Hype AI yang tak henti-hentinya telah membuat raksasa teknologi besar Microsoft, yang pertama memanfaatkan peluang, mencapai puncak baru. Sepanjang tahun ini, harga saham Microsoft telah meningkat sebesar 44%, nilai pasarnya meningkat hampir 800 miliar dolar AS, dan PE-TTM-nya telah melampaui 31 kali lipat, jauh melebihi 20 kali nilai rata-rata pasar.
Namun, seberapa besar AI membantu bisnis, dan seberapa cepat investasi besar dapat dikonversi menjadi pendapatan buku? Seberapa besar ruang imajinasi untuk masa depan? Analis di Wall Street mengamati dengan cermat kinerja Microsoft.
Setelah pasar saham A.S. tutup pada hari Selasa ini, Microsoft akan mengumumkan hasil keuangannya untuk kuartal keempat dan tahun penuh FY23 (tahun fiskal Microsoft adalah dari 1 Juli tahun natural hingga 30 Juni tahun berikutnya), dan jawabannya akan diungkapkan pada saat itu.
Analis Wall Street kebanyakan bullish
Sebagian besar analis Wall Street optimis dengan ekspektasi kinerja raksasa teknologi tersebut. Menurut data CNBC, 85% analis menilai Microsoft menahan, membeli, atau kelebihan berat badan.
Menjelang rilis hasil, banyak institusi menaikkan harga target mereka untuk Microsoft. Target harga rata-rata saat ini adalah $373, yang berarti bahwa Microsoft masih memiliki ruang pertumbuhan sekitar 10%.
Pada hari Jumat, analis Goldman Sachs Kash Rangan menaikkan target harganya di Microsoft menjadi $400. Dia percaya bahwa ukuran pasar potensial bidang terkait AI di dunia mencapai 135 miliar dolar AS, dan Microsoft adalah pemimpin di antara mereka, dan diperkirakan akan menempati 15%-30% pangsa pasar pada tahun 2026. **
Analis Citi Tyler Radke juga menaikkan target harganya di Microsoft menjadi $425 minggu lalu. Dia percaya bahwa **Microsoft Copilot memiliki potensi besar. Bahkan jika tingkat penetrasi hanya 5%, produk ini dapat menghasilkan pendapatan tambahan setidaknya $5 miliar untuk Office 365, yang mendekati setengah dari pendapatan penjualan Office 365 ke perusahaan ($9,4 miliar) pada kuartal lalu. **
Nancy Tengler, kepala investasi di Laffer Tengler, mengatakan kepada CNBC:
"Menurut saya ini bukan hype, menurut saya mereka dapat memonetisasinya. Hampir semua orang setuju bahwa AI generatif akan menjadi kunci untuk beberapa dekade mendatang, dan menurut saya Microsoft jauh di depan semua orang."
**Mengembangkan dan memelihara AI terlalu mahal? Pengeluaran modal dapat meningkat tajam, atau menurunkan kinerja Microsoft **
Copilot, sebuah aplikasi AI yang diintegrasikan ke dalam office suite Office, telah memenangkan pujian dengan suara bulat dari pengamat industri untuk "keajaiban" ajaibnya seperti "generasi PPT sekali klik".
Banyak analis memperkirakan bahwa melalui layanan perangkat lunak AI, Microsoft dapat meningkatkan pendapatannya secara signifikan dan menjadi kurva pertumbuhan baru.
Namun, harga Copilot yang tinggi $30 per pengguna/bulan membuat banyak orang skeptis tentang profitabilitas dan daya tarik penggunanya.
Rabu lalu, analis Guggenheim John DiFucci menyebut harga Copilot "sangat tinggi" dalam sebuah catatan.
Investor teknologi Paul Meeks juga berpendapat bahwa harga Microsoft Copilot terlalu agresif dan mungkin melebihi anggaran banyak pengguna biasa. Dia percaya bahwa jika Microsoft gagal meningkatkan panduan pendapatan dan ekspektasi pertumbuhannya secara signifikan dalam laporan pendapatan ini, harga saham dapat turun.
