暗号資産市場週報：ビットコインの震盪下落、マクロ要因が市場の動向を主導

今週のビットコイン価格は震荡下行の傾向を示し、97676.53ドルでオープンし、最終的に96475.82ドルで終了しました。週全体で1.23%の下落です。最高振幅は11.69%に達し、再び9万から10.8万ドルの範囲に挑戦しましたが、取引量は減少しました。

市場はカナダ、メキシコ、中国の関税政策に対する懸念から、ビットコインが月曜日に急落し、その後すぐに回復しました。その後、ビットコインは低位で持続的に振動し、現在の市場環境におけるリスク資産としての特性を浮き彫りにし、デジタルゴールドの特性ではありません。

先週末から今週月曜日にかけて、ショートポジションの圧力によりビットコインは1月中旬以来最大のデイリーボラティリティを示し、最低91178.01ドルに達しました。この激しい変動により現物市場の投資家は8億ドル以上の損失を被り、先物市場の損失は推定で100億ドルに達する可能性があります。

大規模な清算後、ビットコインは97000ドル近くで持続的に変動しています。金曜日に複数のマクロ経済的な悪材料が市場を打撃したにもかかわらず、ビットコインは相対的に安定した動きを見せています。しかし、市場が回復し上昇トレンドを再開するには、内部の力だけでは難しいようです。

現在、ビットコインは89000ドルから110000ドルの範囲内で推移しており、価格は第二の上昇トレンドライン付近をうろうろしており、短期的な動向は方向選択に直面しています。

マクロ経済環境

カナダとメキシコの25%関税が最後の瞬間に延期され、ビットコインと米国株は暴落を回避しました。しかし、週末には市場が経済と政策の二重の打撃を受けました。

金曜日に発表された非農業雇用者数のデータは混乱した信号を示しており、市場の取引は混乱状態にあり、明確な方向性を見つけるのが難しい。続いて、ミシガン大学の消費者調査は、インフレに対する高い懸念から、消費者信頼感が7か月の低水準に落ちたことを示している。また、来週、いくつかの国に対して対等な関税措置が発表されるとの情報もある。

これらの要因により、ドル指数は108.31まで上昇し、インフレ上昇と利上げ予想の悪化に対する市場の懸念を反映しています。アメリカの主要3指数は、取引中に大幅に下落し、下落幅は1%を超え、週の上昇幅を消し去りました。

下落を経て、インフレ反発の期待の影響を受けて、米国債の利回りが反発しました。1年物国債の利回りは4.232%に上昇し、10年物の利回りは4.494%に上昇し、再び4.5%の高水準に迫り、株式市場に圧力をかけています。

インフレと利下げの不確実性への懸念が資金を積極的に金を買うように促しています。今週、ロンドン金は6週間連続で上昇し、2861.81ドル/オンスに達し、週の上昇幅は2.18%に拡大しました。

来週、市場はアメリカの1月CPIデータの発表を迎える。連邦準備制度理事会の議長が上院金融委員会の公聴会に出席し、半期ごとの金融政策報告についての演説を行い、その後、下院金融サービス委員会の公聴会にも出席する。これらのイベントは、来週のビットコインの動向を左右する重要な要因となる。

マーケットダイナミクス

今週の売り圧力について、長期および短期の保有者は合計で176682万枚のビットコインを売却し、先週よりやや増加しましたが、依然として正常な水準を維持しています。同期間の取引所の取引量はわずかに減少しました。

契約市場は大打撃を受け、未決済契約の損失は100億ドルを超え、今週の激しい市場変動の中で最大の被害者となりました。

ステーブルコインとビットコイン現物ETF、イーサリアム現物ETFの通道は、全週で566.2百万ドルの流入があり、そのうちステーブルコインは507.4百万ドル、ビットコインETFは18.3百万ドル、イーサリアムETFは40.5百万ドルの流入があり、活発な流入の傾向を維持している。

しかし、注目すべきは、直接的に購買力に転換されるビットコイン現物ETFの流入規模が連続して2週間減少していることであり、これがビットコイン価格の低迷の根本的な原因でもある。

あるデータプラットフォームのBTC周期指標は0.625であり、市場がまだ上昇期にあることを示しています。