しているにもかかわらず、利用可能な流動性が比較的不十分であることです。

オンチェーンTVLは回復しましたが、プロジェクト数の爆発的な増加により、流動性は深刻な分散につながっています。 新しいプロジェクトは、オンラインになった後に「ずれが多く、深さが浅い」という批判に直面することがよくあります。 確立されたDeFiプロジェクトの場合、資本の非効率性も、新しいLPを参加させるのを困難にします。

このような場合、DLMMの動的調整メカニズムは、流動性市場に「スマートドライビングシステム」を搭載しているようなものです。それにより資金は自動的に位置を調整し、常に市場で最も活発なエリアに集中し、資金の無駄遣いや遊休を避け、全体の分散型金融エコシステムの資金利用効率を効果的に向上させます。

DLMMは取引体験をどのように変えるのか？

例えば、Solanaチェーンの有名なプロジェクトで、最近DLMMメカニズムを実装し、目覚ましい成果を上げたプロジェクトを考えてみましょう。

• ユーザーの取引スリッページは、特に一部の人気のあるトークン取引ペアで大幅に減少し、エクスペリエンスはよりスムーズになりました
• LP利益は、資本利用の大幅な増加により改善
• 流動性集中度が強化され、新プロジェクトが立ち上がった後に迅速に十分な深さを獲得できるようになります。

このプロジェクトは、DLMMモデルをより多くのプロジェクトに開放し、「Liquidity as a Service」(LaaS)を提供することも計画しており、Solanaエコシステムの分散型流動性の問題を解決することを目指していると理解されています。

よりマクロな観点から見ると、これは実際にはDeFiインフラストラクチャのアップグレードのセットであり、DLMMはそのコアエンジンです。

DeFiの次のチャンス

会議のトレンド、オンチェーンデータ、および実際のユーザーフィードバックを分析することで、次のいくつかの方向がソラナや全体の分散型金融市場における次の成長の重要な推進力となっていることがわかります：

• ダイナミックな流動性管理
• サービスとしての流動性(LaaS)
• 資本効率の向上

未来、DLMMはDeFiプロジェクトの標準構成になる可能性が高いです。以前の革新のように。新しい技術をいち早く効果的に活用できる者が、今後の市場回復サイクルで優位に立つ可能性があります。

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