Selain itu, pertumbuhan bisnis cloud computing Microsoft juga menjadi salah satu fokus analis.
Alex Zukin, seorang analis di Wolfe Research, menunjukkan dalam sebuah laporan baru-baru ini bahwa **Saat Microsoft memperdalam bidang AI, fokus pasar akan bergeser dari apa yang cukup baik menjadi seberapa baik itu. **
Alex Zukin percaya bahwa Microsoft Azure diperkirakan akan mencapai pertumbuhan pendapatan 27,5% pada kuartal ini Dia menunjukkan bahwa Azure memenangkan pertumbuhan pasar yang disebabkan oleh ledakan AI. Dia mengharapkan **pertumbuhan pendapatan Azure akan meningkat pada kuartal ini dan kuartal pertama FY24, dan pada akhir tahun ini, pertumbuhan pendapatan akan mencapai 30% tahun-ke-tahun. **
Namun, tekanan pada sumber daya komputasi yang dibawa oleh ledakan AI juga berarti bahwa untuk memenuhi permintaan pasar baru, belanja modal Microsoft dapat meningkat secara signifikan, menurunkan kinerjanya. Eksekutif Microsoft juga memperingatkan dalam panggilan konferensi pendapatan kuartal terakhir bahwa belanja modal untuk AI pada kuartal keempat akan meningkat secara signifikan.
**Konsensus belanja modal FY23 Microsoft diperkirakan sebesar $32 miliar, menyumbang 13,5% dari perkiraan pendapatan, tetapi menurut perkiraan analis Jefferies Brent Thill, belanja modal Microsoft mungkin setinggi $35 miliar hingga $40 miliar, menyumbang 15% hingga 17% dari perkiraan pendapatan. **Biaya yang terkait dengan pengembangan, hosting, dan servis produk AI Microsoft sangat tinggi. bisa menurunkan kinerjanya.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bisakah AI bekerja? Minggu ini, Microsoft menyampaikan laporan pendapatan terpentingnya selama bertahun-tahun
Hype AI yang tak henti-hentinya telah membuat raksasa teknologi besar Microsoft, yang pertama memanfaatkan peluang, mencapai puncak baru. Sepanjang tahun ini, harga saham Microsoft telah meningkat sebesar 44%, nilai pasarnya meningkat hampir 800 miliar dolar AS, dan PE-TTM-nya telah melampaui 31 kali lipat, jauh melebihi 20 kali nilai rata-rata pasar.
Namun, seberapa besar AI membantu bisnis, dan seberapa cepat investasi besar dapat dikonversi menjadi pendapatan buku? Seberapa besar ruang imajinasi untuk masa depan? Analis di Wall Street mengamati dengan cermat kinerja Microsoft.
Setelah pasar saham A.S. tutup pada hari Selasa ini, Microsoft akan mengumumkan hasil keuangannya untuk kuartal keempat dan tahun penuh FY23 (tahun fiskal Microsoft adalah dari 1 Juli tahun natural hingga 30 Juni tahun berikutnya), dan jawabannya akan diungkapkan pada saat itu.
Analis Wall Street kebanyakan bullish
Sebagian besar analis Wall Street optimis dengan ekspektasi kinerja raksasa teknologi tersebut. Menurut data CNBC, 85% analis menilai Microsoft menahan, membeli, atau kelebihan berat badan.
Menjelang rilis hasil, banyak institusi menaikkan harga target mereka untuk Microsoft. Target harga rata-rata saat ini adalah $373, yang berarti bahwa Microsoft masih memiliki ruang pertumbuhan sekitar 10%.
Pada hari Jumat, analis Goldman Sachs Kash Rangan menaikkan target harganya di Microsoft menjadi $400. Dia percaya bahwa ukuran pasar potensial bidang terkait AI di dunia mencapai 135 miliar dolar AS, dan Microsoft adalah pemimpin di antara mereka, dan diperkirakan akan menempati 15%-30% pangsa pasar pada tahun 2026. **
Analis Citi Tyler Radke juga menaikkan target harganya di Microsoft menjadi $425 minggu lalu. Dia percaya bahwa **Microsoft Copilot memiliki potensi besar. Bahkan jika tingkat penetrasi hanya 5%, produk ini dapat menghasilkan pendapatan tambahan setidaknya $5 miliar untuk Office 365, yang mendekati setengah dari pendapatan penjualan Office 365 ke perusahaan ($9,4 miliar) pada kuartal lalu. **
Nancy Tengler, kepala investasi di Laffer Tengler, mengatakan kepada CNBC:
**Mengembangkan dan memelihara AI terlalu mahal? Pengeluaran modal dapat meningkat tajam, atau menurunkan kinerja Microsoft **
Copilot, sebuah aplikasi AI yang diintegrasikan ke dalam office suite Office, telah memenangkan pujian dengan suara bulat dari pengamat industri untuk "keajaiban" ajaibnya seperti "generasi PPT sekali klik".
Banyak analis memperkirakan bahwa melalui layanan perangkat lunak AI, Microsoft dapat meningkatkan pendapatannya secara signifikan dan menjadi kurva pertumbuhan baru.
Namun, harga Copilot yang tinggi $30 per pengguna/bulan membuat banyak orang skeptis tentang profitabilitas dan daya tarik penggunanya.
Rabu lalu, analis Guggenheim John DiFucci menyebut harga Copilot "sangat tinggi" dalam sebuah catatan.
Investor teknologi Paul Meeks juga berpendapat bahwa harga Microsoft Copilot terlalu agresif dan mungkin melebihi anggaran banyak pengguna biasa. Dia percaya bahwa jika Microsoft gagal meningkatkan panduan pendapatan dan ekspektasi pertumbuhannya secara signifikan dalam laporan pendapatan ini, harga saham dapat turun.
Selain itu, pertumbuhan bisnis cloud computing Microsoft juga menjadi salah satu fokus analis.
Alex Zukin, seorang analis di Wolfe Research, menunjukkan dalam sebuah laporan baru-baru ini bahwa **Saat Microsoft memperdalam bidang AI, fokus pasar akan bergeser dari apa yang cukup baik menjadi seberapa baik itu. **
Alex Zukin percaya bahwa Microsoft Azure diperkirakan akan mencapai pertumbuhan pendapatan 27,5% pada kuartal ini Dia menunjukkan bahwa Azure memenangkan pertumbuhan pasar yang disebabkan oleh ledakan AI. Dia mengharapkan **pertumbuhan pendapatan Azure akan meningkat pada kuartal ini dan kuartal pertama FY24, dan pada akhir tahun ini, pertumbuhan pendapatan akan mencapai 30% tahun-ke-tahun. **
Namun, tekanan pada sumber daya komputasi yang dibawa oleh ledakan AI juga berarti bahwa untuk memenuhi permintaan pasar baru, belanja modal Microsoft dapat meningkat secara signifikan, menurunkan kinerjanya. Eksekutif Microsoft juga memperingatkan dalam panggilan konferensi pendapatan kuartal terakhir bahwa belanja modal untuk AI pada kuartal keempat akan meningkat secara signifikan.
**Konsensus belanja modal FY23 Microsoft diperkirakan sebesar $32 miliar, menyumbang 13,5% dari perkiraan pendapatan, tetapi menurut perkiraan analis Jefferies Brent Thill, belanja modal Microsoft mungkin setinggi $35 miliar hingga $40 miliar, menyumbang 15% hingga 17% dari perkiraan pendapatan. **Biaya yang terkait dengan pengembangan, hosting, dan servis produk AI Microsoft sangat tinggi. bisa menurunkan kinerjanya.